Денежная масса и ее структура — в помощь студенту

Денежная масса и ее структура - в помощь студенту

В последние десятилетия в научной литературе не утихает дискуссия об определении денег и о количественных границах денежной массы. Денежная масса – весьма сложная, изменчивая и неоднородная категория, продукт современной кредитно-банковской системы, находящейся в процессе динамичного развития.

alt

Узнай стоимость своей работы

Бесплатная оценка заказа!

Оценим за полчаса!

Денежная масса и ее структура - в помощь студенту

Денежная масса и ее структура - в помощь студенту Денежная масса– это совокупный объем денежных средств, который на данный момент находится в обращении и принадлежит разным экономическим субъектам.

В настоящее время принято условно разбивать совокупность денежной массы на денежные агрегаты, то есть показатели ее объема и структуры.

Денежная масса и ее структура - в помощь студенту

Денежный агрегат –это часть денежной массы, представленная определенной совокупностью денежных активов, сгруппированных по убыванию степени ликвидности, причем каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий.

Денежная масса и ее структура - в помощь студенту

  • При всем многообразии методов статистического учета денежной массы в различных странах денежные агрегаты в наиболее общем виде могут быть представлены следующим образом.
  • М0 = наличные деньги в обращении, включая денежные средства в кассах банков;
  • М1 = М0 + средства на текущих счетах коммерческих банков и вклады до востребования;
  • М2 = М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;
  • М3 = М2 + сберегательные вклады в специализированных кредитно-банковских институтах;
  • М4 = М3 + акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц;
  • М5= М4 + средства в иностранной валюте физических и юридических лиц.

Сложилась международная традиция в качестве основных агрегатов выделять: М1, М2 и М3.

Однако состав этих агрегатов порой существенно различается от одной стране к другой, так как денежная масса каждой страны уникальна.

alt

Узнай стоимость своей работы

Бесплатная оценка заказа!
Читайте также:  Управление и структура предприятия - в помощь студенту

Оценим за полчаса!

Наиболее сопоставимым для большинства стран мира является агрегат М1, так как он состоит из платежных средств, которые везде в принципе одинаковы (хотя и здесь существуют определенные отличия).

Рассмотрим строение денежной массы на примере Великобритании, Германии, США и России.

Состав денежной массы Британии приведен в табл. 4.1.

Таблица 4.1. Денежная масса Великобритании

Агрегат Состав денежного агрегата
  М0 Наличные деньги в обращении + наличность, которую держат банки и строительные общества + операционные балансы коммерческих банков у Банка Англии.
  М2 Наличные деньги в обращении у публики (но не наличность в банках и строительных обществах) + розничные (retail) стерлинговые депозиты частного сектора в банках и строительных обществах.
М4 М2 + стерлинговые депозиты в банках и строительных обществах + строительные депозитные сертификаты (CD).
М3Н М4+ депозиты частного сектора с иностранной наличностью в банках и строительных обществах Соединенного Королевства.

ВГермании существуют следующие денежные агрегаты (см. табл. 4.2).

Денежный агрегатМ1 как объем денег в узком смысле включает в себя наличные деньги в обращении (исключая кассовую наличность кредитно-денежных институтов и счета банков и общественного сектора в центральном банке), плюс бессрочные вклады небанков в коммерческих банках.

Денежный агрегат М2 включает в себя кроме агрегатаМ1 квазиденьги, те есть все срочные деньги банковской системы сроком обращения до четырех лет.

С 1975 г. Немецкий бундесбанк начал публиковать данные по денежному агрегату М3, который кроме агрегата М2 включает накопительные счета.

И, наконец, с 1990 г. был введен агрегат М3-расширенный, как это изображено в табл. 4.2.

Таблица 4.2. Денежная масса Германии

Агрегат Состав денежного агрегата
М1 Наличные деньги и бессрочные (до востребования) вклады небанков в коммерческих банках (наличные деньги и текущие вклады).
М2 М1 + срочные вклады до 4 лет (срочные вклады).
М3 М2 + накопительные счета с законодательно определенными сроками расторжения договора (накопительные вклады).
М3 –расширенный М3 + краткосрочные денежные вклады резидентов за границей + банковские долговые расписки сроком до 2-х лет.

Денежная масса США объективно отражает высокий уровень развития и своеобразие денежной системы страны (табл. 4.3).

Таблица 4.3. Денежная масса США

Агрегат Состав денежного агрегата
М1 Наличные деньги (currency) + трансакционные депозиты (депозиты до востребования + другие чековые депозиты: счета NOW и ATS) + дорожные чеки.
    М2 М1 + сберегательные депозиты и мелкие (менее 100 тыс. долл.) срочные депозиты; + однодневные РЕПО и однодневные евродоллары); + взаимные фонды денежного рынка (MMMF: money market mutual fund) + депозитные счета денежного рынка.
М3 М2 + крупные срочные счета + евродоллары (более однодневных) + срочные соглашения РЕПО от недели до месяца + счета взаимных фондов денежного рынка, принадлежащие только институтам.
L М3 + казначейские ценные бумаги и банковские акцепты, размещенные вне банковской системы.

Денежный агрегатМ1 включает в себя как наличные деньги, выпущенные Федеральной резервной системой, так и чековые депозиты (текущие счета) частных депозитных учреждений.

В последние десятилетия в США возрастает значимость наличных денегв агрегате М1(до 30%). Одной из главных причин этого называют рост теневой экономики. Наличные деньги к тому же используются в большинстве мелких платежей населения.

Вместе с тем наличные деньги составляют очень малую долю долларового оборота в экономике страны.

Для совершения крупных сделок деньги, как правило, переводятся с транзакционных счетов (transactions accounts), которые включают в себя депозиты до востребования и другие чековые депозиты.

Депозиты до востребования(demand deposits) являются самым крупным компонентом агрегата М1.

Термин «до востребования» означает, что вкладчик может обратить такой депозит в наличность немедленно или выписать чек на свой счет для платежа третьей стороне.

Сами по себе чеки не являются деньгами; ими является остаток на счете (account balance).

Другие чековые депозиты(other checkable deposits, OCD) подразделяются на счета NOW и счета ATS. Счета NOW(negotiable orders of withdrawal accounts) представляют собой вклад до востребования, который к тому же приносит довольно высокий процентный доход.

  1. Счета ATS(automatic-transfer-system account) представляют собой комбинацию сберегательного счета, к которому выплачивается процент на остаток, и чекового счета, на который процент не начисляется.
  2. Дорожные чекивыпускают American Express, Citibank, Cooks и другие финансовые учреждения для международных расчетов неторгового характера, а в США и Канаде и во внутренних расчетах для безналичной оплаты товаров и услуг.
  3. Денежный агрегат М2включает в себя помимо агрегата М1 следующие компоненты.

1. Сберегательные депозиты и мелкие срочные депозиты (менее 100 тыс. долл.). В отличие от срочных депозитов, сберегательные депозиты не имеют установленного срока погашения.

2.

Однодневные соглашения РЕПО,то есть соглашение о покупке и обратной продаже в коммерческом банке (repurchase agreement at a commercial bank) позволяют банку продавать своим клиентам ценные бумаги Казначейства, а затем выкупать их по более высокой цене. Однодневное (overnight) соглашение предполагает продажу банком своим клиентам ценных бумаг при условии их выкупа по более высокой цене на следующий день.

3. Однодневные займы в евродолларахпредставляют собой деноминированные в долларах однодневные депозиты в зарубежных коммерческих банках и в зарубежных филиалах банков США.

4. Взаимные фонды денежного рынка(money market mutual funds — MMMF). Многие частные лица и учреждения часть своих активов переводят в акции MMMF. Эти фонды оперируют только краткосрочными долговыми обязательствами. Эти фонды предоставляют возможность выписывать чеки свыше 500 или 1000 долларов.

5. Депозитные счета денежного рынкаоткрываются банками и сберегательными учреждениями. Не имеют минимального срока погашения, и по ним начисляется процент.

Денежный агрегат М3включает в себя денежный агрегат М2 и следующие компоненты.

1. Срочные счета крупных размеров,стоимостью более 100 тыс. долларов.

2.

Срочные соглашения РЕПОна сроки от недели до месяца.

3. Срочные займы в евродолларахна сроки от недели до месяца.

4. Счета взаимных фондов денежного рынка,принадлежащих только институтам.

Денежный агрегат Lвключает в себя показатель М3 и другие ликвидные активы, размещенные вне банковской системы.

Сравним состав денежной массы Германии и США. Как и в Германии денежная масса М1 в США состоит из платежных средств. Специфическими средствами платежа в США являются дорожные чеки (табл. 4.4 и 4.5).

Между агрегатами М2 и М3в Германии и США имеются существенные различия. В Германии эти денежные агрегаты различаются главным образом по срокам вкладов. В США – по величине вкладов. Денежный агрегат L в США не имеет аналогов в Германии.

Если в немецкой денежной системе критерии классификации денежной массы связаны, прежде всего, со спросом на деньги, то в американской – с предложением денег.

ВРоссии состав денежной массы состоит из следующих агрегатов (рис. 4.6). Банк России определяет такие категории.

  • М0– наличные деньги, кроме денег в кассах кредитных учреждений.
  • Денежная база =наличные деньги в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах кредитных организаций + сумма обязательных резервов коммерческих банков в Банке России + средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России.
  • Денежная база (узкая) =наличные деньги (М0) + остатки наличности в кассах кредитных организаций + остатки кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России.

Таблица 4.6. Денежная масса России

Агрегат Состав денежного агрегата
М0 Наличные деньги в обращении, кроме денег в кассах кредитных учреждений.
    М1 М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, вклады до востребования в коммерческих банках и в Сбербанке России.
М2 М1 + срочные вклады в коммерческих банках и в Сбербанке России.
М3 М2 + депозитные и сберегательные сертификаты и облигации государственных займов.

Денежная база (широкая) =денежная база узкая + остатки средств кредитных организаций на корреспондентских, депозитных и других счетах в Банке России + вложения кредитных организаций в облигации Банка России.

Резервные деньги = денежная база широкая + депозиты до востребования организаций, обслуживающихся в Банке России.

В РФ в качестве основного денежного агрегата, используемого при расчете текущих макроэкономических показателей, используется агрегат М2. Именно он выбран в качестве промежуточной цели денежно-кредитной политики[1]. Такой же позиции относительно агрегата М2придерживаются США, Франция и Япония.

Сравнительно недавно в России для характеристики величины денежной массы стал применяться показатель М2Х, в состав которого помимо величины М2 включаются также все виды депозитов в иностранной валюте. Обычно этот агрегат используется для целей денежно-кредитного регулирования в странах, где иностранная валюта рассматривается как актив в функции средства накопления, например, при таком явлении, как долларизация национальной экономки.

В настоящее время официальная российская статистика регулярно публикует лишь показателиМ0 (наличные деньги) иМ2(наличные и безналичные деньги).

С учетом национальных особенностей денежно-кредитной системы набор агрегатных показателей различен по своему составу, однако отчетливая тенденция к универсализации финансовых рынков и инструментов в последние десятилетия привела к тому, что денежные агрегаты постепенно начинают терять свою национальную окраску.

При международных сопоставлениях развитые и развивающиеся страны пользуются статистическими данными МВФ, который рассчитывает общий для всех показатель М1 (наличные деньги и все виды чековых вкладов) и более широкий показатель «квазиденьги»[2], куда включаются срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке. Таким образом:

  1. Квазиденьги = М2 – М1.
  2. В нашем дальнейшем изложении основное внимание будет уделяться агрегатам М1, М2 и М3. Самую ликвидную часть денежной массы представляют банкноты и монеты, которые находятся в обращении вне банковской системы, те есть наличность в обращении(С = М0)[3], а также бессрочные вклады (или вклады до востребования) небанков в кредитных институтах (D) в нашем дальнейшем анализе будем называть денежным агрегатомM1:
  3. M1 = С + D (4.1)

Денежная масса и ее структура - в помощь студенту Агрегат М1 отличается высокой ликвидностью и охватывают больший, чем денежная база, сектор денежных потоков в экономике. Этот агрегат может выбираться в качестве объекта денежно-кредитного регулирования[4] в экономике со значительным удельным весом налично-денежного обращения и низким удельным весом срочных вкладов, а также в условиях, когда экономика попадает в так называемую ликвидную ловушку и не реагирует на изменение процентной ставки.

Денежная масса и ее структура - в помощь студенту

Добавление к М1 срочных вкладов (Т), даст менее ликвидный денежный агрегат M2:

M2= С + D + T (4.2)

Денежная масса и ее структура - в помощь студенту

Агрегат М2 используется в качестве основного объекта денежно-кредитного регулирования в странах с финансовыми рынками, поведение субъектов в которых зависит от уровня процентных ставок[5].

Денежная масса и ее структура - в помощь студенту

  • Добавление к агрегату М2 сберегательных вкладов (S), даст еще менее ликвидный денежный агрегат M3:
  • M3= С + D + T + S (4.3)
  • Предложение денег создается денежными эмитентами, то есть эмиссионным (центральным) и коммерческими банками.
Читайте также:  Права и обязанности собственников жилья - в помощь студенту

Часто под деньгами понимают лишь деньги центрального банка, а также бессрочные (или текущие) вклады в коммерческих банках, т.е. агрегат М1.

В США, в стране с самой развитой в мире денежной массой, до 1987 г. было принято считать, что именно М1 в наибольшей степени соответствует определению денег как средства обращения.

Агрегат М1часто называют также деньгами в узком определении.

Однако спрос на М1 является довольно нестабильным, и поэтому американские и западно-европейские центральные банки сегодня обращают больше внимания на поведение М2, чем на М1.

Россия также последовала в этой области примеру западных стран.

Агрегат М2называют также деньгамив широком определении,аагрегат М3 —деньгамив самом широком определении.



Источник: https://infopedia.su/2x2ab.html

Денежная масса и ее структура, денежные агрегаты. Предложение денег банковской системой. Регулирование денежной массы

Денежная масса — это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации) и государство.

В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего, наличные средства — бумажные деньги и мелкую разменную монету.

Денежные агрегаты — группировка банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этих счетах в наличные деньги. Чем быстрее средства на счетах можно перевести в денежную форму, тем более ликвидным считается агрегат.

Денежный агрегат М0

В агрегат М0 входят все виды денег, обладающих высокой степенью ликвидности.

Разные виды денег и разные виды денежного обращения позволяют ввести определенную классификацию денег в зависимости от степени их ликвидности и сферы применения. Это нашло выражение в создании системы агрегатов денежной массы, применяемой при анализе национальных систем денежного обращения различных стран. В первоначальный агрегат входят наличные деньги и чеки:

  • М0 = C + чеки,
  • где С — начальная денежная масса
  • Денежный агрегат М1
  • Агрегат М1 является дополненным агрегатом М0 и может быть представлен следующим образом:
  • М1 = М0 + средства на расчетных и текущих банковских счетах
  • Очевидно, что степень ликвидности банковских вкладов гораздо ниже, чем в целом по агрегату М0, поэтому и агрегат М1 менее ликвиден.
  • Денежный агрегат М2

Кроме денег, то есть агрегата в состав денежной массы входят покупательные и платежные средства, не обладающие абсолютной ликвидностью. К ним относятся вексель, облигация, депозитные сертификаты. В безналичной форме: срочные вклады на банковских счетах.

Агрегат М2 дополняет к М1 срочные вклады:

М2 = М1 + срочные вклады.

При срочном вкладе владелец счета на некоторое время передает свои денежные средства в распоряжение банка.

В случае необходимости деньги можно снять со срочного вклада до наступления срока, но при этом у клиента могут быть потери (не выплачен процент по вкладу). Это показывает, что срочный вклад — почти деньги.

В условиях РФ уровень ликвидности агрегата близок к абсолютному, поэтому обычно срочный вклад выдается клиенту по первому требованию.

  1. Денежный агрегат М3
  2. Агрегат М3 предполагает увеличение агрегата М2 за счет государственных ценных бумаг:
  3. М3 = М2 + государственные ценные бумаги.
  4. Эти бумаги (в основном облигации государственных займов) представляют собой уже не совсем полноценные деньги, но все же они могут быть трансформированы в другие виды денег (проданы на открытом рынке) и по этому признаку их включают в состав денежной массы

Предложение денег банковской системой. Регулирование денежной массы.

Денежная масса, или предложение денег определяется как совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накопления. Это сумма наличных денег в обращении и безналичных средств.

MS=C + D, (6.2)

где С — сумма наличных денег; D — депозиты.

Наибольшей составляющей величиной денежного предложения являются банковские депозиты. Поэтому неудивительно, что банки играют решающую роль в функционировании денежной системы.

Роль центрального банка в формировании предложения денег. Во всех странах центральный банк- это государственный институт, который несет ответственность за кредитно-денежную политику.

Центральный банк (ЦБ) через систему монетарных инструментов воздействует на деятельность банков, взаимодействующих с реальной экономикой.

ЦБ осуществляет контроль над денежно-кредитной системой страны в целом и поддерживает стабильность и эффективность банков и других финансовых институтов.

Основные задачи регулирования денежной массы заключаются в оптимизации количества денег в обращении, вытеснении денежных суррогатов, снижении темпов инфляции.

В естественных рыночных условиях количество платежных средств регулируется объемом выпуска продукции и изменением цен. К. Маркс вывел формулу количества денег в обращении при равновесии на рынке и продаже за «живые» деньги.

Оно определяется как сумма цен товаров минус товары, проданные в кредит, плюс деньги, необходимые для наступивших платежей, минус взаимопогашающиеся платежи и обратно пропорционально скорости обращения одноименных денежных единиц.

Источник: https://cyberpedia.su/6xb055.html

Банки и структура денежной массы

Еще в древности все виды наличных денег были признаны крайне неудобными при поездках на длительные расстояния. Когда на дорогах бесчинствуют грабители, замена мешков с золотыми монетами банкнотами ничуть не улучшает ситуацию. Многие состоятельные люди издавна мечтали иметь деньги, которыми не мог бы воспользоваться никто, кроме их законного владельца.

Такие «персональные деньги» действительно были изобретены, и сделали это как раз банкиры.

Для начала они придумали вексель — древнейшую форму банковских денег. Археологи обнаружили, что эти денежные документы использовались купцами и банкирами еще в Древнем Вавилоне, т.е. за 20 веков до нашей эры!

Вексель — это безусловное обязательство одного лица другому уплатить фиксированную сумму денег в определенный момент времени.

Безусловность векселя принципиально отличает его от обычной расписки. В ней, как правило, указывается, в силу каких причин или при каких условиях будет произведен платеж.

В векселе же обстоятельства, по которым векселедатель обязуется уплатить указанную в нем сумму держателю векселя, не указываются.

Более того, в отличие от долговой расписки, закон разрешает держателю векселя использовать его (не дожидаясь наступления срока оплаты) как средство платежа третьемулицу, т.е. именно как деньги.

Чтобы смысл векселя был более понятен, представим себе, что купец из Древнего Вавилона собрался за покупками в Древний Египет.

Конечно, он может погрузить мешки с золотыми монетами для оплаты покупок на верблюдов, взять вооруженную охрану и пуститься в путь через пески, вознося молитвы великому богу Марду- ку о том, чтобы тот уберег его от нападений грабителей. Но есть и другой, более безопасный способ.

Он состоит в том, что купец вносит сумму, которую он собирается потратить на покупки товаров в Египте, в местный вавилонский банк.

А хозяин этого банка выписывает своему клиенту-купцу вексель на эту сумму (за вычетом, конечно, некоторого вознаграждения в свою пользу).

Иными словами, он обязуется выплатить предъявителю этого векселя при определенных условиях, оговоренных банкиром и купцом, всю сумму, внесенную купцом ранее в банк.

Теперь купец может спокойно пускаться в далекий путь. Если грабители нападут на него и найдут вексель, они не смогут получить по нему деньги, потому что для этого им надо знать все секретные условия, по которым вавилонский банкир признает в них законных держателей векселя. Таким образом, вексель стал поистине персональными деньгами нашего купца.

Купец из Вавилона может расплатиться этим векселем в чужой стране за купленный товар, а возьмет такой вексель тот, кто сам собирается за покупками в Вавилон.

Получение от вавилонского купца этого векселя, переоформленного определенным образом на имя нового хозяина, позволяет теперь уже египетскому купцу отправиться в Вавилон без тюков с золотыми монетами.

Вексель заменит ему наличные деньги: он предъявит его на месте в банк и получит местные денежные средства для покупки товаров.

А можно просто перевести (передать в собственность) вексель на следующего владельца — вавилонского продавца нужных египтянину товаров.

Итак, уже два купца, причем из разных стран, получили в нашем примере возможность осуществить сделки, не используя наличные деньги. Они расплачивались с помощью векселя, который сыграл роль банковских денег.

Однако и это не последний шаг в борьбе с недостатками наличных денег. Действительно, наш вавилонянин может столкнуться в Египте с определенными сложностями.

Во-первых, ему может потребоваться покупать товары у разных продавцов, и суммы платежей будут меньше общей суммы имеющегося у него векселя. А вексель — не наличные деньги, его на части не разрежешь и не разменяешь на «векселечки» меньшей стоимости.

  • Во-вторых, у него могут не принять вексель в оплату за товары, если египетские продавцы, у которых он хочет купить эти товары, не собираются сами отправляться в Вавилон за покупками.
  • В этой ситуации банкиры вновь пришли на помощь купцам, придумав чек.
  • Чек — денежный документ, содержащий письменное поручение чекодателя другому лицу (плательщику) выплатить некоторую сумму тому, на кого выписан чек, за счет денег, ранее переданных чекодателем в распоряжение плательщика.
  • Чтобы понять суть операций с чеками, вернемся опять к нашему примеру с вавилонским купцом.
  • Столкнувшись с некоторыми трудностями при использовании векселя, этот купец приходит в египетский банк и спрашивает, не могут ли ему там помочь.

«Конечно, — отвечает ему египетский банкир. — Я готов купить у вас этот вексель. Естественно, не за полную сумму, а со скидкой — ведь я должен и сам получить доход с этой сделки. Я уплачу вам за вексель египетские деньги, а сам потом продам его (по полной, конечно, стоимости) египетскому купцу, который собирается за товаром в Вавилон».

Но, скорее всего, египетский банкир сразу предложил вавилонскому гостю еще одну услугу:

«Наши египетские воры ничуть не менее ловки, чем воры в Вавилоне, и стоит ли искушать судьбу, отправляясь на базар с мешком наличных денег? Не лучше ли будет, если я вам просто открою у себя в банке чековый счет, выдам чековую книжку и вы будете платить за свои покупки чеками из нее? На какую сумму вам нужно, на такую и выпишите чек.

А если кто и украдет у вас эту чековую книжку — вы не пострадаете. Ведь я буду выплачивать ваши деньги только тому, кто предъявит чек с вашей личной печатью. Оставьте у меня ее образец и можете больше ни о чем не тревожиться!»

Не исключено, что именно так и выглядела в старину реклама важнейшей банковской услуги — открытия чекового счета.

Чековый счет — форма хранения денег в банке, позволяющая владельцу счета выписывать в оплату за покупки чеки на свой банк, который и производит оплату, снимая деньги с такого счета.

Итак, вексель не только заменил наличные деньги, но и трансформировался в чек — еще один вид банковских денежных средств.

Особенно четко роль чека как заменителя наличных денег проявится в случае, если египетские купцы, получившие чеки от вавилонянина, не предъявят их сразу к оплате в банк, а будут использовать их в расчетах между собой.

При этом на обороте чека делаются передаточные надписи — индоссаменты. Банку, открывшему вавилонянину чековый счет, все равно, кому выплачивать деньги.

Внедрение векселей и чеков в коммерческую практику Европы произошло в XIV—XVI вв. При этом распространению таких заменителей денег порой способствовали крайне драматичные исторические события. Например, в 1640 г.

английский король Карл I захватил для собственного пользования слитки ценных металлов, которые купцы Лондона поместили в замок Тауэр — королевское хранилище.

И хотя король потом вернул захваченное, но доверие к королевским хранилищам уже было подорвано.

В поисках нового места для безопасного хранения своих сокровищ купцы обратились к золотых дел мастерам, и те приняли у них золото на хранение, выдав для пользования в расчетах векселя на соответствующие суммы. Эти векселя стали циркулировать на рынке как заменители обеспечивавшего их денежного товара — золота.

Так или почти так в большинстве стран мира сформировалась система безналичных денежных расчетов — важнейший элемент современной банковской деятельности.

Не везде толчком была бесцеремонность монархов, оказавшихся ненадежными хранителями ценностей граждан. Но результат прогресса в развитии экономических механизмов всюду оказался один и тот же — банки научились создавать собственные деньги.

Это раздвинуло рамки денежного мира и сделало его более удобным дш деловых людей и простых граждан.

Вторгшись в древний мир наличных денег, чеки закрепились там навсегда, став неотъемлемой частью любого нормально организованного денежного хозяйства. Например, в США за один 1987 г. только гражданами было выписано 26 млрд чеков, т.е.

более 100 чеков на каждого жителя страны. Кроме того, еще 21 млрд чеков был выписан государственными, коммерческими и общественными организациями.

Это и неудивительно, потому что в американских банках на чековых вкладах лежит денег в 2,7 раза больше, чем в стране обращается наличных денег.

Завершая разговор о чеках, обратим внимание на то, что чековые вклады банкиры обычно называют бессрочными, или текущими. Ведь внесенные на эти счета деньги могут быть вкладчиком изъяты (сняты со счета) в любой момент. Поэтому чеки (наряду с наличными деньгами) считаются самыми ликвидными видами денежных средств.

Эта ликвидность достигается за счет того, что в странах с развитой банковской системой работа с чеками отлажена в высочайшей степени и все операции с чеком завершаются в течение двух-трех дней. Хотя, конечно, это несколько больше, чем при использовании наличных.

С другой стороны, если вам нужно заплатить большую сумму денег человеку из другого города, то и с наличными это будет не быстрее, чем с чеком: деньги надо будет отправлять по телеграфу или по почте либо самому везти в другой город. Чек же путешествует скоростной почтой и может быть выписан на любую сумму (уже упоминавшийся нами Ли Якокка однажды выписал в погашение долгов корпорации «Крайслер» чек на сумму 813 487 500 долл.!).

Теперь мы можем расширить представление о современной структуре денежной массы в развитых странах мира, с которой мы познакомились выше.

Наиболее полная картина будет выглядеть так (рис. 17.4).

Рис. 17.4. Структура денежной массы по видам денежных средств

  1. Изучение данных о структуре денежной массы может дать довольно точное представление:
  2. S о доверии граждан и фирм к банкам своей страны (чем оно выше, тем большую часть своих денег они хранят в банковской системе в безналичной форме);
  3. S степени развитости в стране криминальной и «теневой» экономики (чем больше они развиты, тем большая часть денег обращается в наличной форме, поскольку так их легче укрывать от органов правопорядка и налоговых служб);
  4. S мере уверенности граждан страны в стабильности ее экономического курса и благоприятности перспектив развития (чем эта уверенность выше, тем большую часть своих сбережений граждане решатся хранить на более выгодных, но и более длительно «замороженных» срочных счетах).
Читайте также:  Неолиберализм - в помощь студенту

Как с этих позиций оценить изменение ситуации в денежном хозяйстве России за последние годы? Ответ можно найти, проанализировав рис. 17.5.

Рис. 17.5. Изменение соотношения между наличными и безналичными денежными средствами в составе денежной массы России, %

Как мы видим, в первой половине 1990-х гг. доля наличных денег в составе денежной массы России заметно выросла: с 22% в 1992 г. до 35—36% в 1994 г. Это вполне соответствует данным Росстата о росте в экономике объема «теневого» сектора: на его долю сейчас, даже по самым скромным оценкам, приходится более */5 всего валового внутреннего продукта страны.

Пока такое ненормальное положение сохраняется, наличные деньги будут по-прежнему играть в экономике нашей страны непомерно большую роль, а значение безналичного обращения и соответственно банков будет принижено. Правда, надо отметить, что некоторый прогресс в этом направлении имеется, и вовсе не случайно уже к 2007 г.

, по данным Центрального банка РФ, доля наличных денег в денежной массе сократилась до примерно 28%.

Источник: https://bstudy.net/633448/ekonomika/banki_struktura_denezhnoy_massy

Денежная масса и ее структура в Российской Федерации

Денежная масса — совокупность покупательных, платежных и накопительных средств, обслуживающая экономические связи принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег.

С развитием товарного обмена и платёжно-расчётных отношений состав и структура денежной массы претерпели существенные изменения. В начале XX века при золотом обращении структура денежной массы была в развитых странах такова: золотые монеты составляли 40% , а банкноты и другие кредитные деньги — 50 % и остатки на счетах кредитных учреждений 10%.

Денежная масса России.После деноминации (изменения масштаба цен) с 1 января 1998 г. в обращении находятся банк­ноты достоинством 10, 50, 100 и 500 рублей и монеты — 1, 2, 5 рублей и 1, 5, 10 и 50 копеек.

Подавляющая часть наличных денег приходится на банкно­ты и монеты образца 1997 г. (97,3% и 1,3%), 1,4% наличности составляют старые банкноты и монеты.

Денежная масса в России в целом относительно невелика и по состоянию на 1 января 1999 г. обеспечивает лишь 16,4% ВВП. Такой объем денежной массы — одна из причин осо­бого явления экономической ситуации в стране — неплате­жей.

По прогнозу на 2000 г., денежная масса должна быть увеличена на 56% и составлять до 700 млрд. руб. при значи­тельно меньшем увеличении ВВП.

Однако рост денежной массы без достаточной поддержки производства и товарообо­рота может сыграть и негативную роль.

Удельный вес налич­ных денег около 1/3 всей денежной массы, это еще более усугубляет проблему неплатежеспособности в РФ.

Переход денег из безналичного оборота в наличный обу­словлен жесткой монетаристской политикой и ведет к расшире­нию уклонения от уплаты налогов.

Кроме того, сокращение безналичного оборота свидетельствует о снижении возможности государства влиять на реальные хозяйственные процессы. В по­следние годы удельный вес безналичных денег имеет слабую тенденцию к увеличению.

В целях организации наличного обращения на территории страны Банк России (БР) выполняет следующие функции:

  • 1) прогнозирование и организацию производства, перевозку и хранение банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;
  • 2) установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
  • 3) определение признаков платежеспособности денежных зна­ков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение;
  • 4) разработку порядка введения кассовых операций для кре­дитных организаций.
  • Коммерческие банки также участвуют в эмиссионном про­цессе, выпуская безналичные деньги при кредитовании и изъя­тии их из обращения при погашении ссуды.

Организация и регулирование денежной системы осуществ­ляются БР в соответствии с основными направлениями денеж­но-кредитной политики, разрабатываемой и утверждаемой бан­ковским законодательством. Наделенный исключительным пра­вом эмиссии денег БР особенно ответствен за поддержание рав­новесия в сфере денежного обращения.

  1. Для регулирования экономики БР испельзует такие инстру­менты, как:
  2. 1) ставки учетного процента (дисконтную политику);
  3. 2) нормы обязательных резервов кредитных учреждений;
  4. 3) операции на открытом рынке;
  5. 4) регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений и др.

Кризисное состояние российской денежной системы.

Денежная система России продолжает переживать глубокий кризис, что обусловлено общим расстройством экономики страны, связан­ным с резким падением эффективности производства, значи­тельным ростом цен, кризисным состоянием финансово-кредитной системы, огромными дефицитами бюджетов, внутренним и внешним долгом. Денежная масса, функционирующая в стране, не обеспечивалась товарно-материальными ценностя­ми. 90-е годы (особенно первая половина) характеризовались высокими темпами инфляции.

В результате кризисного состояния российской денежной системы нарушены функции национальной денежной единицы:

1) как средства обращения. В обращении наряду с официальной денежной единицей почти параллельно действует доллар TIIA, а также огромное количество псевдоплатежных средств сертификаты, налоговые обязательства, варранты и др.). В результате денежная масса неоправданно возрастает, а роль БР как регулятора денежного обращения снижается. Это ведет к обесценению рубля;

2) как средства платежа. Переход к рыночной экономике в России ознаменовался таким новым явлением, как неплатежеспособность.

Неплательщиками становятся физические и юри­дические лица, а также государство, которое задерживает оплату по своим заказам, выплату заработной платы работникам бюд­жетной сферы, пенсий, пособий, стипендий. Общая сумма не­платежей к началу 1997 г.

составила более 170% ВВП, в том числе только кредитная задолженность на 1 января 1999 г. оце­нивалась в 2,3 трлн. деноминированных рублей (85% ВВП).

Неплатежи вызваны целым рядом причин, в том числе ис­пользованием в широких масштабах налично-денежного оборо­та, ослаблением расчетно-платежнои дисциплины, расширением внебанковского оборота (оборота теневой экономики). Не по­следнюю роль в этом процессе играет рост потребности в де­нежных средствах для оборота. В целом все это приводит к рас­стройству всей платежной системы;

3) как средства сбережения. Из-за постоянного обесценения российская валюта потеряла способность накапливаться и сбе­регаться. Функцию сокровища выполняет доллар США. Еже­годно у физических лиц оседает инвалюты в наличной форме до 10—15 млрд, что составляет до 10% денежных доходов.

Денежная система, в целом отражая общее состояние разви­тия в стране и переживая серьезное расстройство, нуждается в ка­чественном ее реформировании, которое невозможно без укреп­ления экономического базиса и всей финансово-кредитной сис­темы, в частности: 1) ограничения налично-денежного обращения и расширения безналичного оборота; 2) гибкого регулирования денежной массы через воздействие на денежный мультипликатор, рынок ценных бумаг, с использованием инструментов БР; 3) вос­становления функций рубля как средства обращения и платежа путем урегулирования проблемы неплатежей, просроченной за­долженности предприятий друг другу.

Источник: https://megaobuchalka.ru/6/7479.html

Денежная масса, показатели ее объема и структура в России

  • Министерство 
    образования и науки РФ
  • ФГБОУ ВПО 
    «Санкт-Петербургский государственный 
    политехнический университет»
  • Чебоксарский 
    институт экономики и менеджмента (филиал)
  • Кафедра финансов, денежного обращения и кредита
  • Курсовая 
    работа
  • По курсу 
    «Деньги, кредит, банки»
  • На тему «Денежная масса, показатели ее объема и структура в России»
  1.          Выполнила студентка
  2.        3 курса очного отделения
  3.                    специальности
  4.                    «Финансы и кредит»
  • Чебоксары
  • 2013

Введение……………………………………………………………………………3

  1. Теоретические основы денежной массы……………………………………5
    1. Понятие денежной массы…………………………………………………5
    2. Показатели структуры денежной массы………………………………..6
  2. Факторы, влияющие на денежную массу……………………………..……13
    1. Динамика объема денежной массы во взаимосвязи с кредитно-денежной политикой……………………………………………………..13
    2. Факторы, воздействующие на объем денежной массы………………..16
  3. Денежная масса и ее структура в России……………………………………23
  1. Заключение……………………………………………………………………….27
  2. Список литературы………………………………………………………………29
  3. Введение

Переход нашей экономики на рыночные отношения резко повысил значение денег. Проблемы денежного хозяйства 
становятся основными и в практических мероприятиях по реконструкции народного 
хозяйства, и в теоретических 
исследованиях.

Поэтому, несмотря на оживленное обсуждение указанных вопросов на страницах экономической прессы, актуальность их не уменьшается.

Высокая стоимость анализа инфляционных процессов, большое число действующих факторов затрудняют выработку правильной денежной политики.

Как показывает опыт нашей страны, а также других стран, переход на рыночные отношения 
сопровождается быстрым ростом цен, усилением действия инфляционных факторов. Очень важно правильно оценить, является ли сам переход на рыночные отношения причиной углубления инфляции или при этих отношениях накопленный 
ранее инфляционный потенциал получает свое реальное выражение.

Очевидно, что в условиях рыночных отношений 
возможности искусственного сдерживания 
инфляции резко сокращаются. Вместе с тем непоследовательность в 
принятии решений по переходу к рынку, непродуманность некоторых шагов 
усугубляют имеющиеся трудности, усиливают 
инфляционные процессы.

Опыт 
многих стран показал, что длительное функционирование централизованного 
планирования, как правило, приводит к нарушению сбалансированности материальных и денежных потоков.

В данной работе будет проведен анализ факторов, влияющих на объем денежной массы 
в стране. Более подробно будут 
рассматриваться методы денежно-кредитной 
политики, как наиболее способные 
к динамическому изменению.

В качестве объекта исследования курсовой работы можно выделить денежную массу. Предметом исследования является рассмотрение денежной массы в РФ.

  • Целью курсовой работы является изучение денежной массы, показатели ее объема и структуры 
    в России.
  • Для достижения поставленной цели в курсовом проекте  были поставлены и решены следующие 
    задачи:
  • • Рассмотрены теоретические основы денежной массы
  • • Проанализировали динамику объема денежной массы во взаимосвязи с кредитно-денежной политикой
  • • Рассмотрели денежную массу и ее структуру в России
    1. Теоретические основы денежной массы

Важнейшим количественным показателем денежного 
обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем 
покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Денежная 
масса — это совокупность наличных и 
безналичных покупательных и 
платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг 
в народном хозяйстве, которым располагают 
частные лица, институциональные 
собственники и государство .

В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. [10, с. 42]

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего наличные средства — бумажные деньги и мелкую разменную монету.

На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями 
и организациями, даже в розничной 
торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования 
банковских счетов.

В результате наступила 
эра банковских денег-чеков, кредитных 
карточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными 
депозитами, т. е. безналичными деньгами.

При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную 
карточку, приказывает банку перевести 
сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему 
наличные.

Вместе 
с тем в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно 
использовать как покупательное 
или платежное средство.

Речь идет о денежных средствах на срочных 
счетах, сберегательных вкладах в 
коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые 
вкладывают средства только в краткосрочные 
денежные обязательства и т. п.

Перечисленные 
компоненты денежного обращения 
получили общее название “квази-деньги”. Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения. [13, с. 108]

Экономисты 
называют квази-деньги ликвидными активами. Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легкореализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости.

Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги. К высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства.

Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование.

1.2 Показатели структуры денежной 
массы

Важнейшим количественным показателем денежного 
обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем 
покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Для анализа 
количественных изменений денежного 
обращения на определенную дату и 
за определенный период, а также 
для разработки мероприятий по регулированию 
темпов роста и объем денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты). [10, с. 46]

Структура денежной массы аналогична во всех странах с рыночной экономикой, различия возникают в удельном весе агрегата в денежной массе и наборе активов, входящих в денежный агрегат.

Для расчета 
совокупной денежной массы в обращении 
в Российской Федерации предусмотрены 
следующие денежные агрегаты:

  • М0 – наличные деньги, денежная база. Денежная база – наличные деньги в кассе банков, средства КБ на корр. счете в ЦБ и средства ФОРа (фонд обязательного резервирования);
  • М1=М0 + средства на счетах (расчетных, текущих и до востребования);
  • М2= М1 + срочные вклады до 1 года, количественное различие между М2= М1 небольшое, т.к. в РФ низкий процент срочных вкладов;
  • М3=М2 + крупные срочные вклады + депозитные сертификаты (свидетельствующие о том, что деньги внесены на счет) + гос. ценные бумаги.

Страны 
с развитой рыночной экономикой:

    • М0 – наличные деньги
    • М1 = М0 + средства на счетах трансакционных и до востребования, не приносящих %. Владельцы этих счетов имеют право на электронные чековые переводы
    • М2= М1 + счета до востребования, приносящие % + ценные бумаги по однодневным операциям РЕПО (купля/продажа ц.б. с целью их продажи/купли на след. день) + мелкие срочные вклады.
    • М3 = М2 +крупные срочные вклады + соглашения по операциям РЕПО более 1 дня
  1. В США 
    для определения денежной массы 
    используется четыре денежных агрегата, в Японии и Германии – три, в 
    Англии и Франции — два.
  2. Анализ 
    структуры и динамики денежной массы 
    имеет важное значение при выработке центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики.
  3. Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно 
    подойти к анализу состояния 
    денежного обращения.

Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы 
денег в обращении, так и ускорения 
их оборота. Скорость обращения денег — показатель интенсификации движения денег при функционировании их в 
качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета 
используются косвенные данные. [12, с. 35]

В промышленно 
развитых странах в основном исчисляются 
два показателя скорости роста оборота 
денег:

  • показатель скорости обращения в кругообороте доходов — отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе, а именно к агрегату М-1 или М-2, этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;
  • показатель оборачиваемости денег в платежном обороте — отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

В РФ в 
практике статистической работы в зависимости 
от полноты охвата оборота наличных денег различают: во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка России как отношение 
суммы поступлений денег в 
кассы банка к среднегодовой 
массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления 
суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и 
учреждений Сбербанка, на среднегодовую 
массу денег в обращении.

Сущность 
денег

Деньги 
это то, что принимают в качестве уплаты за товары, услуги и долги. Деньги – это средство обмена; люди принимают 
деньги в обмен на товары и услуги, которые они предоставляют в 
ожидании, что смогут затем обменять деньги на те товары и услуги, которые они хотят приобрести.

Без такого средства обмена люди должны обращаться к бартеру — непосредственному обмену товаров и услуг на другие товары и услуги — очень неэффективному средству осуществления обмена. При бартере необходимо найти партнёра, у которого есть то, что вам надо, а он должен хотеть то, что вы предлагаете к обмену.

Это требует выискивания всех потенциальных партнёров по обмену, способных удовлетворить потребности и пожелания друг друга в товарах и услугах, а затем достижения согласия по условиям обмена. Таким образом, бартер приводит к высоким издержкам, связанным с поиском, и транзакционным издержкам.

Другими словами, при натуральном обмене людям приходится тратить много времени на поиск, ведение переговоров и брать на себя другие значительные расходы в торговой деятельности. [10, с. 9]

Деньги 
служат также расчетной единицей или «мерой стоимости». Роль денег 
как «единицы измерения» позволяет 
использовать установленные цены для 
сделок. Функции денег, как расчетной 
единицы, позволяют измерять экономические 
величины понятным для всех (почти) способом.

Помимо того, что деньги служат средством обмена и расчетной 
единицей, они ещё обеспечивают очень 
удобный способ сбережения (средство сбережения) и удобный способ заимствования 
денег (средство отсроченного платежа).

Как «средство сбережения» деньги облегчают процесс осуществления 
накопления из текущего дохода за счет гарантирования будущей покупательной 
способности.

Как «средство отсроченного платежа» деньги облегчают заимствование (и предоставление ссуд), обеспечивая 
ту меру покупательной способности, которую на настоящий момент времени 
заимствуют и дают взаймы. Деньги уникальны 
по своей простоте, как средство платежа за товары и услуги: они обладают самой высокой ликвидностью среди всех финансовых средств.

Виды 
денег

В отдельных 
сферах денежного оборота и в 
различные периоды при определённых условиях применяются различные 
виды денег.

Как было сказано выше, развитие обмена, его интенсивность 
обусловили выделение денег в 
качестве всеобщего эквивалента, материальной основы которого явились драгоценные 
металлы и, прежде всего золото. В 
XIXв. и в начале XX в.

в обороте достаточно широко применялись наличные деньги в виде золотых монет (в России после денежной реформы 1895- 1897гг. до начала первой мировой войны были десятирублёвые и пятирублёвые золотые монеты). Однако золотым деньгам присущи немалые недостатки:

Источник: https://www.referat911.ru/Dengi-kredit-banki/denezhnaya-massa-pokazateli-ee-obema/176386-2274974-place1.html

Ссылка на основную публикацию