Ценные бумаги — в помощь студенту

На первичном уровне стоит сказать, что существует два вида ценных бумаг:

alt

Узнай стоимость своей работы

Бесплатная оценка заказа!

Оценим за полчаса!
  • Ценные бумаги.
  • Предъявительские ценные бумаги.

Определение 1

Ценная бумага – вид документа, необходимый для указания имущественных прав его владельца.

Определение 2

Предъявительская ценная бумага – это форма ценной бумаги, которая не нуждается в регистрации, так как при осуществлении каких-либо прав идентифицировать владельца невозможно, потому что имя владельца в такой бумаге не указывается.

То есть отличие их состоит в идентификации владельца.

alt

Узнай стоимость своей работы

Бесплатная оценка заказа!
Читайте также:  Направления классификации затрат на производство и продажу продукции - в помощь студенту

Оценим за полчаса!

Какие бывают ценные бумаги?

Статья 143 Гражданского кодекса Российской Федерации к ценным бумагам относит: облигации, государственные облигации, векселя, акции, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Рассмотрим понятие каждой бумаги.

Определение 3

Облигация (с латинского «обязательство») – это долговая и эмиссионная бумага, которая закрепляет права владельца с целью получения облигаций от юридического лица или государственной исполнительной или местной власти (эмитента) в определенный срок ее номинальной стоимости и фиксированного процента от стоимости или иного имущественного эквивалента.

Определение 4

Вексель – долговое обязательство, которое дает владельцу право требовать при наступлении указанного срока с лица, выдавшего или принявший обязательство, уплату оговоренной суммы.

Определение 5

Акции – это разновидность ценной бумаги, которая свидетельствует о правах получения части прибыли акционерного общества в виде дивидендов  владельцем, или акционером, это в свою очередь дает права на участие и управление акционерным обществом, частью имущества, остающегося после его ликвидации.

Определение 6

Чек – ценная бумага, которая обязывает выплату указанной суммы чекодержателю.

Определение 7

Депозитные (сберегательные) сертификаты – разновидность ценной бумаги, свидетельствующее о вкладе денежных средств коммерческим, или сберегательным банком на депозит банка. Также существует регламент о возврате вклада и процентов по истечению установленного срока.

Определение 8

Банковская сберегательная книжка – документ, подтверждающий  право владельца на получение вклада и процентов.

Определение 9

Коносаменты – договор об условиях перевозки груза, разновидность товарораспрострядительного документа. Цель – предоставление владельцу право на распоряжение грузом.

Определение 10

Складские свидетельства – разновидность ценной бумаги, представляющий из себя заключенный договор о хранении и принятии товара на хранение. В то время, когда товар находится на сохранение, держатель имеет право распоряжаться им как хочет.

Определение 11

Залоговое свидетельство, или варрант – ценная бумага, выдаваемая складом. Она подтверждает права собственности на товар, находящийся на складе. Также владельцу дает право на покупку акций и облигаций любой компании в течении определенного срока по установленной цене.

Определение 12

Приватизационные ценные бумаги, или ваучеры – разновидность ценной бумаги, дает право на приватизацию государственную собственность.

Определение 13

Опцион – контракт, при котором одна сторона имеет право в течение определенного срока продать/купить у другой стороны актив по цене, указанной в договоре, с уплатой, так называемой, премией.

Определение 14

Фьючерсный контракт, или фьючерс – контракт, который обязывает выполнение купли-продажи биржевого актива через установленный срок, по установленной цене.

Определение 15

Депозитная расписка – разновидность ценной бумаги в виде банковского свидетельства косвенного владения акциями иностранных фирм. Она хранится на депозите банка страны, где зарегистрирован эмитент.

Определение 16

Закладная – документ о залоге имущества. Например, ипотека.

Классификация ценных бумаг

Для того, чтобы не запутаться в понятиях, функциях, определениях, мы систематизировали основной подход к классификации ценных бумаг. Это необходимо, так как это дает понимание структуры организации рынка ценных бумаг и их процессов в России.

Предъявительские бумаги можно классифицировать по таким признакам как:

  • вид;
  • класс;
  • группа;
  • разрядка;
  • тип;
  • категория.

По виду:

  • государственные облигации;
  • облигации;
  • векселя;
  • чеки;
  • депозитные и сберегательные сертификаты;
  • банковские сберегательные книжки на предъявителя;
  • простое и двойное складское свидетельство;
  • коносаменты;
  • акции;
  • приватизационные бумаги.

По организационно-правовой принадлежности:

  • группы из государственных ценных бумаг;
  • группы корпоративных ценных бумаг.

По способу регистрации выпуска:

  • эмиссионные (бумага, которая включает последовательные действия эмитента к выпуску и размещению серии ценных бумаг);
  • неэмиссионные.

Классификацию по классам и способу выпуска можно отразить в данной схеме (рис.1)

Ценные бумаги - в помощь студенту

Рисунок 1.

По функциям:

  • долговые (возврат суммы долга к назначенному сроку с выплатой процента);
  • долевые (определение доли инвестора в капитале);
  • платежные (ценные бумаги, служащие официальным платежным средством);
  • товарораспорядительные (предназначены для обслуживание оборота товаров);
  • производные (бездокументарная форма, которая возникает в связи с изменением цен);
  • залоговые.

Классификация по функциям изображена следующей схеме (рис.2)

Ценные бумаги - в помощь студенту

Рисунок 2.

По способу передачи прав собственности:

  • именные (долговые и долевые ценные бумаги, кроме банковской книжки, платежные, товарораспорядительные документы, опционные, свидетельства, закладные и складские свидетельства);
  • предъявительские (все ценные бумаги, которые могут обращаться на территории РФ. Исключение: депозитные, сберегательные сертификаты, опционные, складские и закладные свидетельства);
  • ордерные (включают в себя платежные и товарораспорядительные документы).

Примечание:  они отличаются друг от друга порядком передачи прав, некоторые формы ценных бумаг могут являться одновременно к двум, у трем типам. (рис.3)

Ценные бумаги - в помощь студенту

Рисунок 3.

Именные ценные бумаги:

Плюс – документы можно просто передать новому владельцу. Лицо, продавшее бумагу, несет за нее ответственность только в том случае, если она оказалась фальшивой. В данном случае все претензии предъявляются к эмитенту.

Фиксирование сделки передачи именной бумаги может осуществляться двумя способами:

  • переходом прав с момента внесения записи по счету депо нового владельца;
  • переходом прав с момента внесения записи по лицевому счету нового владельца, то есть через реестр.

Переход именной бумаги новому владельцу:

  • соответственно, либо через реестр – с момента получения сертификата ценной бумаги после записи по лицевому счету;
  • либо через депо – с момента записи по счету депо.

Ордерные ценные бумаги:

Переход права на ордерные бумаги осуществляется путем передачи надписи, или индоссаментом. При таком типе передачи достаточно только подпись продавца ценной бумаги (индоссата). Он же несет ответственность за права и реализацию.

По срокам обращения:

  • краткосрочные (до года);
  • долгосрочные  (от года до пяти лет);
  • долгосрочные (более пяти лет).

По форме получения:

  • процентные с постоянным и переменным доходом;
  • купонные;
  • дисконтные;
  • выигрышные;
  • дивидендные.

По форме выпуска:

  • предъявительские ценные бумаги в документарной форме (все, которые имеют допуск к обращению на территории РФ);
  • предъявительские ценные бумаги в бездокументарной форме (государственные облигации, облигации, акции). Примечание: акции в Российской Федерации выпускаются только в бездокументарной форме.

Определение 17

Документарная форма – это вид эмиссионных ценных бумаг, где владелец устанавливается на основе сертификата ценной бумаги или на основании записи по счету депо.

Определение 18

Недокументарная форма – вид эмиссионных ценных бумаг, где владелец устанавливается на основании записи в реестре или на основании записи по счету депо.

Эти два определения прописаны в федеральном законе «О рынке ценных бумаг». Из анализа и систематизирования вышеперечисленных классификаций можно сделать следующий вывод: нами были рассмотрены классификации по определенным признакам и видам.  

Листинговые, гибридные и погашаемые ценные бумаги

Следующая группа видов ценных бумаг предоставлена другими специалистами в этой области. Ведь часто бывает, что одно явление мы классифицируем, по-разному, и четкой структуры просто нет.

Определение 19

Ценные бумаги делятся на:

  • листинговые (listed security) – долевые или долговые документы, которыми торгуют на официальной фондовой бирже;
  • гибридные (hybrid security) – ценные бумаги, у которых есть свойства долевых и долговых финансовых инструментов;
  • погашаемые (redeemable security) – долевые и долговые бумаги. Они погашаются при наступлении определенных условий или по истечению срока. Чтобы было понятно рассмотрим, пример: предмет – привилегированные акции (акции, которые обладают рядом прав, но одновременно на них наложены определенные ограничения). Со временем их необходимо либо конвертировать, либо выкупить эмитентом. Эта акция не имеет право голоса, поэтому она становится похожей на облигацию.

В теории классификации имеют виды, а виды в свою очередь подвиды. Рассмотрим в этом ключе признаки ценных бумаг (табл.1).  Данные подвиды обусловлены особенностями фондового рынка и законодательства той или иной страны.

Таблица 1. Классификация ценных бумаг

Классификационный признак Виды и подвиды ценных бумаг
Происхождение Первичные – активы, которые базируются на инструментах, но не входят в состав ценных бумаг (акции, векселя и т.д.)
Срок существования Срочные – ценные бумаги, имеющие установленный срок существования (долго-, средне- и краткосрочные).   Бессрочные – ценные бумаги, нерегламентированные сроком.
Формы существования Документарные и недокументарные формы
Национальная принадлежность Отечественные и иностранные
Тип использования Инвестиционные, или капитальные – документы являются объектом вложения капитала (акции, фьючерсные контракты и др.)   Неинвестиционные – разновидность ценных бумаг, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).
Порядок владения Предъявительские – все ценные бумаги, которые могут обращаться на территории РФ. Исключение: депозитные, сберегательные сертификаты, опционные, складские и закладные свидетельства.   Именные – долговые и долевые ценные бумаги, кроме банковской книжки, платежные, товарораспорядительные документы, опционные, свидетельства, закладные и складские свидетельства.   Ордерные – включают в себя платежные и товарораспорядительные документы.
Форма выпуска Эмиссионные – бумаги, которые включают последовательные действия эмитента к выпуску и размещению серии ценных бумаг.   Неэмиссионные – ценные бумаги, выпускаемые поштучно или небольшими сериями.
Форма собственности Государственные
Негосударственные – ценные бумаги, выпускающиеся в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и частными лицами.
Классификационный признак Виды и подвиды ценных бумаг
Характер обращаемости Рыночные, или свободно обращающиеся
Нерыночные – обращение ограничено, ценную бумагу нельзя продать никому, кроме ее эмитента в оговоренный срок.
Уровень риска Безрисковые и малорисковые, рисковые
Наличие дохода Доходные и бездоходные
Форма вложения средств Долговые – предъявительские бумаги, имеющие фиксированную процентную ставку и  наделенные обязательством выплатить долг в оговоренный срок (облигации, банковские сертификаты и др.).   Владельческие долевые – документы, которые дают право собственности на соответствующие активы (акции, коносаменты и др.)
Экономическая сущность (вид прав) Акции, облигации, векселя и др.

Помимо этого существует еще одна классификация по признакам:

По элементам:

  • государственные;
  • частные;
  • смешанные;

По степени защиты:

  • высококлассные;
  • низкоклассные.

По форме выпуска:

  • документарные;
  • недокументарные.

По сроку действия:

По виду:

  • именные;
  • предъявительные.

По объему предоставленных прав:

  • с правами собственности;
  • с правами управления;
  • с правами кредитования.

По территории обращения:

  • муниципальные;
  • государственные;
  • иностранные;
  • общероссийские.

По форме получения дохода:

По возможности обмена:

  • конвертируемые;
  • неконвертируемые.

Определение N

Классификация – это порядок и разделение вещей на разновидности по важным признакам.

Все, нами рассмотренные, классификации имеют общие признаки, но при этом в каждой наблюдается какой-то новый элемент.

Категории ценных бумаг

Категории ценных бумаг можно рассмотреть с разных точек зрения:

  • юридической;
  • экономической.

С точки зрения юридической категории ценная бумага обладает правами:

  • владение ценной бумагой;
  • удостоверение имущественных и обязательных прав;
  • право управления;
  • удостоверение передачи или получения собственности.

С точки зрения экономической категории ценная бумага обладает свойствами и характеристиками:

  • ликвидность;
  • доходность;
  • курс;
  • надежность;
  • наличие самостоятельного оборота;
  • потенциал прироста курсовой стоимости

Знание разных классификаций признаков и видов ценных бумаг первостепенно. Вся практика основывается на базе знаний. Данная статья помогает грамотному составлению аналитического учета операций, осуществлению контроля за движением операций, и эффективному использованию в обращении на рынке ценных бумаг.

Если вы заметили ошибку в тексте, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Источник: https://Zaochnik.com/spravochnik/buhgalterskij-uchet-i-audit/tsennye-bumagi/

ТулГУ, рынок ценных бумаг (практические занятия)

Практическое занятие 1. Деловая игра «Учимся управлять деньгами»

На первом занятии по курсу «Рынок ценных бумаг» проводится вводный тест – контроль имеющихся знаний, касающихся данной дисциплины, у  студентов третьего курса.

Полученные результаты позволяют  судить об уровне подготовленности студентов к изучению предмета, а также выявить пробелы в знаниях, которые предстоит восполнить во время изучения курса «Рынок ценных бумаг». Тестирование рассчитано на 10 мин.

, после чего проводится экспресс-проверка и выставляются баллы, которые будут учтены в промежуточной аттестации.

Остальное время посвящается деловой игре «Учимся управлять деньгами», разработанной к.т.н. Сопельняк А.Г.

  • Выдержки из сценария:
  • ДЕЛОВОЙ ОБУЧАЮЩЕЙ ИГРЫ
  • «УЧИМСЯ УПРАВЛЯТЬ ДЕНЬГАМИ»
  • 1. Цель игры
  • Игра предназначена для обучения основам финансового инвестирования на реальном российском фондовом и финансовом рынках.
  • Игра проводится в режиме ускоренного времени, когда за 15-20 мин происходят изменения, имевшие место на реальном рынке в течение нескольких недель или месяцев.
  • 2. Основная идея игры
Читайте также:  Антимонопольное регулирование - в помощь студенту

В ходе игры ее участники выступают в роли частных инвесторов, располагающих средствами, которые они с максимальной для себя выгодой должны разместить на российском фондовом (валютном, финансовом и др.) рынке.

Участники игры могут покупать и продавать валюту, акции, облигации, векселя, делать вклады в банки и финансовые компании. Принятые решения о вложении средств они записываю на специальных бланках – Инвестиционных картах (далее по тексту ИК) см. Приложение № 1.

Информация о стоимости ценных бумаг или об условиях размещения средств в банках и финансовых компаниях участники игры получают из котировочных листов, раздаваемых преподавателем.

3. Ход игры

Организатор игры (преподаватель) раздает участникам игры по одной чистой ИК на каждого участника игры и котировочному листу. В качестве участника игры могут выступать как отдельные учащиеся, так и группы из 2-3 и более человек.

Участникам игры объявляется, что они располагают определенной суммой, размер которой назначает организатор игры. Рекомендуется использовать в игре сумму в пределах 10-50 млн. руб.

  1. Организатор игры объясняет порядок записи принятых решений о вложении денег на ИК, как пользоваться Котировочным листом, называет, какие виды вложений могут делать участники игры (вариант сложности игры) и сумму имеющихся у них средств.
  2. После этого объявляется, что начался первый месяц, в течение которого участники игры должны принять решение о вложении своих средств и записать принятие решения в ИК №» 1.
  3. Первый месяц (первый цикл игры) длиться 15-25 мин.
  4. В течении этого времени участники игры должны, основываясь на имеющихся у них сведениях о российской экономике в 1995-96 годах, принять решение о вложении имеющихся средств (с учетом объявленных организатором ограничений).

По истечении этого промежутка времени организатор игры объявляет, что первый месяц закончился, и начался следующий. Участникам игры выдаются котировочные листы на следующий месяц. Они переворачивают ИК и начинают делать записи на обратной стороне бланка ИК (ИК № 2).

Кроме того, организатор игры может зачитать им некоторую информацию о реальных событиях, имевших место в РФ ив мире за этот месяц. Участники игры должны попробовать оценить, как эти события могут повлиять на фондовый рынок, и, в соответствии со своими оценками, должны принять решения  об изменении своего фондового портфеля.

Через 15-20 мин. второй месяц заканчивается и начинается аналогичным образом новый цикл игры.

В последний месяц участники игры должны продать все имеющиеся у них ценные бумаги или валюту, получить все вклады из банков и финансовых компаний. В итоге у них должна остаться только некоторая сумма денег в рублях.

  • Победителем игры становиться тот участник, который имеет наибольшую сумму в конце игры (при условии, что он не нарушил правил и производил правильные вычисления).
  • 4. Возможные стратегии действий участников игры
  • При составлении своего «фондового портфеля» участники игры могут исходить из трех возможных стратегий:

1. «Надежный портфель» – размещение средств в низкодоходных, но очень надежных компаниях. Это могут быть вклады в Сбербак РФ или другие крупнейшие банки, приобретение акций банков, приобретение валюты. В реальной жизни  этой стратегии обычно придерживаются инвесторы, рассчитывающие на стабильное получение доходов в долгой перспективе.

2. «Рискованный портфель» – размещение средств в ценные бумаги компаний, обещающих выплату высоких процентов в месяц на ваши вклады, гарантирующих выплату огромных дивидендов или занимающихся самокотировкой своих акций.

Такая стратегия в случае удачи может принести максимальный выигрыш и победу в игре, но может доставить и некоторые огорчения при закрытии некоторых компаний или резком падении стоимости их ранее ценных бумаг (типичный пример —  акции АО «МММ»).

3. «Смешанный портфель» – сочетание вложений в высокодоходные, но рискованные ценные бумаги с вложениями в стабильные, но менее доходные компании. Такой стратегии обычно придерживаются инвесторы, которым нужно обеспечить как стабильность, так и доходность вложений.

  1. Исходя из указанных выше стратегий, участники игры должны выработать собственную стратегию, самим выбрать, какие компании из Котировочного листа будут относиться к «рискованным», а какие  — к «стабильным», и в соответствии с выбранной стратегией управлять своим «фондовым портфелем».
  2. 5. Ограничения на вложение средств
  3. Ограничения могут вводиться по указанию организатора игры.
  4. При принятии решений по вложению своих средств рекомендуется сразу вводить следующее ограничение:
  5. НЕЛЬЗЯ ВКЛАДЫВАТЬ БОЛЕЕ 50 % ИМЕЮЩИХСЯ У ВАС СРЕДСТВ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ ОДНОЙ КОМПАНИИ ИЛИ В ОДНУ ВАЛЮТУ.
  6. Все вопросы возникающие у участников по ходы игры разъясняет организатор (преподаватель) опираясь на методические указания:

Сопельняк А.Г. Сценарий деловой обучающей игры «Учимся управлять деньгами» (руководство для участников игры). – М.: Фора, 1996. – 14 с.

Практическое занятие 2. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах»

По рассматриваемой теме проводиться тестирование в 2-х ступенчатом режиме:

I. Экспресс-тест, состоящий из 5 вопросов, ответить на которые нужно,  не используя какие либо источники информации, рассчитывая только на свои остаточные знания по заданной теме.

На этот этап отводится 10 минут, по истечении которых проводится экспресс-проверка с объявлением результатов (в случае, если участник набрал максимальное количество правильных ответов, тогда по II этапу ему автоматически выставляется 20 баллов).

Целью I этапа тестирования является  выявление остаточных знаний по теме, а так же формирование у студентов мотивации к предварительной подготовке к практическим занятиям.

II. Этап тестирования рассчитан на 50 мин. и проводится по тесту, содержащему 20 вопросов, отвечая на которые студенту позволяется пользоваться нормативными актами, лекциями, справочной литературой, а так же  возможностями таких программ как «Консультант +», «Гарант» и т.п.

Целью II этапа является формирование мотивации у студентов к изучению и направленному использованию нормативных актов, в данном случае Федерального закона Российской Федерации «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 № 208-ФЗ

Источник: https://www.std72.ru/load/ehkonomicheskie_discipliny/rynok_cennykh_bumag/tulgu_rynok_cennykh_bumag_prakticheskie_zanjatija/116-1-0-7469

Рынок ценных бумаг

Гильманова Ольга Павловна

Ход урока

1. Рассмотрим историю возникновения и развития рынка ценных бумаг.

Первые ценные бумаги в виде долговых расписок появились еще в древние времена параллельно с письменностью и деньгами. В средневековье (XIII-XIV вв.) появились переводные векселя, способствующие развитию мировой торговли.

Первая биржа была создана в Антверпене в 1531 г. На ней совершались сделки как с товарами, так и с ценными бумагами. Массовые фондовые операции начались в XVII в. и были в значительной степени связаны с деятельностью английской Ост-Индийской и голландской Объединенной Ост-Индийской компанией, созданных в начале XVII в. Первая фондовая биржа была создана в 1611 г. В Амстердаме.

Первоначально на биржах обращались государственные облигации. Затем были созданы акционерные общества, и стали обращаться акции. Со временем значение и роль ценных бумаг и рынка ценных бумаг только возрастала. Появлялись и появляются все новые и новые виды ценных бумаг.

В России рынок ценных бумаг был введен указами Петра Первого. Однако ввиду отсутствия развитого частного сектора рынок ценных бумаг долго не развивался.

Коммерческие банки – основные участники рынка ценных бумаг – были созданы в России в эпоху Великих реформ императора Александра II. В 1860 году был создан Государственный банк России на основе государственного коммерческого банка, и сразу начался интенсивный процесс создания коммерческих и общественных банков, а следом и акционерных обществ и фондовых бирж.

За несколько лет после 1860 г. Возникло 357 акционерных компаний. Основной капитал был сосредоточен на железнодорожном транспорте и в промышленности.

Новый толчок в своем развитии рынок ценных бумаг получил во время правления Сергея Витте и Петра Столыпина. В Россию активно поступали иностранные инвестиции. В 1913 году Россия занимала 5 место в мире по объему биржевого оборота после Англии, США, Франции и Германии.

После революции 1917 года биржи, как и частные банки, были закрыты.

Возрождение рынка ценных бумаг началось с переходом России к рыночной экономике в начале 1990 – х годов.

2. Студенты внимательно читают текст, и заполняют  таблицу «История возникновения и развития рынка ценных бумаг» и отвечают на контрольные вопросы.

Контрольные вопросы:

  1. В чем заключается сущность ценной бумаги?
  2. В чем отличие ценных бумаг от денег?
  3. Каким образом и когда возникли ценные бумаги?

3. Обратимся к понятию ценная бумага.

Ценная бумага – это форма существования капитала и обязательств, которая может передаваться вместо них и обращаться на рынке.

С другой стороны, ценная бумага – это товар, который обращается на своем собственном рынке – рынке ценных бумаг. Последний и определяет ее стоимость.

Юридически понятие ценной бумаги вводится в ст.142 ГК РФ «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении».

К ценным бумагам относятся следующие их виды:

  • акция;
  • государственная облигация;
  • облигация;
  • вексель;
  • чек;
  • депозитный и сберегательный сертификаты;
  • приватизационные ценные бумаги;
  • и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т.е могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено. Такие бумаги являются нерыночными.

Контрольные вопросы:

  1. Перечислите виды ценных бумаг
  2. Обсудите характеристики ценных бумаг
  3. Почему безналичные ценные бумаги вытесняют из обращения наличные?
  4. Почему основные виды ценных бумаг считаются рыночными?
  • 4. Студенты конспектируют «Функции ценных бумаг»
  • Ценные бумаги выполняют те же функции, что и рынок ценных бумаг, а также функции:
  • перераспределения денежных средств между отраслями и сферами экономики, странами;
  • инвестирования;
  • перераспределения средств между предпринимателями, юридическими лицами, населением, муниципалитетами и государством
  • получения доходов;
  • капитализации экономики и организаций;
  • определяют правовые взаимоотношения собственников;
  • служат инструментами реализации функций рынка ценных бумаг.
  1. Рассмотрим виды ценных бумаг.
  2. Акция – это вид ценной бумаги, выпускаемой акционерным обществом, она свидетельствует о внесении определенных средств в имущество акционерного общества и удостоверяет право собственности ее владельцев на долю в уставном капитале.

Акции выпускаются на неограниченный срок и не подлежат погашению. Акционер отвечает по обязательствам АО только своим вкладом. В случае банкротства данного предприятия акционер рискует потерять только деньги, которые он затратил на покупку акций. Выпуск акций может осуществляться в определенном соотношении к величине уставного капитала.

Акция дает право ее владельцу на получение части прибыли (дивиденда) от деятельности акционерного общества и на участие в управлении им.

Дивиденд – начисляемый по решению акционерного собрания на каждую акцию ежегодный доход.

Бумага первичная, эмиссионная. Перепродажа ее требует внесения изменения в реестр акционеров, долевая, бессрочная, негосударственная, обычно именная.

  • Акции бывают как в документарной, так и в бездокументарной форме.
  • Большая часть акций – обыкновенные – дают право на участие в управлении акционерным обществом; привилегированные акции — дают право на определенную долю активов предприятия при его ликвидации, но не имеют преимущественного права на покупку ценных бумаг при проведении дополнительной эмиссии (фиксированные дивиденды).
  • Акции могут быть свободнообращающимися и иметь ограничения в порядке обращения.
  • Облигация – долговая денежная бумага, приносящая доход в форме %, на которой указан срок ее ограничения.
  • Облигации, как правило, являются первичными, но могут быть и вторичными (закладные по ипотеке), также государственными и негосударственными, доходными и бездоходными, документарными и бездокументарными.

Облигация – эмиссионная бумага, обычно срочная. Облигации бывают государственных займов, местных займов – муниципальные облигации хозяйствующих субъектов.

Облигация всегда имеет объявленный номинал, по которому и погашается, иногда вместе с выплатой последней части предусмотренного % дохода. Облигация также как и акция имеет номинальную, эмиссионную и рыночную стоимость.

Облигации могут выпускаться государством или АО, они являются долговыми обязательствами. Доход по облигациям, выпускаемым государством, выплачивается в форме выигрышей. По облигациям, выпускаемым АО, доход выплачивается в виде фиксированного процента от номинальной стоимости. Облигации от акций отличаются тем, что их владельцы не являются членами АО и не имеют права голоса.

Вексель – безусловное письменное денежное обязательство должника о возврате долга. Имеет документарную форму, устанавливается срок, может быть именным или ордерным. Переводной вексель – доход в виде % или дисконта.

Сберегательные (депозитные) сертификаты – письменные свидетельства банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему. Сертификаты дают возможность банкам привлечь свободные денежные средства, могут перепродаваться на вторичном рынке.

  1. Закладные (ипотечные ценные бумаги) — ценные бумаги, документы о залоге должником недвижимого имущества (земли, строений), дающие кредитору право продажи заложенного имущества при неуплате долга в срок.
  2. В закладной обязательно должен указываться кредитный или иной договор, исполнение которого обеспечивается ипотекой.
  3. Варрант – удостоверение, дающее его владельцу право приобретать ценные бумаги по цене, предусмотренной договором, в течение определенного периода времени или бессрочно.

Опцион – контракт, предусматривающий право лица, которое приобрело опцион, в течение определенного срока купить по установленной цене оговоренное количество акций у лица, продавшего опцион. Опцион дает право не только купить, но и продать ценные бумаги.

Фьючерс – сделка, заключенная на бирже, предусматривающая куплю-продажу ценных бумаг по фиксированной в момент заключения сделки цене, с уплатой денежной суммы через определенный промежуток времени. В отличие от опциона, фьючерс не право, а обязательство купли-продажи.

  • Ваучер (приватизационный чек) – ценная бумага, дающая право на долю государственной собственности.
  • Контрольные вопросы:
  1. Перечислите виды ценных бумаг
  2. Что такое акция? Кто ее выпускает и что она дает? Обыкновенная и привилегированная акция – дать определение
  3. Облигация – дать определение. Кто выпускает облигации?
  4. Напишите сходства и различия акции и облигации.
  5. Дать определения терминам: вексель, фьючерс, ваучер, опцион, варрант, закладные, сберегательные (депозитные) сертификаты.
  1. Тест рассчитан на выполнение заданий в течение 10 минут.
  2. Выберите один правильный ответ из предложенных:
  3. 1. В понятие «долговые ценные бумаги» входят:
  4. а) облигации и акции;
  5. б) опционы и фьючерсы;
  6. в) облигации и векселя.
  7. 2. Дилер – это профессиональный участник РЦБ, который:
  8. а) осуществляет куплю-продажу ценных бумаг по поручению клиента;
  9. б) продает и покупает ценные бумаги от своего имени и за свой счет;
  10. в) продает ценные бумаги.
  11. 3. Фьючерс – это …
  12. а) сделка, заключенная на бирже, предусматривающая куплю-продажу ценных бумаг по фиксированной в момент заключения сделки цене с уплатой денежной суммы через определенный промежуток времени;
  13. б) удостоверение, дающее право владельцу приобретать ценные бумаги по цене, предусмотренной периода времени или бессрочно;
  14. в) контракт предусмотренный к исполнению.
  15. 4. Привилегированная акция отличается от обыкновенной тем, что она:
  16. а) дает право голоса;
  17. б) гарантирует получение дохода;
  18. в) дает право голоса и гарантирует величину дохода.
  19. 5. Опцион – это …
  20. а)  долговая ценная бумага;
  21. б) контракт на покупку ценной бумаги в будущем;
  22. в) сделка, дающая право купить ценную бумагу в будущем по заранее установленной цене.
  23. 6. Привилегированная акция отличается от обыкновенной тем, что она:
  24. а. дает право голоса;
  25. б. гарантирует получение дохода;
Читайте также:  Управленческий учет в информационной системе организации - в помощь студенту

в. дает право голоса и гарантирует величину дохода.

Верно ли данное выражение (ответьте «да» или «нет»)

7. Закладные не являются ипотечными ценными бумагами.

Какое слово (словосочетание) имеется в виду?

8. Ценные бумагами, удостоверяющие внесение владельцем денежных средств и подтверждающие обязательство организации-эмитента возместить их номинальную стоимость в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента.

9. Юридическое лицо, органы неполитической власти или органы местного самоуправления, осуществляющие выпуск ценных бумаг.

  • За каждый правильный ответ дается один балл. Итоговый балл переводится в пятибальную систему:
  • 9-8 правильных ответов – 5 баллов,
  • 7-6 правильных ответов – 4 балла,
  • 5-4 правильных ответов – 3 балла,
  • 3 и менее правильных ответов – 2 балла.
  • Ключ к тесту
  1. в
  2. б
  3. а
  4. б
  5. в
  6. б
  7. нет
  8. облигации
  9. эмитент ценной бумаги
  1. Тест к теме «Рынок ценных бумаг»
  2. Тест рассчитан на выполнение заданий в течение 15 минут.
  3. Верно ли данное определение? (ответьте «да» или «нет»)
  1. Первичный рынок ценных бумаг – это первичное размещение ценных бумаг.
  2. Участниками операций с ценными бумагами являются эмитент и вкладчики (инвесторы).
  3. Варранты – ценные бумаги, которые дают своему владельцу право в будущем купить по заранее установленной цене определенное количество ценных бумаг.
  4. Право участвовать в собрании акционеров и принятии решений позволяют обыкновенные акции.
  5. Процедура листинга – это процедура допуска ценных бумаг к торгам на бирже.
  6. На фондовых биржах России и фондовых отделах товарных бирж концентрируются для перепродаж в основном акции и финансовые инструменты (сертификаты, опционы, фьючерсы, векселя).
  7. На первичном рынке происходит выпуск всех существующих видов ценных бумаг, а на вторичном рынке идет их перепродажа.
  8. Финансовый фьючерс – это контракт на куплю-продажу ценных бумаг по заранее установленной цене.
  9. Опцион – обязательство, предусматривающее право лица, которое приобрело опцион, в течение определенного срока купить по установленной цене оговоренное количество акций у лица, продавшего опцион.
  10. К основным ценным бумагам относятся акции и облигации, к производным – опционы, фьючерсы, варранты.
  11. Именные ценные бумаги нельзя передать другому владельцу через брокерскую контору или фондовый отдел банка.
  12. Стабильный доход приносят привилегированные акции.
  13. Доход по облигациям, выпускаемым государством, выплачивается в форме процентов.
  14. Сберегательные (депозитные) сертификаты – обращающиеся инструменты, выпускаемые коммерческими банками под срочные депозиты.
  15. Привилегированная акция гарантирует владельцу доход и возврат вложенных средств.
  • За каждый правильный ответ дается один балл. Итоговый балл переводится в пятибальную систему:
  • 15-11 правильных ответов – 5 баллов,
  • 10-8 правильных ответов – 4 балла,
  • 7-5 правильных ответов – 3 балла,
  • 4 и менее правильных ответов – 2 балла.
  • Ключ к тесту
  1. да
  2. да
  3. да
  4. да
  5. да
  6. да
  7. нет (на первичном продажа)
  8. да
  9. да
  10. да
  11. нет (можно)
  12. да
  13. нет (выигрышей)
  14. да
  15. да

Практическое задание «Заполни таблицу»

Акция и облигация
Сходство Различие

Подведение итогов.

  1. Преподаватель подводит итог работы, выставляет студентам оценки.
  2. Домашнее задание.
  1. Напишите определения: объекты рынка ценных бумаг, инвестор, эмитент, выпуск в обращение ценной бумаги, гашение ценной бумаги, кругооборот ценной бумаги, именная ценная бумага, предъявительская ценная бумага, ордерные ценные бумаги.
  2. Использованная литература:
  1. С.С.Носова «Основы экономики»: учебник / С.С.Носова. – 4-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2013
  2. Рудская Е.Н. Финансы и кредит: учебное пособие / Е.Н.Рудская. – Ростов н/Д: Феникс, 2012
  3. Корчагин Ю.А., Маличенко И.П. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие / Ю.А.Корчагин, И.П.Маличенко. – Ростов н/Д: Феникс, 2011
  4. Экономика: поурочные планы по учебнику И.В.Липсица / авт.сост. И.Б.Ремчукова. – Волгоград, 2013
  5. Деньги, кредит, банки: практикум / отв. Ред. Е.Ф.Жуков . – М.: Волтерс Клувер, 2012

Источник: https://open-lesson.net/6098/

Решу егэ

Задание 7 № 9158

  • Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.
  • 1) Различают ценные бумаги именные и на предъявителя.
  • 2) Вексель представляет собой свидетельство о денежном вкладе в банке с обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок.
  • 3) B соответствии с ГК РФ ценной бумагой называют любой документ, выпускаемый государством.
  • 4) Ценная бумага, удостоверяющая владение долей в капитале предприятия и дающая права на получение части прибыли предприятия, называется акцией.
  • 5) Облигация даёт владельцу право требовать её погашения в установленные сроки.

Пояснение.

В российском гражданском праве ценные бумаги классифицируются по способу легитимации владельца ценной бумаги (управомоченного лица) на предъявительские (ценные бумаги на предъявителя), именные, ордерные (ордерские). Согласно российскому законодательству к ценным бумагам относятся:

Акция (лат. actio — распоряжение) — ценная бумага, свидетельствующая о праве на долю собственности в капитале компании и получении дохода (дивиденда). Обыкновенные акции.

Привилегированные акции могут вносить ограничения на участие в управлении, а также могут давать дополнительные права в управлении (не обязательно), но приносят постоянные (часто — фиксированные в виде определенной доли от бухгалтерской чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении) дивиденды.

Вексель (от нем. Wechsel) — строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму.

Облигация (лат. obligatio — обязательство; англ.

bond — долгосрочная, note — краткосрочная) — эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Чек (фр. chèque, англ. cheque) — это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем — лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

  1. 1) Различают ценные бумаги именные и на предъявителя — да, верно.
  2. 2) Вексель представляет собой свидетельство о денежном вкладе в банке с обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок — нет, неверно.
  3. 3) B соответствии с ГК РФ ценной бумагой называют любой документ, выпускаемый государством — нет, неверно.
  4. 4) Ценная бумага, удостоверяющая владение долей в капитале предприятия и дающая права на получение части прибыли предприятия, называется акцией — да, верно.
  5. 5) Облигация даёт владельцу право требовать её погашения в установленные сроки — да, верно.
  6. Ответ: 145.

Ответ: 145

Раздел кодификатора ФИПИ: 2.8 Ценные бумаги

Источник: https://soc-ege.sdamgia.ru/search?search=%D0%A6%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B5+%D0%B1%D1%83%D0%BC%D0%B0%D0%B3&page=1

Тема: Корпоративные ценные бумаги как объект инвестирования

Актуальность выпускной квалификационной работы. В настоящее время на рынке корпоративных ценных бумаг торгуются акции представляющие разные сектора экономики. Востребованность рынка корпоративных ценных бумаг экономикой не вызывает сомнений.

Многочисленные дискуссии поднимают вопросы о том, на сколько оправдан данный рост рынка, есть ли фундаментальные предпосылки роста рынка корпоративных ценных бумаг в будущем. Таким образом, рынок ставит перед инвесторами вопросы и возникает проблема анализа инвестиционной привлекательности, как всего рынка корпоративных ценных бумаг, так и отдельных акций.

Разрыв между финансовыми и реальными активами в очередной раз спровоцировал развитие мирового экономического кризиса, сопровождающегося падением промышленного производства. В этих условиях возрастает актуальность различных направлений проведения антикризисной политики, включая административные и финансовые механизмы.

Эти механизмы на всех уровнях (макро-, мезо- и микроэкономического уровне) подразумевают, в том числе, реализацию адаптивных мероприятий, позволяющих гибко приспосабливаться к объективно складывающимся внешним условиям.

Антикризисное управление экономическими системами во многом определяется моделями инвестиционной деятельности.

  • Преодоление кризисных явлений в отечественной и мировой экономике во многом связано не просто с активизацией инвестиционной деятельности экономических систем, а с рациональным сочетанием различных инструментов инвестиционной деятельности, в том числе на фондовых рынках, как организованной части финансового рынка.
  • Какие особенности корпоративного сегмента привлекают потенциальных инвесторов, насколько государство регулирует механизм фондового рынка, какие стратегии управления капиталом и какие цели преследует каждый инвестор имеет актуальность рассмотреть в данной работе.
  • Целью настоящей выпускной работы является — исследовать корпоративные ценные бумаги как объект инвестирования для потенциальных крупных и частных инвесторов.
  • Для достижения поставленной цели предполагается решить ряд задач:
  • Исследовать понятие, сущность, инфраструктуру рынка корпоративных ценных бумаг,
  • Разобраться в законодательном регулировании корпоративного рынка ценных бумаг;
  • Подробно рассмотреть с какими рисками сталкивается инвестор, с какими формами налогообложения ему предстоит столкнуться;
  • Насколько похожи, и одновременно какие различия в деятельности корпоративных рынков ценных бумаг в России и С.Ш.А.;
  • Исследовать стратегии, потенциальные доходы, при различных целях капиталовложений инвестора;
  • Изучить, какие перспективы и прогнозы ждут рынок корпоративных ценных бумаг в России.

Объектом исследования является корпоративные ценные бумаги, а предметом выступает процесс инвестирования.

Источник: https://StudyNote.ru/diplomnye_raboty/finansy_dengi_i_nalogi/9818/

Ценные бумаги

Стешин Н. А. Ценные бумаги // Молодой ученый. — 2019. — №13. — С. 208-209. — URL https://moluch.ru/archive/251/57598/ (дата обращения: 20.03.2020).



Для раскрытия темы, стоит начать с характеристики понятия «ценаая бумага». Так вот, ценная бумага представляет собой объединение прав, которые сама она и предоставляет своему владельцу или держателю, закрепленных в документарной или бездокументарной форме.

Помимо регулируемых государством ценных бумаг, на фондовом рынке могут появляться и такие финансовые инструменты, как суррогат ценной бумаги. Своего рода это финансовый инструмент, схожий с ценной бумагой, да и выполняющий такие же функции, но, де факто, не признанный государством и деловой традицией в качестве таковой.

Следует дать несколько примеров суррогатов ценных бумаг, чтобы раскрыть их смысл. Так, например, «билеты МММ», созданные в начале 90-х гг. XX века Сергеем Мавроди. Свидетельства о депонировании акций концернов «ОЛБИДипломат», AVVA и другие печально известные в России финансовых пирамид.

Для дальнейшей характеристики ценной бумаги, рассмотрим ее классификацию. Таким образом, существует следующее выделении: эмиссионные, неэмиссионные, документарные, бездокументарные, долговые, долевые, товарораспорядительные, предъявительские, именные, ордерные, государственные, муниципальные, частные (корпоративные), и др.

Далее, рассмотрим самые популярные и широко известные ценные бумаги, дадим им определение и не много расскажем об их предназначении.

Так, на фондовом рыке существую акции, представляют они эмиссионную ценную бумагу, которая закрепляет права ее владельца (а именно, акционера), например, на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов в зависимости от количества приобретенных акций какой-либо компании, или же на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Но, не стоит забывать, что акционеры (или как их еще называют участники акционерного общества) принимают на себя предпринимательский риск, пределы которого ограничиваются суммами, внесенными в оплату акций.

Далее, мы бы хотели раскрыть права, закрепленные за держателями акций. Акционер имеет право на участие в получении прибыли (дивидендов); на участие в управлении (право голоса); на долю имущества при ликвидации (ликвидационная стоимость).

Обычные акции дают держателю все права, предусмотренные законом — право голоса на общем собрании акционеров; выплаты дивиденда (части чистой прибыли компании), размер которого, кстати, не гарантирован; получения ликвидационной стоимости компании.

Привилегированные же акции предоставляют владельцу право получения регулярного стабильного дивиденда, размер которого зафиксирован в уставе любой компании, а также первоочередное право получения дивидендов, ликвидационной стоимости компании и др.

Но при всем при этом они не дают права голоса на общем собрании акционеров, за исключением отдельных случаев, предусмотренных законом.

Такими случаями являются: а) общее собрание акционеров рассматривает вопросы о невыплате дивидендов владельцам привилегированных акций или внесения изменений в устав компании, ограничивающих их права; б) установленные дивиденды не были выплачены полностью или частично.

На случай, когда потребуется увеличение уставного капитала, акционеры могут спасти себя объявление и размещением акций.

Для этого использую такие акции, которые имеют название «объявленные акции», представляющие количество дополнительных акций, которое может быть выпущено акционерным обществом.

Существуют и казначейские акции — собственные акции, выкупленные акционерным обществом у внешних инвесторов и находящиеся в его владении.

Но стоит заметить, что казначейские акции не дают владельце права голова, или права на получения дивидендов, а также, они не могут находиться на балансе организации более одного года.

Расскажем и о золотой акции. Эта акция ничем не отличается от других существующих акций у компании, за исключением того, что в уставе за ней закрепляется особое право, которое делает ее «золотой».

Данное право -блокировать решения всех остальных акционеров по самым важным вопросам. Обращаясь к законодательству, она может появиться в процессе приватизации и может принадлежать только органам исполнительной власти.

Выпускается с целью не допустить вывода активов из компании.

  • Золотая акция является специальным правом РФ, субъектов РФ и муниципальных образований на участие в управлении открытыми акционерными обществами, если это диктуется целями обороны, безопасности страны, защиты здоровья, прав и законных интересов граждан.
  • Дает владельцу право ВЕТО при принятии собранием решения по вопросам:
  • 1) внесения изменений и дополнений в устав АО;
  • 2) реорганизации и ликвидации общества;
  • 3) залога, сдачи в аренду, продажи или отчуждения в ином виде имущества АО;
  • 4) образования дочерних предприятий;
  • 5) участия АО в других предприятиях.

По истечении определенного срока золотая акция продается, таким образом, теряет все свои дополнительные права и превращается в самую обыкновенную акцию. Заметим, что передача такой акции в доверительное управление и ее залог не допускается.

Теперь, хотелось бы рассказать о цене акции.

При создании какого-то акционерного общества оплата акций учредителями производится, как правило, по номиналу. Все последующие выпуски акций должны быть реализованы по цене не ниже номинала. Это является обязательным правилом, предусмотренным законодателем.

Так же, хотели бы обратить ваше внимание на такое понятие как «конвертация ценной бумаги». Данный инструмент существует также для обмена одних ценных общества на другие. Конвертация может осуществляться только с повышением прав. Конвертация происходят в следующих случаях: при реорганизации компании.

Поскольку все обыкновенные акции должны предоставлять одни и теже права, при присоединении, слиянии, выделении и разделении компаний необходима конвертация акций; при разделении (сплите) или объединении (консолидации) номиналов акций; при обмене облигаций на акции, то есть при переходе кредиторов в разряд собственников.

Литература:

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (последняя редакция).

2. Гонгало Б. М. Общие положения учения об обеспечении обязательств и способах обеспечения обязательств // Цивилистические записки: Межвузовский сборник научных трудов. М., 2001.

Основные термины (генерируются автоматически): акционерное общество, ценная бумага, акция, золотая акция, общее собрание акционеров, ликвидационная стоимость компании, AVVA, внесение изменений, оплата акций, получение дивидендов.

Источник: https://moluch.ru/archive/251/57598/

Ссылка на основную публикацию