Облигации — в помощь студенту

Отбор облигаций для своего портфеля — не настолько простая задача, как может показаться на первый взгляд. Это парадоксально для новичка на фондовом рынке, но максимально доступная ставка купонной доходности не является главным критерием при выборе облигации.

alt

Узнай стоимость своей работы

Бесплатная оценка заказа!

Оценим за полчаса!

Причина этого — в рыночном ценообразовании облигаций, они практически никогда не продаются по номиналу. Именно этот дисконт, или премия, приводит к тому, что при покупке облигаций на открытом рынке вы практически никогда не получите доходность, равную ставке купонной доходности.

Из-за этого инвесторы обычно пользуются таким параметром, как доходность к погашению (простая или эффективная).

С учётом этого нюанса может показаться логичным выбор облигаций на основании доходности к погашению. Тем более, существуют информационные сервисы, которые могут выдавать списки облигаций, отсортированных по этому параметру. Некоторые даже предоставляют результаты поисков в виде наглядной диаграммы. 

Облигации - в помощь студенту

Источник: Смарт-лаб

Если посмотреть на рисунок, то можно прийти к выводу, что самой доходной покупкой будет ОФЗ-26225. Для случая, когда вы можете ждать 15 лет погашения облигации, это может быть неплохим выбором. Если ваши финансовые цели имеют горизонт менее 15 лет, то лучше подобрать другие облигации.

Хотя облигации и рассматриваются как консервативный инструмент, их надёжность в полной мере проявляется в момент погашения — вы всегда знаете, сколько денег вы получите. Никаких поправок на рыночные колебания делать не нужно.

alt

Узнай стоимость своей работы

Бесплатная оценка заказа!
Читайте также:  История западной философии - в помощь студенту

Оценим за полчаса!

Конечно, существует риск дефолта эмитента, но мы это рассматривать не будем.

Если вы захотите продать ценные бумаги до даты погашения, то вполне вероятна ситуация, что придётся продавать по невыгодным ценам, и вы не вернёте первоначальные вложения.

Причина этого в том, что цены на облигации зависят от ставок Центробанка. При этом зависимость обратная: если Центробанк повышает ставки, то цены на облигации падают.

Например, если ЦБ РФ поднимет ставку на один процентный пункт (с 7,75% до 8,75%), то цена на ОФЗ-26225 может упасть на 5% (цифры условные) — для облигаций это очень большое изменение цены. Но и это ещё не всё.

Те ставки доходности к погашению, которые вы видите на диаграмме, — это не жёстко заданные величины, они отражают общие ожидания инвесторов по доходности в данный момент и могут изменяться со временем. А это тоже отражается на цене облигации.

Всех этих сложностей, связанных с колебаниями цен на облигации, можно избежать, если изначально подбирать облигации с подходящим сроком погашения. Для этого я использую сервис Rusbonds.ru.

Когда мне нужно подобрать облигации для моего портфеля, я пользуюсь разделом «Анализ облигаций». Например, у меня есть ИИС, по которому трёхлетний срок истекает в декабре 2021 года, и я смогу его закрыть без штрафных санкций со стороны налоговой инспекции. Поэтому в форме поиска облигаций я ставлю ограничение по дате погашения.

Облигации - в помощь студенту

Обязательно ставьте «Состояние выпуска» — «В обращении»! В этом случае результаты поиска не будут замусорены погашенными и только готовящимся выпусками. Вы увидите только те облигации, которые торгуются на рынке в данный момент. «Сектор рынка» установите в зависимости от вашего уровня терпимости к риску.

Можно заполнить и остальные поля, но я обычно так не делаю. Просто нажимаю кнопку «Найти», сортирую результаты поиска по доходности и анализирую предложенные выпуски. 

Облигации - в помощь студенту

Ставкам доходности к погашению, которые показывает Rusbonds, не всегда можно доверять, т.к. для расчётов не всегда используются текущие рыночные котировки.

Ещё одна сложность в том, что сервис отображает эффективную доходность к погашению, а я при выборе облигаций ориентируюсь на простую.

С другой стороны, они коррелируют друг с другом, поэтому для сортировки можно пользоваться функционалом Rusbonds.

Когда получен список потенциальных кандидатов на покупку, нужно исключить заведомо неподходящие выпуски, которые я не буду детально анализировать. Начинаю проверять по списку сверху вниз.

Сразу можно отсеять выпуски, у которых доходность к погашению (не путайте со ставкой купонной доходности) выше удвоенной ключевой ставки ЦБ РФ. В июне 2019 г. ставка ЦБ была 7,75%, удвоенная — 15,5%.

Если вы видите доходность выше верхней планки, то это либо ошибка расчётов, либо дефолтная облигация. Дефолтные облигации лучше обойти стороной, а если мы встречаем ошибку расчётов, то лучше зайти в терминал и проверить рыночные котировки данного выпуска.

У ОФЗ и субфедеральных облигаций вероятность дефолта минимальная, поэтому практически во всех случаях это будет ошибка расчётов.

Также нужно установить нижнюю планку доходности. Для себя я установил минимальную доходность, равную ставке ЦБ РФ. В принципе, минимальную и максимальную доходности можно установить прямо в форме поиска, но Rusbonds позволяет фильтровать по эффективной доходности, а я отбираю облигации в портфель на основании простой доходности к погашению. Поэтому предпочитаю фильтровать выпуски вручную.

Теперь можно перебирать облигации по списку и проверять простую доходность к погашению с помощью облигационного калькулятора.

Поскольку параметры выпуска приходится вводить вручную, то педантичный отбор по списку может быть очень утомительным и отнять много времени.

Для себя я выработал несложный алгоритм, который позволит приблизительно оценить доходность облигаций при помощи несложных вычислений в уме.

Независимо от того, какую ставку доходности показывает Rusbonds, я всегда проверяю с помощью облигационного калькулятора выпуски, по которым ставка купонной доходности выше ставки ЦБ на 1,5-2 процентных пункта. Сервис не всегда показывает актуальные рыночные котировки облигаций, поэтому выпуски с высокими ставками купона имеет смысл проверять всегда.

После того, как проанализировали список и отобрали наиболее доходные облигации, можно приступать к покупкам. 

Как приблизительно оценить доходность облигаций при помощи несложных вычислений

Данный алгоритм подойдёт для выпусков со сроком погашения до четырёх лет. Вам необходимо складывать и вычитать в уме числа в пределах 20 и делить на 2, 3, 4 числа в пределах 20. Также потребуется округлять числа.

Алгоритм следующий.

  1. Определяете размер премии/дисконта к номиналу облигации.
  2. Разделите размер премии/дисконта на количество лет до погашения.
  3. Если у нас была премия к номиналу, то вычитайте полученное число из ставки купонной доходности. Если был дисконт к номиналу, то прибавляйте полученное число. Итоговая цифра — приблизительная доходность к погашению (простая).

Проверим с помощью данного алгоритма выпуск «КалининградОбл-34001» (см. скриншот выше). Ставка купонной доходности — 10,5% годовых. Погашение в декабре 2021 года. По данным Rusbonds, цена облигации — 104,39.

Размер премии — 4,39, количество лет до погашения — 2,5, округлим до двух (хотя по правилам математики нужно округлять до трёх, но у нас в приоритете сейчас простота и скорость расчётов). Делим размер премии на количество лет до погашения: 4,39 / 2 ≈ 2,2.

У нас премия к номиналу, поэтому вычитаем 2,2 из 10,5. Получаем 8,3. Это и есть приблизительная оценка простой доходности к погашению.

Источник: https://journal.open-broker.ru/investments/podbor-obligacij-v-investicionnyj-portfel/

11 вопросов и ответов про облигации для чайников

Облигации — достаточно новый для нашей страны вид инвестиций. И если к банковским вкладам все уже давно привыкли, то фондовый рынок воспринимается многими как что-то сверх естественное и непонятное.

Принято считать, что торговля на бирже — это удел профессионалов, обладающих большими познаниями в области финансовых рынков. И оперирующих суммами в десятки, а то и сотни миллионов.

Если не долларов, то рублей.

Бытует заблуждение — что для простого человека, покупка ценных бумаг на фондовом рынке — прямой путь к разорению. Да и нечего там делать. Ну сколько можно заработать на свои небольшие вложения?

С одной стороны, доля истины в этом есть. Абсолютному чайнику тяжело будет без знаний вести прибыльную торговлю. Но никто не заставляет Вас покупать высокорискованные активы, в лице акций.

Есть гораздо более надежные способы вложения средств. Не  требующих от вас практически никаких знаний, опыта и умений. Да и начинать можно с весьма скромных сумм.

Речь идет об облигациях.

В этой статье я отвечу на самые популярные вопросы, которые мучают новичков и предостерегающих их от начала инвестиций в ценные бумаги. Как в одной поговорке «И хочется и колется».

Сколько стоит облигация?

На ММВБ 99% обращающихся долговых бумаг имеют номинальную стоимость равную — 1 000 рублей. Бывают конечно исключения: 200, 500 или 1 500 рублей. Но это как правило непопулярные бумаги. Все облигации федерального займа (ОФЗ) — стоят 1 тысячу.

Сколько можно зарабатывать на ценных бумагах?

Основную прибыль, владельцы бумаг получают в виде купонного дохода.

Купонный доход — это аналог процентов по банковским вкладам.

Выплаты производятся раз в квартал, полгода, год, в зависимости от облигации. Основная масса обращающихся бумаг выплачивает купон 2 раза в год.

Деньги автоматически поступают на ваш счет. И можно сразу же распоряжаться ими по своему усмотрению.

Доходность напрямую зависит от текущей процентной ставки в стране. Прибыль по облигациям немного превышает ее. На 10-20% и выше, в зависимости от бумаги. ОФЗ, как самые надежные, дают меньше прибыли, корпоративные бумаги (Газпром, Роснефть, Сбербанк) — чуть больше. Бумаги более мелких компаний — еще выше.

Облигации - в помощь студенту

Более простой способ, примерно узнать, сколько можно заработать покупая долговые бумаги — это посмотреть текущие процентные ставки по банковским вкладам. Нас интересуют только крупнейшие банки страны — ВТБ, Сбербанк.

Если взять для примера Сбербанк, то разница в доходности между вкладами и его же облигациями, обращающимися на бирже составляет 1,5-2 раза.

Не смотрите на самые выгодные вклады с высокой процентной ставкой. Они созданы для привлечения внимания клиентов. Для получения максимально возможного процента — нужно открыть вклад на сумму от нескольких сотен тысяч или 1-2 миллиона.

Смотрите на средние вклады, с минимальной суммой внесения 30-50 тысяч рублей. Умножайте процентную ставку в 1,5-2 раза и вот вам примерная доходность облигаций.

Выгодно ли покупать облигации?

В предыдущем вопросе мы ответили, что облигации дают прибыль большую, чем банковские вклады. Покупая облигации Сбербанка, вы получаете доходность выше, чем при открытии банковского вклада.

Но не все облигации одинаково хороши. Есть так называемые «мусорные» облигации и бумаги 3-го эшелона. Они могут давать еще большую доходность. Но лучше не связываться с ними. А обратить внимание именно на самые надежные бумаги:

  • ОФЗ;
  • корпоративные облигации крупнейших российских компаний (голубые фишки).

Именно они обладают самым оптимальным соотношением доходности и надежности.

Отвечая на вопрос «стоит ли покупать облигации федерального займа?» выскажу собственное мнение. Однозначно да!

Как работают облигации для чайников?

Чтобы объяснить принцип работы, нужно сначала ответить на 2 вопроса:

  1. Зачем их выпускают?
  2. Для чего нужны облигации?

Упрощенно, облигации — это долговая расписка. Деньги взятые в долг. Покупая долговые бумаги, владелец имеет право на получение прибыли за все время владения. Это как выплаты процентов по кредиту. Только основная сумма долга, выплачивается в конце срока обращения облигации.

Выпуск облигаций — это возможность привлечения дополнительных средств в компанию для определенных целей. Например, для финансирования новых проектов и дальнейшего развития. Взамен, компания выплачивает держателям определенный, заранее оговоренный процент от стоимости бумаги.

Облигации - в помощь студенту

Для компании это выходит дешевле, чем брать кредит напрямую в банке под высокие проценты. Либо же не каждый банк способен обеспечить необходимой суммой.

Эмиссия (размещение) бумаг на долговом рынке решает обе эти проблемы. Можно привлечь очень много средств под более низкий процент.

Покупая облигации, можно получать прибыль в виде купонного дохода на весь период обращения бумаги. Очень напоминает банковский депозит. Только доходность выше. И продать ее можно в любое время, буквально за пару секунд. И что самое главное — без потери накопленных процентов.

Плюсы и минусы вложений в долговые бумаги

Давайте рассмотрим какие выгоды извлекает инвестор, покупая облигации. И самое главное, обратим внимание на недостатки.

Достоинства:

  1. Доходность. Прибыль по облигациям находится по середине между банковскими вкладами и инвестициями в акции. Превышает первые и уступает вторым.
  2. Гарантированная доходность. Стоимость акций может как расти, так и понижаться. В итоге, нельзя точно прогнозировать сколько удастся заработать. Покупая облигации, вам заранее известно, какую прибыль и когда вы получите.
  3. Низкая стоимость. Цена 1 бумаги составляет всего 1 тысячу рублей. И получаемая прибыль не зависит от вложенной вами суммы. Купите вы на 5 тысяч, 100 000 или на десятки миллионов — процент прибыли на вложенный капитал будет одинаковый. По банковским вкладам, для получения более высокого процента, нужна более весомая сумма.
  4. Сохранение начисленных процентов. В любой момент можно продать облигации, без потери начисленной прибыли. Даже через неделю или 1-2 дня после покупки. Вам выплатят полностью весь причитающийся доход. В этом помогает накопленный купонный доход (НКД).
  5. Длительность вложений. Покупая долгосрочные облигации (10-20 лет) — вы фиксируете прибыль по купонам на все это время. И если в дальнейшем процентная ставка в стране снижается, доходность банковских вкладов падает, ваша прибыль остается неизменной.
  6. Широкий выбор. На рынке обращаются сотни долговых бумаг. Для себя можно найти подходящее. По доходности, надежности, сроку обращения.
  7. Простота покупки-продажи. Все операции совершаются в считанные секунды. Не нужно никуда ехать, заключать договора, вносить деньги. Выбрали несколько бумаг, купили не выходя из дома. Аналогично при продаже. Нужны срочно деньги — продали часть активов, средства вывели на банковский счет.
  8. Возможность увеличить прибыль без риска. Речь идет об открытии ИИС. Используя данный счет, вы гарантированно получаете от государства 13% от суммы внесенных средств. В итоге за первый год вы получите доходность в 3-5 раз выше, чем по банковским вкладам. Звучит нереалистично, но это правда.

Недостатки:

  1. Нет гарантии возврата средств. Банковские вклады застрахованы АСВ на 1,4 млн. рублей. В долговом рынке немного иная процедура. При возникновении проблем у эмитента, владельцы облигаций имеют первоочередное право на возврат средств, в том числе и по не дополученной прибыли. Чтобы избежать этого, рекомендуется вкладывать деньги в надежные корпоративные облигации (трудно представить себе, что такие гиганты как Газпром или Сбербанк будут находиться в стадии банкротства)  или ОФЗ (здесь гарантом возврата вообще выступает государство и единственной причиной не выплаты будет дефолт).
  2. Стоимость облигации может со временем возрастать или уменьшаться. В первую очередь, в связи с неблагоприятными экономическими ситуациями в стране. Эта информация важна для тех, кто будет продавать их раньше окончания срока обращения. При держании до конца (до погашения) — владелец получает обратно полную сумму стоимости бумаги (номинал).

Как видите, все достоинства перевешивают недостатки. А покупая только ОФЗ, вы практически сведете вероятность будущих возможных проблем к нулю.

Депозит или облигации

Если ставить вопрос: «Что приносит большую прибыль облигации федерального займа или вклад?», то однозначно выгоднее вложиться в облигации.

Читайте также:  Качество и количество - в помощь студенту

Но здесь не нужно слепо смотреть только на доходность. Следует просто включить голову и проанализировать несколько других факторов:

  1. Срок вложений.
  2. Имеющуюся на руках сумму.
  3. Преследуемую цель.
  4. Временные затраты на открытие счета.

Например, на руках у вас есть 30 тысяч рублей и вы планируете вложить их на 3 месяца. В банке вам дают 6% годовых, по облигациям можно получать — 10%. Если перевести в деньги: вклад принесет около 1,5% или 450 рублей.

Облигации — 2,5% или 750 рублей. Разница в 300 рублей. Не думаю, что вы готовы ради нескольких дополнительных сотен открывать счет у брокера, переводить деньги, покупать бумаги и потом их продавать.

Слишком много лишних движений за такую ничтожную дополнительную прибыль.

Или, у вас есть 10 000. Можно вложить на несколько лет. Разница в годовой доходности в процентах может составить 30-50 и даже 100%. Очень хорошо. Но в абсолютной прибыли мы опять видим не очень существенное различие. Опять буквально пару сотен рублей сверху при вложениях в облигации.

Поэтому перед принятием решения нужно взвесить все за и против.

Как выбрать ОФЗ для покупки?

Торговля облигациями осуществляется в торговом терминале. В большинстве случаев — это QUIK. Перед началом необходимо настроить программу. Далее все не сложнее работы с Excel. Выводится список всех доступных бумаг. И производим сортировку по нужному параметру.

Это может быть:

  • доходность;
  • период обращения;
  • размер или периодичность выплаты купона;
  • дневной оборот на бирже;
  • и многое другое.

Если вам интересует в первую очередь доходность, после сортировки все самые выгодные бумаги будут сверху. Вам останется только выбрать подходящие и совершить покупку.

Более подробно описано в статье: как настроить программу КВИК для покупки облигаций.

Где можно приобрести облигации?

Есть 2 способа покупки:

  1. В отделениях банка (ВТБ и Сбербанк) можно купить, так называемые народные облигации (об этом чуть ниже).
  2. На фондовом рынке. Но для этого нужно заключить договор с брокером, для предоставления доступа на биржу.

С первым пунктом думаю сложностей ни у кого не возникнет.

По второму пункту алгоритм действий следующий:

Где лучше покупать: на бирже или в банке?

Выпущенные минфином облигации для населения (ОФЗ-н), сразу же прозванные «народными» имеют только один существенный плюс. Покупку в банке. За такое удобство приходится расплачиваться чуть меньшей доходностью.

Облигации - в помощь студенту

Аналогичные бумаги (также выпущенные государством), но обращающиеся на фондовом рынке дают доходность на 20-30% выше. И дополнительно имеют массу других преимуществ перед «народными» облигациями.

Рекомендую прочитать: Народные облигации федерального займа: где можно купить, условия и доходность

Как быстро можно продать свои бумаги на бирже?

На рынке каждую секунду совершаются сотни сделок по купле-продаже ценных бумаг. По ликвидным облигациям, в том числе и ОФЗ продажу можно осуществить за секунду. Причем по справедливой цене.

Единственное, что нужно учитывать — время торговли бирже. Только в будние дни. С 10 утра до 6-40 по московскому времени.

Платится ли налог на прибыль с ОФЗ

В 2017 году налог на купонный доход был отменен для всех видов корпоративных облигаций, если он не превышает текущую ставку рефинансирования на 5 процентных пунктов. Вся полученная прибыль сверху — 35% налога.

Если облигация дает владельцу прибыль в размере 20% годовых при процентной ставке в 10%, то доходность в 15% не подлежит налогообложению. На оставшиеся 5% прибыли государство удерживает 35% налога.

По ОФЗ налог на прибыль по купонам не предусмотрена.

Обязательный налог берется при получении прибыли от продажи долговых бумаг за счет роста курсовой стоимости. То есть купили за 1000, продали за 2000. Образуемая чистая прибыль в 1000 рублей подлежит налогообложению — 13% или 130 рублей.

Все налоги в конце года автоматически удерживает с вашего счета брокер (если есть свободные денежные средства).

Рекомендую к прочтению: Как можно не платить налоги на прибыль по облигациям

Источник: https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/voprosyi-pro-obligatsii.html

Отбираем облигации в портфель. С чего начать

С просторов Интернета. Коллаж «Манька-Облигация»

Около 2000 различных облигаций, включая (федеральные; субфедеральные; евробонды; корпоративные; корпоративные в валюте; биржевые и т.д.) торгуются или размещаются сейчас на Московской бирже. В дефолте или реструктуризации на текущий момент находится около 300 бумаг. Каким образом быстро сориентироваться в этом многообразии и составить сбалансированные портфель попробуем ответить в статье.

Мы обязательно придем туда, куда решили идти в начале своего пути. Эта аксиома очень справедлива для финансовых рынков. От точного выбора цели зависит правильность выбора инструментов с помощью которых мы будем добиваться результата. Есть несколько принципиальных вопросов, ответы на которые должен дать себе инвестор прежде, чем он закупит бумаги в свой портфель.

В какой валюте я инвестируюКакой мой горизонт инвестированияКаков допустимый уровень рискаКакую доходность от портфеля облигаций я хочу получить

В какой валюте я инвестирую.

Ответ на этот вопрос кажется очевидным, инвестировать надо в той валюте, в которой хочешь получать доходность. Однако не всегда все так однозначно. При выборе валюты инвестирования большую роль играют такие факторы как : сумма инвестирования; ликвидность инструмента; инвестиционный горизонт и не в последнюю очередь доходность.

Ближе к практике. Естественно мы хотим получать доход в долларах и при этом ничем не рисковать. Да, это возможно. Инструменты я описывал в статье «Финансовый DIY.

Как зарабатывать в валюте, не прибегая к валютному депозиту» При этом например не надо забывать, что большинство валютных облигаций торгуются на внебиржевом рынке, имеют повышенные комиссионные издержки, а горизонт инвестирования исчисляется годами.

В том случает, если капитал не позволяет нам в полной мере пользоваться возможностями «еврооблигаций» стоит присмотреться к рублевым инструментам.

Какой мой горизонт инвестирования.

В России Минфин старается не заглядывать за горизонт дальше трех лет при составлении бюджета, ибо нестабильность и все такое.

Инвестор тоже должен представлять на какой срок он «замораживает» деньги в рынке и какова вероятность того, что ему эти деньги срочно понадобятся. Все дело в том, что в облигациях существует понятие премии за риск.

Чем длиннее период инвестирования, тем на большую доходность может рассчитывать инвестор. Купили ОФЗ с погашением через 3 года, получите премию +1% к доходности коротких серий.

Очень хорошим ориентиром в выборе горизонта является минимальный период действия Индивидуального Инвестиционного счета (ИИС). Он составляет три года. О бонусах и лайфкаках ИИС я писал в статье «Бюджетный отдых на Кипре за счет государства» С другой стороны, короткие облигации максимально ликвидны.

Каков допустимый уровень риска.

Инвестирование это всегда качели. На одной стороне будет желаемая доходность, на другой риск. Безрисковые инвестиции, это гарантированный доход на уровне ключевой ставки ЦБ. Это всегда очень консервативные федеральные и субфедеральные облигации. Доходность выше ключевой ставки достигается только премией за риск.

Рискуете вкладываться в облигации госкорпораций, несете риски связанные с этими корпорациями, например риски санкций. За риски получаете премию +2% годовых к безрисковой ставке. Вкладываетесь в биржевые облигаций компаний среднего бизнеса («Высокодоходные облигации.

Инвестиции для таких нищебродов как мы») премия к ставке может достигать +5-10% годовых.

Какую доходность от портфеля облигаций я хочу получить

Сложность формирования портфеля всегда заключается в том, чтобы найти золотую середину между доходностью и риском. Между гарантированным минимумом и потенциальными возможностями.

В абсолютно безрисковом портфеле обычно страдает доходность, в портфеле состоящем только из высоко-доходных облигаций присутствует вероятность дефолта, которая так-же убивает доходность в долгосрочной перспективе. Также никто не знает, как будем меняться ключевая ставка во времени.

Облигации с плавающей ставкой будут следовать за изменяющейся во времени ключевой ставкой, а это также сказывается на доходности портфеля на длительном горизонте в условиях нестабильного рынка.

Динамика ключевой ставки ЦБ и индикатора денежного рынка для ставок Overnight

Как результат, получив ответы на поставленные вопросы можно определиться какие облигации и в какой пропорции будет содержать портфель. Идеальный сбалансированный портфель должен быть, как минимум не хуже индекса по уровню доходности, должен чутко реагировать на изменение процентной ставки на рынке и во возможности не зависеть от курса национальной валюты.

Пример консервативного портфеля облигаций:

Валютные облигации Минфина РФ ~4% годовых (30%)Короткие ОФЗ с фиксированным купоном ~7,2% годовых (30%)Длинные ОФЗ с фиксированным купоном ~8% годовых (20%)ОФЗ с плавающим купоном ~7,5 годовых (20%)

Пример агрессивного облигационного портфеля:

Корпоративные облигации в ассортименте ~9.5 % годовых (50%)ВДО облигации в ассортименте ~15 % годовых (50%)

В следующих статьях рассмотрим какими приемами и биржевыми сервисами можно пользоваться, чтобы отбирать облигаций в портфель.

Надеюсь материал окажется вам полезным. Подписывайтесь на канал если хотите знать, как работает биржевая индустрия и, как в ней можно заработать. Есть вопросы, переходите по ссылке или пишите в х.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5cb86ef9bf92d500b3cc4017/5cde9ae681f64200b4db369a

Онлайн-курс: Облигации для начинающих. ОФЗ

10 Занятия Вы еще не начали обучение. Для начала нажмите кнопку «Начать обучение».

От депозитов к облигациям. Облигации федерального займа (ОФЗ)

Цель курса – получить основные знания и навыки в работе с облигациями. В этой части курса акцент сделан на самых безопасных для начинающих видах ценных бумаг – облигациях федерального займа (ОФЗ).

  • Понимать основные риски, связанные с облигациями
  • Выбирать среди облигаций только самые надежные виды
  • Сравнивать облигации между собой
  • Покупать и продавать облигации в торговом терминале QUIK

Облигации часто позиционируются как очень простой инструмент, который является аналогом банковских вкладов.

С другой стороны, управление портфелем облигаций считается вершиной мастерства для профессионального инвестора. Именно успешные управляющие, специализирующиеся на облигациях, снискали в США славу, сравнимую лишь с голливудскими звездами.

Где же правда? Оказывается, правы те, кто считает облигации аналогом банковского вклада. Однако, необходимо понимать, что эта аналогия верна лишь до некоторых пор. Но правы и другие, считая управление портфелем облигаций уделом профессионалов высшей пробы.

На вводном курсе по облигациям мы расскажем, как оставаться «на безопасном поле», делая первые шаги в мире облигаций и не допустить ошибок, которые часто встречаются среди начинающих инвесторов.

Отзывы о курсе

Занятие 1. Облигации и депозиты

  • Сравнение облигаций и депозитов
  • Виды ценных бумаг
  • Купоны облигаций

Занятие 2. Риски облигаций

  • Типы рисков, связанные с облигациями
  • Инфляция и процентная ставка – главные враги
  • Риски и горизонт инвестиций

Занятие 3.

Варианты приобретения облигаций

  • «Народные облигации»
  • Облигации на вторичном рынке (бирже)
  • Инвестиционные фонды
  • Доверительное управление
  • Страховые продукты
  • Преимущества и недостатки ПИФов

Занятие 4.

Виды облигаций

  • Купонные и бескупоные облигации
  • ОФЗ, субфедеральные и корпоративные облигации
  • Рублевые и валютные облигации
  • Отзывные и возвратные облигации (оферта)
  • Амортизируемые облигации
  • Приоритетность возврата: субординированные облигации

Занятие 5.

Основные параметры облигаций

  • Номинал облигации
  • Цена облигации
  • Накопленный купонный доход (НКД)
  • Длительность купона
  • Дюрация и срок до погашения
  • Расходы при покупке облигации
  • Простейшие вычисления в EXCEL

Занятие 6.

Доходность облигаций

  • Доход и доходность
  • Купонная доходность (текущая доходность)
  • Скорректированная текущая доходность
  • Вычисление доходности в EXCEL

Занятие 7.

Доходность к погашению

  • Сложности вычисления доходности
  • Внутренняя норма доходности (ВНД, IRR)
  • Допущения «доходности к погашению»
  • Доходность к погашению VS Купонная доходность

Занятие 8.

Облигации федерального займа (ОФЗ)

  • Виды ОФЗ
  • Инфляционные ОФЗ
  • Кривая доходности
  • Доходность 5-летних облигаций

Занятие 9. Российские индексы облигаций

  • Понятие индекса
  • Функции индексов облигаций
  • Индексы облигаций Московской бирже
  • Индексы облигаций Cbonds

Занятие 10. Покупка облигаций в терминале QUIK

  • Секции Московской бирже
  • Торговля в режиме Т0 и Т+
  • График «Японские свечи»
  • Терминал QUIK
  • Покупка и продажа в «стакане»
  • Загрузка настроек в терминале QUIK
  • Таблицы облигаций в терминале QUIK
  • Кривая доходности облигаций в терминале QUIK

Технические данные курса

  • 10 занятие содержит практические рекомендации по использованию торгового терминала QUIK
  • Возможен ускоренный просмотра видео со скоростью до 2Х

Источник: https://finarium.pro/kursy/bonds1/

Практические советы по облигациям от биржевого тренера Натальи Смоляк

Сегодня мы решили провести интервью с одним из наших ведущих биржевых тренеров, специализирующейся на долговом рынке РФ, Натальей Смоляк. Наталья давно работает с облигациями и знает много практических нюансов, которые будут полезны как новичкам, так и опытным трейдерам.

Что вообще нужно сделать для того чтобы купить облигации?

Чтобы приобрести облигации необходимо открыть брокерский счет, внести денежные средства (основной рынок) и выбрать облигации для приобретения.

Зачастую облигации расцениваются как инструмент, который необходимо купить и удерживать до конца срока обращения. Однако это не совсем так.

Существует достаточно много облигационных стратегий, которые позволяют получить доход значительно выше банковского депозита.

Какой анализ оптимально применять при выборе облигаций, технический или фундаментальный?

Если мы рассматриваем корпоративные облигации, то большое внимание уделяется фундаментальному анализу. Необходимо оценить кредитоспособность эмитента — это наиболее важный критерий при выборе корпоративных облигаций. Существуют различные модели оценки кредитоспособности, например, модель Альтмана. Кроме того, важно понимать, насколько облигация ликвидна.

Если мы рассматриваем ОФЗ, следует обратить внимание на инфляционные ожидания, прогнозы по процентной ставке и в целом ожидания по экономике. Здесь я скажу пару слов об индекс государственных облигаций (RGBI). Именно этот индикатор хорошо отражает настроение инвесторов, а также хорошо отрабатывает сигналы технического анализа.

Расскажите немного про особенности налогообложения?

Налогообложение занимает важную часть при торговле на фондовом рынке. Облигации обладают рядом преимуществ. Во-первых, купонный доход по ОФЗ и по выпущенным с 2017 г.

корпоративным рублевым облигациям освобождается от уплаты налога (если купон не превышает ключевую ставку на 5%).

Во-вторых, если приобретать облигации на ИИС, можно освободить всю прибыль полученной на данном счет от уплаты налога или же получить налоговый вычет 13%.

А как влияет срок на доходность облигации?

Обычно, чем длиннее срок облигации, тем выше доходность по данной облигации. Так как на более дальний срок закладывается более высокий риск и, соответственно, более высокая ставка. Но это не всегда так.

Имеет значение, какой купон по облигации: переменный или постоянный. А также срок обращения, ожидания по экономике и др.

Механизм ценообразования облигаций очень интересная тема, по которой у меня есть вебинар, доступный клиентам сервиса Биржевой тренер.

На какой срок вы считаете стоит обращать внимание в текущей рыночной ситуации?

В текущей ситуации я бы отдала предпочтение средним облигациям (3-5 лет) с постоянным купонам, а также дальним облигациям (до 9 лет). Также я бы обратила внимание на корпоративные облигации, так как, если посмотреть по индексам, отставание существенное. Это говорит о хорошем потенциале роста надежных эмитентов.

Нужно ли смотреть на кривую доходности при выборе облигаций и что вообще значит эта кривая?

Если есть желание разбираться в рынке, обязательно. С помощью кривой бескупонной доходности можно оценить выпуск облигаций и понять, насколько он недооценен или переоценен рынком.

Например, если у нас нормальный вид кривой, и облигации располагаются выше нее, то эти бонды считаются недооцененными. Предполагается, что динамика доходностей облигаций будет стремиться к кривой, возрастая при этом в стоимости.

Это хорошая стратегия для торговли облигациями.

И напоследок какой вы бы дали 1 самый главный совет инвесторам, которые только начинают работать с облигациями?

Тем, кто только начинает знакомиться с рынком облигаций, я рекомендую обратить внимание на ОФЗ со средним сроком до погашения (2-5 лет).

Читайте также:  Учет затрат на содержание объектов непроизводственной сферы - в помощь студенту

Далее в процессе изучение долгового рынка обратить внимание на всевозможные вебинары, статьи, облигационные стратегии.

Кроме того, если вам необходима поддержка специалиста, который вас всегда сможет проконсультировать по возникающим вопросам, то вы можете рассмотреть услугу Биржевой тренер.

БКС Брокер

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prakticheskie-sovety-po-obligatsiiam-ot-birzhevogo-trenera-natal-i-smoliak

«Сбербанк» — ОФЗ-н

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг № 045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой ценных бумаг и/или иных финансовых инструментов и/или финансовых услуг.

Никакая часть настоящего документа не рассматривается и не должна рассматриваться как предложение со стороны Банка о покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг какому-либо лицу.

Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Никакие положения настоящего информационного материала не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка предоставлять услуги инвестиционного советника.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами.

Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов.

Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников.

Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными.

Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками.

Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам.

Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем.

Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов.

Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка: (http://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)

Источник: https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/broker_service/ofz-n

Инвестиции для чайников: как покупать облигации

Облигации – наиболее близкая альтернатива банковским вкладам на фондовом рынке. Это ценные бумаги (долговые обязательства компаний или государства), которые работают примерно по тому же принципу, что и банковский вклад. Вы покупаете облигацию за 100 руб.

, а через год (или любой другой оговоренный срок) вам обещают вернуть эти 100 руб., плюс фиксированный процент дохода, который может выплачиваться раз в квартал, полугодие или год. При покупке облигации номиналом 100 руб. за 100 руб.

с процентной ставкой 10% годовых сроком 1 год, вы через год получите 110 рублей.

Облигации обращаются на фондовом рынке. Их можно купить либо самостоятельно, открыв счёт у брокера, либо через управляющую компанию, купив пай в ПИФе.

Облигации выпускаются на определённый срок. Он может составлять 1, 2, 3 года и больше. Если вы решите продать облигации досрочно, например, через полгода, то в случае благоприятной ситуации на рынке можете вернуть их полную стоимость и получить проценты за шесть месяцев в полном объёме, то есть 100+5 руб.

Облигации обращаются на фондовом рынке, их стоимость может снизиться. Это зависит от международной обстановки, политики Центробанка, ситуации в конкретной компании или отрасли. Участники рынка каждый день покупают и продают бумаги. По этой причине, если вы решите продать купленную за 100 руб.

облигацию через полгода после покупки, на фоне негативных новостей, то можете прогадать. Вы, конечно, получите по ней все проценты за 6 месяцев, то есть 5 руб., но при этом стоимость самой ценной бумаги может упасть до 95 руб. Именно за такую сумму её можно будет продать.

В итоге вы в лучшем случае останетесь при своих.

Но если ситуация изменится в вашу пользу и, например, США снимет санкции с России, стоимость облигаций наоборот вырастет, и вы сможете продать её, например, за 105 рублей, и опять же получить свой процент в размере 5 руб. Однако, повторим, гарантированно вернуть свои 100 рублей плюс 10% годовых вы сможете только когда пройдёт оговоренный ранее срок выпуска.

В отличие от банковского вклада, где государство гарантирует возврат 1,4 млн руб. в случае закрытия банка, возврат средств по облигации гарантирует только тот, кто эту облигацию выпустил – государство в случае с гособлигациями или компания. По этой причине, выбирая подходящую облигацию, нужно ориентироваться не только на её срок и доходность, но и на надёжность выпустившей её компании.

Какие бывают облигации?

Гособлигации

Это один из самых надёжных способов вложить деньги.

Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%.

При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.

Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ, и он тоже не облагается налогом на доход.

Но тут и риски выше, ведь отдельный регион теоретически может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т.д.

Приятный бонус – доходы по гособлигациям не облагаются налогами.

  • Доходность: до 7,5-8,5% годовых
  • Порог входа: 1 000 рублей (именно столько стоит одна облигация).  
  • Корпоративные облигации

Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации (ценные бумаги компаний). В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ, Северсталь и т.д.

Но есть одно «но». Из полученного дохода придётся вычесть не только комиссию брокеру, но и налог НДФЛ 13%, которым облагается процент по облигациям.

Есть один лайфхак. По облигациям, выпущенным не ранее 2017 г., можно будет не платить НДФЛ, но только по тому купону, который поступит на счёт инвестора с 1 января 2018 г.

Если покупать облигацию на этих условиях, то доходность по ней будет практически равняться ставке купона. Например, на днях Газпромбанк разместил трёхлетние облигации по ставке 8,65% годовых. То есть вложив 100 тыс.

в облигацию с такой ставкой, вы получите через год за вычетом комиссии брокера доход в размере 8400-8500 руб. или около 8,4-8,5% годовых.

  1. Доходность: 8,4-8,5% годовых
  2. Порог входа: 1 000 рублей
  3. Народные облигации

Весной Министерство финансов запустило специальный инструмент – упрощенные так называемые народные облигации федерального займа или ОФЗ-н. Ставка по ним даже выше, чем по обыкновенным ОФЗ и составляет 8,5% годовых. Размещаются такие бумаги обычно на три года. Купонный доход по ним так же не облагается налогом.

Однако дополнительную комиссию придётся заплатить банкам, которые выступают агентами по продажам. Причём эта комиссия тем больше, чем меньше инвестированная сумма. При приобретении ценных бумаг на сумму менее 50 тысяч рублей комиссия составит 1,5%. Если 50-300 тысяч рублей – 1%, более 300 тысяч рублей – 0,5%.

 Кроме того, банки могут взять комиссию за досрочное предъявление облигации к погашению, так же при досрочном погашении можно потерять часть накопленного купонного дохода. Однако если вы продержите бумагу до конца срока вложенные в эти облигации 100 тыс. руб.

, то в итоге получите доход в размере 8,4% годовых за вычетом комиссии банку или 8400 руб.

Доходность: 8,4% годовых

Порог входа: 30 000 руб.

Как купить?

Народные облигации можно купить только в офисах Сбербанка и ВТБ24. В остальные облигации можно вложиться 3 способами.

1. Открыть брокерский счёт

Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Топ-15 брокеров с самыми низкими комиссиями

Для заключения договора потребуется паспорт. Брокер откроет брокерский счёт и поможет установить торговую программу на компьютере, а также объяснит, как купить ту или иную бумагу.

Брокер зарабатывает на комиссиях клиента от торговых операций. Чтобы не переплачивать, необходимо попросить подобрать тариф под конкретные нужды. Сообщите, что намерены совершать минимальное количество сделок, то есть купить, а через год-два продать бумагу.

Облигацию можно приобрести через личный кабинет после того как у вас на компьютере будет установлено торговое приложение, следуя инструкциям брокера. Когда вы решите забрать средства – сообщите брокеру об этом желании.

Деньги перейдут с брокерского счёта на банковский, а оттуда их можно снять в кассе или через банкомат.

Комиссия за куплю/продажу облигаций составляет от 0,025% от суммы сделки. Также нужно платить 100-177 руб. в год за хранение бумаг в депозитарии. Дополнительную небольшую сумму придётся заплатить за вывод денежных средств (примерно 10-50 руб.). Размер комиссий зависит от брокера и сумм сделок.

2. Открыть ИИС

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации.

Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб. и не выводите средства в течение 3-х лет, то вам возвращают налоговый вычет в размере 13% от суммы на счёте.

Вычет можно получить уже в первый год, подав декларацию в налоговую службу.

Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб.

Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д.

Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.

«Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых.

Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится.

И всё же доходность вложения в ОФЗ через ИИС превышает лучшие банковские предложения по депозитам», – поясняет начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.

На ИИС можно положить не только гособлигации, но и корпоративные бумаги. Однако по ним, с одной стороны, можно получить налоговый вычет, с другой, придётся заплатить НДФЛ на купонный доход.

3. Купить ПИФы

Если вам не хочется разбираться в торговых программах или искать нужную бумагу, можно инвестировать средства в облигации через управляющую компанию (УК). Для этого достаточно купить пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд). ПИФ представляет из себя большой портфель с облигациями компаний из разных отраслей. Всю головную боль возьмёт на себя управляющий.

  • Сами управляющие утверждают, что вкладывать средства в облигации через них не только удобнее, но и выгоднее, чем самостоятельно, ведь за средствами присматривает профессионал.
  • «Прошлый год был очень успешным для рынка облигаций, и доходность облигационных ПИФов составила 13-14%», – рассказывает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.
  • Впрочем, ни один управляющий не может обещать гарантированную доходность, поэтому заработать на ПИФе можно как больше, так и меньше, чем на самостоятельно купленных облигациях.

Из суммы дохода нужно вычесть комиссии, которых в случае с управляющими компаниями гораздо больше, чем в случае с брокерами.

Добавляется комиссия на управление (1-2% от активов фонда), скидки/надбавки, которые уплачиваются инвестором в момент покупки/погашении паев фонда.

Всего от полученной прибыли придётся отнять ещё около 1,5-2% за управление и погашение пая. Впрочем, пай так же можно положить на ИИС и получить налоговый вычет в размере тех же 13% годовых.

Выводы

Простая арифметика показывает, что вложения в облигации выгоднее вкладов. Изучив этот инструмент, можно получить доходность более 12% годовых. Для этого придётся открыть брокерский счёт, исследовать рынок и платить комиссии за услуги брокеров, а иногда и налог с дохода.

Любовь Царёва для Сравни.ру 

Источник: https://www.Sravni.ru/text/2017/6/27/investicii-dlja-chajnikov-kak-pokupat-obligacii/

Ссылка на основную публикацию