Регулирование платежного баланса — в помощь студенту

Подвигина Д. И. Влияние валютного курса на состояние платежного баланса Российской Федерации // Молодой ученый. — 2016. — №16. — С. 194-195. — URL https://moluch.ru/archive/120/33145/ (дата обращения: 19.03.2020).

alt

Узнай стоимость своей работы

Бесплатная оценка заказа!

Оценим за полчаса!



Актуальность темы исследования обусловлена тем, что платежный баланс является зеркалом состояния экономики отдельной страны.

Он выражает масштабы и структуру международных экономических связей государства, так на состояние платежного баланса прямым образом может влиять валютный курс.

Так или иначе, платежный баланс является сложной экономической категорией, отражающей включение национального хозяйства в мировую экономику, что сопряжено с негативными и позитивными факторами.

Ключевые слова: платежный баланс, валютный курс

alt

Узнай стоимость своей работы

Бесплатная оценка заказа!
Читайте также:  Виды психологического исследования - в помощь студенту

Оценим за полчаса!

Термин «баланс» в международных платежных отношениях применяется как некая база для выражения понятий, в том числе таких как: балансовый счет, равновесие, сальдо и другое.

Важно отметить, что платежный баланс — это не только формальный счет международных операций страны, две стороны которого уравновешивают друг друга, но так же платежный баланс является определением количественного и качественного состояния этих операций.

Платежный баланс — это статистическая система, в которой отражаются все внешнеэкономические операции между экономикой данной страны и экономикой других стран, произошедшие в течение определенного периода времени (месяц, квартал или год). [1]

В платежном балансе отражаются структурные диспропорции экономики, потребности импорта товаров и услуг, капитала, возможность экспорта, конъюнктурные факторы, такие как инфляция, изменение валютного курса и другое.

Валютный курс представляет собой стоимость денежной единицы государства, которая выражена в национальной валюте другого государства. Этот элемент является важной составляющей системы страны, поскольку с развитием международных отношений требуется некое измерение ценового соотношения валют различных государств.

Банк Российской Федерации каждый день устанавливает в отношении рубля официальный курс для иностранных валют (или каждый месяц, но без обязательства покупки или продажи указанной валюты по установленному курсу). Это предопределено специальным Положением ЦБ от 18.04.06 г. [2].

Валютный курс является макроэкономическим показателем положения страны, занимает важное место в числе показателей, используемых в качестве средства государственного регулирования платежного баланса.

Причина заключается в том, что его повышение или понижение немедленно и непосредственно воздействует на экономическое положение страны.

Изменяются ее внешнеэкономические показатели, валютные резервы, задолженность, динамика товарных и финансовых потоков.

Величина валютного курса непосредственно зависит от состояния платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса валюты страны, так как возрастает спрос на неё со стороны иностранных дебиторов. С пассивным платежным балансом происходит все наоборот.

Размеры влияния платежного баланса на валютный курс определяются степенью открытости экономики страны. Так, чем выше доля экспорта в валовом национальном продукте (чем выше открытость экономики), тем выше эластичность валютного курса по изменению платежного баланса.

Нестабильность платежного баланса приводит к скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты и их предложение. В современных условиях возросло влияние международного движения капиталов на платежный баланс и, следовательно, на валютный курс.

Так же на валютный курс влияет политика государства в области урегулирования платежного баланса. На состояние торгового баланса воздействуют различные факторы, такие как: изменение пошлин, экспортные субсидии, ограничение импорта и другое. При отрицательном сальдо торгового баланса происходит снижение спроса на валюту данной страны, а при положительном происходит обратный процесс.

Для наглядного представления изменения курса национальной валюты под воздействием изменения сальдо баланса текущих операций представлен следующий график. Он показывает сальдо баланса текущих операций России с 2009 по 2015 г. И динамику курса российского рубля к доллару США.

Регулирование платежного баланса - в помощь студенту

Из графика видно, что движение курса национальной валюты совпадает с направлением изменения сальдо баланса текущих операций Российской Федерации.

Таким образом, финансовое положение страны на международном рынке оценивают по ее платежному балансу. Он является важным показателем, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, МЭО, установить ее платежеспособность. Состояние торгового и платежного баланса оказывает большое влияние на валютный курс.

Литература:

  1. Энциклопедия экономиста http:// www.Grandars.ru
  2. Финансовый словарь Трейдера «UTMAG»
  3. Сборник «Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации 2015» Рубрика «Статистический бюллетень Банка России» Банк России http://www.cbr.ru

Основные термины (генерируются автоматически): платежный баланс, валютный курс, национальная валюта, Российская Федерация, торговый баланс.

Источник: https://moluch.ru/archive/120/33145/

Основные методы регулирования платежного баланса — Мировая экономика — Курс лекций

Платежный баланс является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами:

  • — платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо — у других;
  • — после отмены золотого стандарта в 30-х годах нашего столетия стихийный механизм выравнивания платежных балансов путем ценового регулирования действует слабо, поэтому здесь требуются целенаправленные государственные меры;
  • — в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.

Государственное регулирование платежного баланса — это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося отрицательного сальдо.

Материальной основой регулирования платежного баланса служат:

  • — государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы;
  • — значительная доля (до 40 — 50%) национального дохода, перераспределяемая через государственный бюджет;
  • — непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика;
  • — регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

При дефицитном платежном балансе предпринимаются мероприятия с целью:

  • — стимулирования экспорта;
  • — сдерживания импорта товаров;
  • — привлечения иностранных капиталов;
  • — ограничения вывоза капиталов.

Одним из методов регулирования платежного баланса при его дефиците является дефляционная политика, которая направлена на сокращение внутреннего спроса. Она предусматривает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы.

Читайте также:  Полезные ископаемые - в помощь студенту

К числу инструментов дефляционной политики относятся финансовые и денежно-кредитные меры, в частности:

  • — уменьшение бюджетного дефицита;
  • — изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика);
  • — кредитные ограничения;
  • — установление пределов роста денежной массы.

В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с наступлением на жизненный уровень и грозит обострением социальных конфликтов, если не принимаются компенсирующие меры.

Другим методом регулирования дефицитного платежного баланса является девальвация — понижение курса национальной валюты, направленное на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров.

Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.

Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства отечественных товаров, содержащих импортную компоненту, повышению цен в стране и последующей утрате конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому хотя девальвация и может дать стране временные преимущества, но во многих случаях она не устраняет причины дефицита платежного баланса.

Валютные ограничения

  • блокирование выручки экспортеров в иностранной валюте,
  • лицензирование продажи иностранной валюты импортерам,
  • сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках.

Все эти меры направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

Для уменьшения дефицита платежного баланса в целях притока в страну капиталов используются также меры финансовой и денежно-кредитной политики:

  • — бюджетные субсидии экспортерам;
  • — протекционистское повышение импортных пошлин;
  • — отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг, и др.

Государство использует специальные меры, оказывающие воздействие на платежный баланс в ходе формирования его основных частей — торгового баланса, баланса «невидимых» операций, движения капитала.

Важным объектом регулирования является торговый баланс. Для этого государство осуществляет следующие мероприятия:

  • — стимулирует экспорт на стадии реализации товаров путем воздействие на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т. д.);
  • — предоставляет целевые экспортные кредиты для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков;
  • — страхует экспортеров от экономических и политических рисков;
  • — вводит льготный режим амортизации основного капитала;
  • — предоставляет иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.

В целях регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:

  • — ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;
  • — прямое или косвенное участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;
  • — содействие строительству морских судов за счет бюджетных средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;
  • — расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т. д.;
  • — регулирование миграции рабочей силы, в частности ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих.

Регулирование движения капиталов направлено, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансии национальных монополий, а с другой — на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов. Этой цели подчинена деятельность государства как экспортера капиталов, создающая благоприятные условия для частных заграничных инвестиций и вывоза товаров. Правительственные гарантии по инвестициям обеспечивают страхование коммерческого и политического риска.

При активном платежном балансе государственное регулирование направлено на устранение нежелательного чрезмерно активного сальдо. С этой целью рассмотренные выше методы (финансовые, кредитные, валютные, ревальвация валют и др.) используются с целью:

  1. — расширения импорта;
  2. — сдерживания экспорта товаров;
  3. — увеличения экспорта капиталов (в том числе в форме кредитов и помощи развивающимся странам) и ограничения импорта капиталов. Обычно применяется компенсационное регулирование платежного баланса, основанное на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий:
  4. — рестрикционных (кредитные ограничения, в том числе повышение процентных ставок, сдерживание роста денежной массы, импорта товаров и др.);
  5. — экспансионистских (стимулирование экспорта товаров, услуг, движения капиталов, девальвация и т. д.).

Государство осуществляет регулирование не только отдельных статей, но и сальдо платежного баланса.

Для погашения дефицита платежного баланса промышленно развитые страны мобилизуют средства на мировом рынке капиталов в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов.

Коммерческие банки также активно участвуют (особенно евробанки) в покрытии дефицита платежного баланса.

Преимуществом банковских кредитов по сравнению с кредитами международных валютно-кредитных и финансовых организаций являются их большая доступность и необусловленность стабилизационными программами. Однако банковские кредиты относительно дороги и труднодоступны для стран, имеющих крупную внешнюю задолженность.

К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной помощи.

В связи с активным привлечением иностранных кредитов для балансирования платежного баланса внешняя задолженность стала глобальной проблемой. Главным средством окончательного балансирования платежного баланса служат официальные резервы конвертируемой иностранной валюты. Используется также иностранная помощь в форме субсидий и даров.

Активное сальдо платежного баланса используется государством для:

  • — погашения (в том числе досрочного) внешней задолженности страны;
  • — предоставления кредитов иностранным государствам;
  • — увеличения официальных золотовалютных резервов;
  • — вывоза капитала в целях создания второй экономики за рубежом.

Новым явлением с середины 70-х годов стало межгосударственное регулирование платежных балансов. Оно возникло как следствие интернационализации хозяйственных связей и недостаточной эффективности национального регулирования.

С возрастанием роли внешних факторов длительное неравновесие платежных балансов усиливает диспропорции в экономике отдельных стран и в мировом хозяйстве.

Поэтому ведущие страны разрабатывают методы коллективного регулирования платежного баланса.

К межгосударственным средствам регулирования платежных балансов относятся:

  • — согласование условий государственного кредитования экспорта;
  • — двухсторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям «СВОП»;
  • — кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций, прежде всего МВФ.

Превышение допустимой в мировом сообществе нормы задолженности страны ставит проблемы экономического, а затем и политического характера.

Покрытие дефицита платежного баланса для таких стран возможно лишь за счет обусловленных кредитов (например, МВФ), предусматривающих стабилизационные программы, а также вмешательство кредиторов и международных организаций в экономику и политику стран-заемщиц.

Поэтому в целях уменьшения риска подобной зависимости страны-должники, в том числе промышленно развитые, ориентируют экономическую политику на уменьшение внешнего государственного долга.

Источник: https://students-library.com/library/read/93820-osnovnye-metody-regulirovania-plateznogo-balansa

Регулирование платежного баланса

⇐ ПредыдущаяСтр 102 из 105Следующая ⇒

Воздействие платежного баланса на внутри — и внешнеэкономическое положение страны

Международная статистика свидетельствует, что платежные балансы стран мира постоянно находятся в неравновесии, т.е. сальдо по текущим операциям и сальдо итогового баланса обычно не равны нулю и поэтому балансируются движением капитала, государственными операциями и изменениями в резервах, чтобы уравновесить платежный баланс.

Неравновесие платежных балансов, бывшее ранее скорее исключением, стало характерной чертой нашего времени. Во второй половине ХХ в. темпы экономического роста мирового сообщества оказались, вероятно, рекордными за всю историю человечества.

На этом фоне стала резче проявляться неравномерность экономического развития отдельных стран. Так, усиление позиций Японии и Германии в мировой экономике сопровождается положительным сальдо текущего платежного баланса этих стран.

Иначе говоря, резкое нарушение равновесия в мировой экономике вызывает резкое неравновесие в платежных балансах.

Неравновесие платежного баланса страны, будучи прежде всего регулятором внутриэкономических процессов, вызывает ряд последствий для ее экономики.

Стабильно положительное сальдо баланса по текущим операциям укрепляет позиции национальной валюты и одновременно позволяет иметь прочную финансовую базу для вывоза капитала из страны; стабильно отрицательное сальдо ослабляет позиции национальной валюты и подталкивает страну ко все большему привлечению иностранного капитала.

Если подобный приток капитала осуществляется не через долгосрочные предпринимательские инвестиции (т.е. прямые и портфельные), а через долгосрочные государственные и частные банковские займы и особенно посредством чрезвычайного финансирования и роста внешних обязательств, то это ведет к быстрому увеличению внешнего долга страны и выплат по нему.

Страна начинает жить в кредит.

Сильные колебания сальдо баланса по текущим операциям (в ту и другую сторону) вызывают неблагоприятные для страны последствия.

Так, резкое увеличение положительного сальдо создает базу для быстрого роста денежной массы и тем самым стимулирует инфляцию, а резкое увеличение отрицательного сальдо вызывает «обвальное» падение обменного курса, что вносит хаос во внешнеэкономические операции страны.

Поэтому когда речь идет о равновесии платежного баланса, в центре внимания оказываются прежде всего дефицит текущего платежного баланса (если он образовался) и сильные колебания его сальдо.

Методы государственного регулирования платежного баланса

Существует несколько основных методов государственного воздействия на состояние платежного баланса.

Первый метод — это прямой контроль, включая регламентацию импорта (например, через количественные ограничения), таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежных трансфертов частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала и др. Подобные меры прямого контроля обычно вызывают сильные затруднения ддя многих фирм страны и соответственно воспринимаются враждебно.

В краткосрочном плане прямой контроль дает положительный эффект (он больше или меньше зависит от уровня соблюдения фирмами хозяйственного законодательства и способности правительства следить за выполнением своих решений).

В долгосрочном плане эффект от этих мер противоречив, так как создается «тепличный режим» для местных производителей, снижается интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод их доходов, возникают трудности с привлечением иностранных специалистов, создаются препятствия для расширения за рубежом товаре- и услугопроводящей сети для отечественных экспортеров.

Не вызывает враждебности, а наоборот, приветствуется отечественными фирмами такая прямая мера, как субсидирование экспорта. Но она дорогостояща, и поэтому ее применение обычно связано с состоянием бюджета страны. Так, вряд ли состояние государственного бюджета России позволит ей в ближайшем будущем активно субсидировать экспорт.

Второй метод — дефляция (т.е. борьба с инфляцией), которая нацелена на решение внутриэкономических задач, при этом побочным эффектом является улучшение состояния платежного баланса.

Считается, что традиционные для дефляционной политики последствия — снижение объема производства, инвестиций и доходов — ведут к сокращению импорта и росту резервных мощности для наращивания экспорта.

Обычное для дефляции повышение реальной процентной ставки привлекает в страну краткосрочный капитал, если, конечно, здесь есть развитая банковская сис-вма и низок уровень политического риска.

Однако имеется и другая точка зрения: дефляция уменьшает репорт и увеличивает импорт. При дефляции повышается обменяй курс национальной валюты, что увеличивает возможности шортеров. Для экспортеров же высокий курс их национальной люты означает, что при обмене экспортной выручки они получают меньше национальной валюты, а это отнюдь не стимулирует х налаживать экспорт.

Третий метод — изменения обменного курса. И при твердом, и при плавающем курсе они проходят под сильным контролем и влиянием государства. Так, даже в условиях плавающего курса государство (обычно в лице центрального банка страны) часто стремится удержать эти колебания в определенных пределах, ориентируясь на так называемые курсовые цели, дабы избежать сильных экономических потрясений.

Изменения обменного курса помогают государству регулировать равновесие платежного баланса, но при этом надо учитывать, что эффект от ревальвации/девальвации ослабляется эластичностью экспорта и импорта, а также инерцией внешнеторговых потоков. Поэтому различаются кратко-, средне- и долгосрочное воздействие изменений обменного курса на платежный баланс.

Так, инерция внешнеторговых потоков часто приводит к тому, Что в первые месяцы после сильного падения курса национальной валюты торговый баланс не изменяется и даже может произойти, как ни странно, его ухудшение. Ведь экспортерам нужно время, чтобы нарастить свой экспорт, а импортерам — время, чтобы сократить количество новых контрактов.

А пока внешнеторговые потоки идут по ранее заключенным контрактам, стоимость экспорта и импорта в долларах не сокращается, на внутреннем рынке стоимость экспортируемых товаров в рублях остается той же, а стоимость импортных товаров возрастает.

Читайте также:  Натуральные числа и их свойства - в помощь студенту

Правда, спустя некоторое время ситуация с торговым балансом обычно меняется: экспорт возрастает и импорт сокращается.

Эластичность импорта в современных условиях имеет тенденцию к снижению, так как из-за растущего участия всех стран в международном разделении труда постоянно увеличивается в национальном импорте доля тех товаров, ввоз которых объективно необходим.

Поэтому в средне- и долгосрочном плане девальвация слабо сокращает национальный импорт, а ревальвация его заметно увеличивает. Экспорт обычно более эластичен и поэтому в средне- и долгосрочном плане более чуток к курсу национальной валюты.

Так, заниженный курс марки и иены был мощным стимулом для западногерманского и японского экспорта в первые послевоенные десятилетия.

Воздействие изменений в обменном курсе на движение капитала различно. Ввоз долгосрочного капитала в страну определяется перспективными целями, и поэтому на нем слабо отражаются изменения обменного курса.

Для ввоза краткосрочного капитала в страну со свободно конвертируемой валютой, наоборот, это имеет большое значение, так как здесь имеется возможность играть на изменениях курса.

Ввоз увеличивается перед возможной ревальвацией, а после нее возрастает вывоз капитала.

Выводы

1. Платежный баланс представляет собой статистический отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период времени.

Он отражает соотношение между объемом товаров и услуг, полученных данной страной из-за границы и предоставленных загранице, а также изменения в финансовой позиции страны по отношению к загранице.

Динамика платежного баланса является важным индикатором для правительства любой страны при проведении экономической политики, особенно в валютной, денежно-кредитной и налоговой сферах.

2. В соответствии с принципами построения платежного баланса он всегда является сбалансированным. Понятие отрицательного или положительного сальдо применимо только к отдельным его частям. Обычно внутри общего платежного баланса выделяется сальдо торгового баланса, баланса текущих операций, баланса движения капитала и баланса официальных расчетов.

3. Анализ платежного баланса России за 1994—1998 гг. позволяет выявить ряд устойчивых тенденций в его динамике, предопределенных процессом либерализации внешних экономических связей и макроэкономической политикой правительства в период рыночных реформ:

  • • большое положительное сальдо торгового баланса:
  • • устойчивое отрицательное сальдо баланса услуг:
  • • постоянно увеличивающееся отрицательное сальдо баланса доходов от инвестиций в результате нарастающих платежей по обслуживанию внешнего долга:
  • • огромные объемы перенесенных платежей по обслуживанию внешнего долга бывшего СССР и просроченных платежей по обязательствам развивающихся стран перед Россией:
  • • резкие колебания сальдо баланса движения капиталов и резервных активов;
  • • значительные отрицательные суммы по статье «Чистые ошибки и пропуски»
  • Термины и понятия
  • Платежный баланс
  • Резиденты
  • Нерезиденты
  • Чистая международная инвестиционная позиция страны
  • Текущие операции
  • Текущий платежный баланс (баланс по текущим операциям)
  • Итоговый баланс (баланс официальных расчетов)
  • Международная инвестиционная позиция страны
  • Эластиционный подход
  • Абсорбционный подход
  • Монетаристский подход
  • Вопросы для самопроверки

1. Какой ответ правильный: 1) платежный баланс охватывает все внешнеэкономические платежи страны; 2) платежный баланс охватывает все внешнеэкономические операции страны?

  1. 2. Кто из перечисленных юридических лиц является российским резидентом:
  2. а) представительство компании «Дженерал Моторс» в Москве;
  3. б) предприятие, зарегистрированное в Москве со 100%-ным участием компании «Дженерал Моторс»;
  4. в) представительство «Инкомбанка» в США;
  5. г) отделение «Инкомбанка» на Кипре?
  6. 3. Какая из перечисленных сделок будет способствовать увеличению положительного сальдо по текущим операциям в платежном балансе:
  7. а) АО «КамАЗ» поставляет грузовики в Китай в обмен (по бартеру) на товары народного потребления;
  8. б) АО «Экспортхлеб» импортирует зерно из США в счет предоставленного кредита;
  9. в) ВЭО «Продинторг» импортирует чай из Индии в счет погашения процентов по полученным ранее от России кредитам:
  10. г) АО «Атомэнергоэкспорт» поставляет комплектующие для строящейся за рубежом электростанции на условиях рассрочки платежа?
  11. 4. Каким образом будут отражены в платежном балансе России следующие операции:
  12. а) увеличился объем средств на валютных счетах резидентов в российских коммерческих банках;
  13. б) просрочены платежи по основной части долга относительно графика платежей:
  14. в) получена гуманитарная помощь в виде продовольствия и медикаментов;
  15. г) экспортер в нарушение действующего законодательства вернул экспортную выручку из-за рубежа;
  16. д) резидент ввез наличную валюту и обменял ее на рубли в обменном пункте?

5. Объясните взаимосвязь между динамикой сальдо по текущим операциям платежного баланса страны и динамикой валютного курса национальной валюты.

⇐ Предыдущая96979899100101102103104105Следующая ⇒

Рекомендуемые страницы:

Источник: https://lektsia.com/5×5051.html

Деятельность центрального банка по составлению и регулированию платежного баланса

Важным направлением валютной политики центрального банка каждой страны является составление и регулирование сальдо пла­тежного баланса, который отображает количественное и качествен­ное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны и ее участия в мировом хо­зяйстве.

Платежный баланс ~ это соотношение всех фактических пла­тежей, осуществленных данной страной другим странам, и поступ­лений средств, полученных ею из-за границы.

Пб является документом, который отображает систематизированную запись всех экономических соглашений, осу­ществляемых резидентами данной страны с ее нерезидентами. Он может составляться или за определенный период (год, месяц, квартал) или на определенную дату (в виде соотношения меж­дународных поступлений и платежей на данный момент).

Отображая все операции, осуществленные между национальной экономикой и хозяйствами других стран, п б служит важной инфор­мационной базой для разработки основных принципов валютной, денежно-кредитной, внешнеэкономической политики, определение перспектив участия страны в международном разделении труда и ее позиций на мировых рынках.

Составление п б| обязательное требованием МВФ.

Согласно рекомендациям МВФ составление должно основываться на четком определении целого ряда понятий резидента (нерезидента), экономической территории, понятия соглашения, учета цен и момента осуществления соглашения.

Определение понятия резидента (нерезидента) для составления платежного баланса, в общем, отвечает системе национальных сче­тов.

Резидентом является субъект рынка, который функционирует на экономической территории данной страны больше года и у которого имеется центр экономического интереса, т.е.

он ведет хозяйствен­ную деятельность на территории страны и намеревается длительное время продолжать эту деятельность.

Под экономической территориейпонимают географическую территорию, на которую распространяется юрисдикция правитель­ства данной страны и на которой товары, рабочая сила и капитал могут свободно перемещаться. Экономическая территория страны включает также ее воздушное пространство, территориальные воды и континентальный шельф, на который страна имеет исключитель­ное право владения.

Понятие соглашения предусматривает обмен материальными или финансовыми активами между резидентами и нерезидентами.

Согла­шение определяетсякак экономический поток, который отображает создание, превращение, передачу или уничтожение экономической ценности и предусматривает обмен собственности на товары и финан­совые активы, предоставление услуг, рабочей силы и капитала.

Учет ценсогласно рекомендациям специалистов МВФ осуще­ствляется на основании использования рыночной цены. Она пред­ставляет собой сумму средств, которую покупатели, желающие при­обрести товары или финансовые активы, выплачивают продавцам в соответствии с каждым конкретным соглашением.

Момент осуществления соглашенияможет определяться по да­те его заключения, дате отгрузки товара, дате пересечения границы. Общим правилом при определении момента осуществления согла­шения является фиксация изменения права собственности на эконо­мические ценности.

9. 2 классификация и структурные компоненты платежного баланса

Структура платежного балансапредусматривает группиров­ку всех операций, которые в нем отображаются по отдельным статьям и разделам в зависимости от характера осуществляемых внешнеэкономических соглашений. Эти соглашения делятся на два вида:

  • 1) текущие, связанные с движением товаров, услуг, доходов, трансфертов,
  • 2) финансовые, связанные с инвестиционной деятель­ностью, а также операциями с активами и обязательствами.
  • Сегодня структура платежного баланса является стандартизо­ванной в соответствии с действующими методическими указаниями МВФ. Структурно основные компоненты платежного баланса груп­пируются по двум счетам: 1) счет текущих операций;
  • 2) счет опера­ций с капиталом и финансовых операций.

I.

Счет текущих операцийохватывает все операции, осуществ­ляемые резидентами и нерезидентами с реальными ценностями, также операции, связанные с неоплачиваемым предоставлением или получением ценностей для текущего использования. В структуре счета текущих операций выделяют такие четыре элемента: 1) баланс товаров, 2) баланс услуг, 3) доходы, 4) текущие трансферты.

Баланс товаров (или торговый баланс) показывает соотноше­ние между доходами от экспорта товаров и расходами, осуществ­ляемыми на оплату импорта товарных ценностей.

Учет экспорта и импорта товаров ведется в ценах ФОВ, которые не включают расхо­дов на перевозку и страхование товаров, поскольку данные расходы принадлежат к услугам и проходят в балансе по соответствующей статье.

Баланс услуг является частью платежного баланса, отображаю­щего поступление средств за предоставленные нерезидентам услуги и расходы на оплату услуг, которые получаются резидентами.

При этом в платежном балансе отображается движение средств по таким видам услуг, как транспортные, дорожные, строительные, финансо­вые, страховые, услуги связи, компьютерные и информационные ус­луги, роялти и лицензионные услуги, реклама и маркетинг, научные и конструкторские услуги, правительственные услуги и др.

Доходы являются статьей текущего счета платежного баланса, отображающего движение средств, связанных с такими операциями: а) оплатой труда, т.е.

выплатами заработной платы работникам дан­ной страны за работу, выполненную за границей; б) доходами от прямых, портфельных и других инвестиций, которые предусматривают уплату средств по результатам паевого участия в капитале кампаний, дивидендов по акциям, процентов по облигациям и бан­ковским кредитам и т.п.

Текущие трансферты являются статьей счета текущих опера­ций, которая показывает некомпенсированную передачу данной п ране материальных и финансовых ценностей из-за границы, и на-опорот.

С другой стороны они включают государственные транс­ферты в виде гуманитарной помощи, взносы в международные ор-кшизации, предоставление технической помощи, а с другой — де­нежные переводы работающих за границей, а также дарение, на-еиедство, алименты, пенсии и другие выплаты.

II. Счет операций с капиталом и финансовых операцийэто раздел платежного баланса, в котором отображается соотношение между иностранными активами и обязательствами резидентов и не­резидентов данной страны. В соответствии с названием его двумя основными составляющими являются счет операций с капиталом и финансовый счет.

Счет операций с капиталом включает все операции, которые предусматривают, во-первых, получение или уплату капитальных трансфертов, а во-вторых, приобретение и использование непроиз­водственных, нефинансовых активов.

В первом случае речь идет о передаче права собственности на основные фонды, списании долга за ввезенные мигрантами ресурсы, а во втором — о передаче прав на пользование землей и ее недрами, патентов, лицензий, авторских прав и т.

п.

Финансовый счет охватывает все операции с финансовыми ак­тивами и обязательствами резидентов относительно нерезидентов. Все эти операции по функциональным признакам классифицируют­ся на четыре основные группы: 1) прямые инвестиции; 2) портфель­ные инвестиции; 3) другие инвестиции; 4) резервные активы.

Прямые инвестиции отображают вложение средств резидентами в деятельность зарубежных предприятий с целью оказывать стойкое влияние на деятельность такого предприятия в другой стране.

Вло­жения средств считаются прямыми инвестициями, если они обеспе­чивают 10%-е участие в капитале предприятия.

Как правило, такого рода капиталовложения предусматривают приобретение соответст­вующего количества простых акций, которые обеспечивают право голоса их владельцу.

Портфельные инвестиции охватывают вложение средств рези­дентов в ценные бумаги, предоставляющих право участия в капита­ле, а также долговые ценные бумаги, за исключением тех средств, которые принадлежат к прямым инвестициям и резервным активам. Сюда относятся вложения в акции различных типов (не для контро­ля над предприятием), облигации и другие долговые обязательства, а также различные виды производных финансовых инструментов.

Другие инвестиции отображают вложение по остаточному принципу, т.е. операции, которые не относятся к прямым и порт­фельным инвестициям и резервным активам. Сюда относятся торго­вые кредиты (т.е.

коммерческие кредиты поставщиков или авансы покупателей), банковские кредиты, наличная валюта (вне банков­ской системы), депозиты в банках, долгосрочные кредиты МВФ и международных валютно-кредитных организаций, просроченная за­долженность.

Резервные активы отображают иностранные валютные активы в различных формах, которые находятся под контролем центрально­го банка страны.

К ним относят монетарное золото, специальные права заимствования, резервная позиция в МВФ, иностранная валю­та (наличные деньги и средства на счетах в банках-нерезидентах), а также зарубежные финансовые активы в виде ликвидных ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте.

Источник: https://megaobuchalka.ru/7/28992.html

Ссылка на основную публикацию