Анализ платежного баланса на примере россии — в помощь студенту

4. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.

alt

Узнай стоимость своей работы

Бесплатная оценка заказа!

Оценим за полчаса!

5. Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических отношениях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами. В начале 2000-х гг.

доля высокотехнической продукции возросла до 20% мирового экспорта. Удельный вес промышленного сырья, напротив сократился до 13%, а продукции сельского хозяйства – до 9% мирового экспорта. Развивается электронная торговля с использованием Интернета.

В географии товарных потоков происходит сдвиг в сторону расширения обмена между развитыми странами при сокращении удельного веса развивающихся стран в их внешней торговле0.

6. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов.

В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты (политика «лидз энд лэгз»).

Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны. С введением плавающих курсов возрос риск валютных потерь.

alt

Узнай стоимость своей работы

Бесплатная оценка заказа!
Читайте также:  Инвентаризация готовой продукции и товаров - в помощь студенту

Оценим за полчаса!

7. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует «бегству» капиталов за границу.

8. Чрезвычайные обстоятельства — неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.

Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений. На платежные балансы влияет соотношение либерализма и протекционизма в экономической политике стран.

1.3 Методы государственного регулирования платежного баланса

Государственное регулирование платежного баланса – совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытия сложившегося сальдо0. Существует разнообразный арсенал методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.

Для покрытия дефицита платежного баланса в стране проводятся меры, направленные на стимулирование экспорта, сдерживание импорта, привлечения иностранных инвестиций, ограничение вывоза капиталов. Среди мер государственного воздействия на выравнивание платежного баланса страны можно назвать:

1. Усиление прямого государственного контроля за внешнеэкономическими операциями: протекционистское повышение импортных таможенных пошлин, запрет или ограничение ввоза за рубеж капитала, сокращение безвозмездной помощи другим странам, создание благоприятного для зарубежных инвестиций климата внутри страны, привлечение иностранных кредитов и помощи, субсидирование национальных экспортеров.

2. Понижение курса национальной валюты вплоть до ее девальвации, что своим прямым следствием имеет резкое сокращение импорта и стимулирование экспорта.

3. Повышение учетной ставки Центрального банка, что может стимулировать приток капиталов из стран с более низкой учетной ставкой, сдерживать отток национальных капиталов за рубеж, способствовать повышению национального валютного курса.

4. Введение или усиление валютного контроля: блокирование или введение обязательной продажи части валютной выручки экспортеров, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках.

5. Диверсификация валютных резервов путем включения в их состав разных валют, продажа нестабильных валют и покупка более устойчивых с целью обеспечения платежно-расчетных операций.

При активном платежном балансе государственное регулирование направлено на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. Для этого применяют меры, противоположные вышеописанным, в целях расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, услуг, капиталов.0

  • ГЛАВА 2 Принципы составления платежного баланса и его оценка на примере Российской Федерации
  • 2.1 Методология составления платежного баланса
  • Методологической основой составления платежного баланса большинства стран мира в настоящее время является пятое руководство МВФ по платежному балансу, изданное в конце 1993 г.
  • В основу составления платежного баланса положены два принципа.

Первый – охват всех внешнеэкономических операций за определенный период. Это означает, что в платежном балансе отражаются все экономические операции, осуществленные за определенный отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами.

Таким образом, речь идет не о чисто денежном балансе платежей, фактически произведенных в результате экономических операций с заграницей, а о более широком статистическом агрегате, представляющим собой смешанный платежно-расчетный баланс.

В нем фактические денежные платежи по текущему коммерческому обороту объединяются с безвалютными операциями, включающими товарообменные сделки и безвозмездную внешнюю помощь, с перемещением краткосрочных и долгосрочных капиталов, и наконец, с такими операциями, которые в данный период не сопровождаются денежными платежами, а лишь порождают взаимные требования и обязательства денежного характера. В итоге платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом права собственности на товары, услуги и иные ценности от резидентов к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной страны в другую. При этом не имеет значения, сопровождается ли передача ценностей за границу денежным возмещением в виде реального платежа или же она осуществляется в обмен на аналогичные ценности, в кредит, или безвозмездно.0

Второй принцип – метод двойной бухгалтерской записи, когда каждая внешнеэкономическая операция, подлежащая включению в платежный баланс, заносится в него дважды.

Одна запись должна показывать, какие изменения в активах и пассивах страны вызывает данная операция, тогда как вторая запись, уравновешивающая первую, говорит о том, какими средствами регулируются взаимные требования, возникающие в результате совершенствования названной внешнеэкономической операции.

Согласно принятым в международной практике принципам двойной бухгалтерской записи всякое увеличение активов или уменьшение обязательств (пассивов) отражается в дебете, а уменьшение активов или увеличение пассивов – в кредите платежного баланса.

Дебетовая сторона платежного баланса соответствует понятию «платежи», «расходы» и относимые на нее цифры сопровождаются знаком «минус». Кредитовая сторона соответствует понятию «поступления», «доходы», и относимые на нее цифры либо сопровождаются знаком «плюс», либо приводятся без знака.

При этом «платежи» и «поступления» в рамках платежного баланса охватывают не только фактическое передвижение денежных средств в связи с проведенными внешнеэкономическими операциями, но и изменения взимаемых требований и обязательств между странами, которые в ряде случаев заменяют денежные платежи, а иногда даже только их символизируют.0

Платежный баланс России публикуется в форме аналитического представления (См. Приложение). Оно позволяет учесть специфику российской экономики в процессе ее перевода на рыночные основы, отразить наиболее важные для России валютные операции, показать основные тенденции в валютной сфере.

Источниками информации для разработки платежного баланса России являются отчетные данные обо всех внешнеэкономических операциях резидентов России, поступающие на регулярной основе в Банк России из государственных и кредитных организаций, нефинансовых учреждений, а также оценочные данные.

Данные по платежному балансу размещаются в представительстве Банка России в сети «Интернет», публикуются в еженедельном издании «Вестник Банка России», средствах массовой информации («Российская газета» и др.), статистических изданиях МВФ «International Financial Statistics», «Balance of Statistics Yearbook».

  1. 2.2 Анализ платежного баланса Российской Федерации за
  2. 2008-2009 гг.
  3. Платежный баланс Российской Федерации состоит из двух частей: баланса текущих операций и баланса финансовых операций с капиталом.

Из данных, представленных в Приложении 1, видно, что положительное сальдо текущего счета платежного баланса снизилось по сравнению с 2008 г. на 54 млн. долл. США или на 52 %.

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Рис. 1. Состояние счета текущих операций в 2008-2009 гг.

Структура счета текущих операций за 2008-2009 гг. проиллюстрирована рис. 2.

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Рис. 2. Счет текущих операций за 2008-2009 гг.(млн. долл. США)

Основной причиной сжатия сальдо стало резкое сокращение торгового баланса на 68175 млн. долл. США или на 38 % в 2009 г. по сравнению с началом анализируемого периода – 2008 г. Это вызвано, в первую очередь, падением доходов российских экспортеров вследствие снижения цен на нефть, газ, нефтепродукты, металлы и другие товары сырьевого экспорта.

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Рис. 3. Экспорт Российской Федерации за 2008-2009 гг. (млн. долл. США)

В целом экспорт снизился в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 168215 млн. долл. США или на 37 %. При этом необходимо отметить, что во втором полугодии 2009 г. наблюдалось восстановление экспорта благодаря увеличению цен на экспортные товары.

Заметим, что по мере стабилизации ситуации в российской экономике начал восстанавливаться и импорт. При этом если в течение II – III кварталов восстановление импорта товаров происходило медленнее, чем их экспорта, то в IV квартале темп прироста импорта практически достиг 24%, а экспорта – лишь 15%.

В случае продолжения данной тенденции возможно возобновление снижения положительного сальдо текущего счета.

Баланс экспорта и импорта услуг показывает, что страны не только экспортируют товары, но и предоставляют страховые, транспортные, брокерские, туристические и иные услуги гражданам и фирмам других государств.

Одновременно предприятия и граждане этих стран покупают аналогичные услуги у иностранцев. За анализируемый период также произошло снижение отрицательного сальдо баланса услуг: с -24336 млн. долл. США в 2008 г. до -19763 млн. долл. США в 2009 г.

Изменение экспорта и импорта услуг за анализируемый период проиллюстрированы рис. 4 и 5.

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Рис. 4. Изменение экспорта услуг за 2008-2009 гг. (млн. долл. США)

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Рис. 5. Изменение импорта услуг за 2008-2009 гг. (млн. долл. США)

На 37 % снизилось отрицательное сальдо баланса оплаты труда. Отрицательное сальдо баланса инвестиционных доходов снизилось за анализируемый период на 3963 млн. долл. США или на 11%.

Перейдем к рассмотрению второй части платежного баланса – счету операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Что касается сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, то чистый вывоз капитала частного сектора по итогам 2009 г. составил 46 млрд долларов, что значительно меньше по сравнению с чистым оттоком в размере 142,6 млрд, зафиксированным в 2008 г. Таким образом, произошло снижение вывоза капитала на 68 %.

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Рис. 6. Состояние счета операций с капиталом и финансовыми инструментами 2008-2009 гг. (млн. долл. США)

Более того, в IV квартале 2009 г. чистый приток частного капитала достиг 11,6 млрд долларов. В среднесрочном периоде динамика потоков капитала в значительной мере определяться ситуацией на мировых финансовых рынках. В случае продолжения тенденции плавного восстановления мировой экономики в 2010 г. можно ожидать чистого притока частного капитала в РФ.

Структура счета операций с капиталом и финансовыми инструментами за 2008-2009 гг. проиллюстрирована рис. 7.

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Рис. 7. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами за 2008-2009 гг.(млн. долл. США)

Положительное сальдо счета операций с капиталом в 2008 г. сменилось на отрицательное в 2009 г. Произошло снижение отрицательного сальда баланса финансового счета на 108894 млн. долл. США за анализируемый период или на 76 %.

Источник: https://studizba.com/files/show/doc/72379-2-182406.html

Анализ платежного баланса на примере России

Замечание 1

$2014$ год был достаточно показательным для нашего государства. Непростая политическая ситуация, эмбарго, наложенное на Россию, ее ответные действия на экономические санкции, отразились на снижении многих экономических показателей.

По результатам $2014$ года платежный баланс России показал, что основные изменения в $2014$ году по отношению к предыдущим года произошли в следующих направлениях:

  1. Произошло сокращение внешнеторгового оборота и прощение внешнего долга другим государствам, что отражено в счете текущих операций и счете операций с капиталом;
  2. По факту снижения притока капитала и уменьшения объема накопленных в России иностранных инвестиций проявило себя ухудшение сальдо, отраженное в финансовом счете;
  3. Параллельно двигалась диверсификация и сокращение в международных резервах.
    Проанализируем более подробно произошедшие изменения.
Читайте также:  Учет торгового сбора - в помощь студенту

Счет текущих операций и счет операций с капиталом

Несмотря на воздействие экономических санкций по итогам $2014$ года счет текущих операций платежного баланса — положительный по сравнению с $2013$ годом (табл. 1).

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Рисунок 1. Счет текущих операций. 2014, млрд. долл.

Замечание 2

Необходимо отметить, что в $2011$ и $2012$ годах происходило снижение счета текущих операций. В нашей стране данный счет выражается в основном экспортом и импортом продукции.

По представленным таможенной статистикой данным, в прошлом году объемы товарного экспорта имели тенденцию сокращения по ключевым позициям и особенно сильно это произошло в последнем квартале, который в прежние годы предоставлял наибольший объем выручки.

Вероятнее всего, это следствие падения мировых цен на нефть и нефтепродукты, газ и металлы. Кроме того, падение цен осложнялось падением физического объема поставок.

Тем не менее сокращение экспорта продукции более чем полностью было покрыто снижением их импорта по всем товарным группам, но превалировало по тем, в которых доминировали инвестиционные товары.

Все это было обусловлено постепенным вхождением России в рецессию с ее значительно невысоким потребительским и инвестиционным спросом. (источники: Платежный баланс РФ за $2014$ год (по методологии шестого издания «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» (РПБ6). Основные агрегаты. Платежный баланс РФ за $2013$ год (по методологии шестого издания «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» (РПБ6). Основные агрегаты.).

Финансовый счет 2014

Максимальные изменения в платежном балансе за $2014$ год произошли в финансовом счете (табл. 2).

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Рисунок 2.

Финансовый счет выражает отток или приток капиталов в государство и из него.

Приток инвестиций в Россию (в платежном балансе он выражается как чистое принятие обязательств) в первой части $2014$ года был наименее положителен, а во второй половине года показатели приобрели отрицательное значение. Это произошло вследствие того, что снижавшийся приток перекрывался увеличивавшимся оттоком ранее вложенных средств.

По данному пункту возможно предположить, что Россия вступила на путь выплаты долгов и снижения суммы задолженности.

В результате введенных санкций против России приток новых ссуд и займов замедлился и также резко уменьшился доступ к иностранным ссудам и займам.

За данный период времени существенно изменился ввоз прямых инвестиций, приток инвестиций упал до $21$ млрд. долл. Параллельно это сопровождалось значительным сокращением вывоза прямых инвестиций из страны до $56$ млрд. долл. (табл. 3).

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Рисунок 3.

Чистые пропуски и ошибки 2014

В конце платежного баланса помещается агрегат, который носит название «Чистые пропуски и ошибки». За $2014$ год в платежном балансе России показатели данного раздела имели положительный статус и были незначительны, что обычно не типично для российского баланса (табл. 4)

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Рисунок 4.

Более традиционными показателями в данном разделе для российского платежного баланса является большое отрицательное сальдо, фиксирующее значительный объем незарегистрированного вывоза капитала.

МВФ рекомендует чистые ошибки и пропуски суммировать к зарегистрированному вывозу капитала и Банк России так и делает.

Возможно предположить, что впервые с $2006$ года положительная корреляция чистых ошибок и пропусков с сократившейся величиной статьи «Сомнительные операции» имеет признаки фиктивности операции, которые связаны с торговлей товарами и услугами, покупкой и продажей ценных бумаг и т.п.

Влияние изменений в платежном балансе на российскую экономику

В 2014 году произошло падение цен на основные товары российского экспорта и это не могло не сказаться отрицательно на российской экономике.

В совокупности рост ВВП за $2014$ год составил малозначимые $0,6\%$, сложившиеся из все более замедлявшегося роста за $I-III$ кварталы и отсутствие роста вообще ($= 0$) в $IV$ квартале года.

В $2014$ году произошло удешевление рубля в значительно большей степени, чем валюта соседних стран. Сильная девальвация рубля нанесла ощутимый удар по потребителям и по производителям.

Для тех и других этот фактор означал значительное подорожание не только импортной продукции, доля которой составляла около $40\%$ потребительских товаров, но и значительное повышение цены на продукцию отечественного производителя, воспользовавшегося ситуацией и взвинтившего цены.

В итоге потребительская инфляция за $2014$ год составила $11,4\%$ против $6,6\%$ в предыдущий, $2013$ год, а к марту $2015$ года уровень инфляции составил $7,4\%$.

Высокий уровень инфляции в совокупности с предпринятыми попытками снижения спроса на иностранную валюту привел к увеличению Банком России ключевой ставки, начиная с $17\%$ (декабрь $2014$г.). потом $15\%$ (февраль $2015$г.) и $14\%$ (март $2015$г.).

Соответственно, кредитование для физических и юридических лиц стало менее доступно. В это же время в государстве начинается сокращение заработной платы у потребителей и снижение рентабельности производимых товаров и услуг у производителей.

Замечание 3

Естественно, что дорогие кредиты в такой ситуации снижают и спрос и предложение и отрицательно сказываются на финансировании инвестиций, объем которых и так имел тенденцию снижения. начиная с $2013$ года.

Прогноз платежного баланса РФ на 2016 — 2017 годы, млрд. долларов

По прогнозу Банка России, платежный баланс может выглядеть следующим образом (табл.5).

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Рисунок 5.

Достаточно много будет зависеть от движения мировых цен на углеводороды, а также каким образом будет развиваться экспорт и импорт капитала. Что же касается импортозамещения как процесса стимулирования новых для России экспортируемых товаров и толчка для ее экономического роста, то вероятнее всего, на эффект от этих мероприятий следует рассчитывать в среднесрочной перспективе.

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika/mirovoe_hozyaystvo/analiz_platezhnogo_balansa_na_primere_rossii/

Статистика платежного баланса

⇐ ПредыдущаяСтр 40 из 43Следующая ⇒

Первый платежный баланс Российской Федерации по международной методологии был составлен Банком России в 1992 г. С тех пор платежные балансы формируются и публикуются ежеквартально с квартальным временным лагом.

Статистика платежного баланса ¾ важный раздел экономической статистики, отражающий состояние и динамику развития внешних экономических связей страны, степень ее вовлеченности в международное разделение труда. Объектом статистического наблюдения является внешний сектор экономики, а учетной единицей ¾ экономическая операция между резидентом конкретной экономики и резидентами остального мира (нерезидентами).

  • Юридической основой разработки платежного баланса России являются:
  • ■ Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-I «О банках и банковской деятельности»;
  • ■ Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»;

■ постановление Правительства Российской Федерации от 18 июля 1994 г. № 849 «О порядке разработки и представления платежного баланса Российской Федерации».

  1. Согласно этим законодательным и нормативным актам ответственность за составление платежного баланса возложена на Центральный банк Российской Федерации, который может сам определять методологию расчета статистических и аналитических показателей, входящих в платежный баланс, а также порядок их распространения, однако не вправе раскрывать получаемые отчетные данные в разрезе отдельных корреспондентов.
  2. Платежный баланс представляет собой статистическую структуру, включающую в себя в стоимостном выражении все экономические операции с нерезидентами за отчетный промежуток времени, сгруппированные для удобства анализа определенным способом.
  3. Главным признаком того, что операция состоялась и что она должна найти отражение в платежном балансе, является переход собственности на экономическую ценность от резидента к нерезиденту (или наоборот).

Резидентом определенной страны считается такая хозяйственная единица, центр экономического интереса которой расположен на экономической территории этой страны.

Экономическая территория страны ¾ это территория под юрисдикцией правительства данной страны, в пределах которой могут свободно перемещаться рабочая сила, товары и капитал без каких-либо таможенных формальностей.

Анклавы иностранных государств или международных организаций, расположенные непосредственно в географических границах страны (например, территории посольств, военных баз, научных станций и т. д.), не включаются в экономическую территорию конкретной страны.

В качестве учитываемых в платежном балансе операций выступают сделки во внешней торговле товарами и услугами, выплата различного рода доходов нерезидентам или получение доходов от нерезидентов, предоставление или привлечение внешних кредитов и займов, инвестирование в капитал иностранных предприятий или, наоборот, приток иностранных инвестиций в капитал отечественных хозяйствующих субъектов и т. д. Кроме того, к операциям, подлежащим отражению в платежном балансе, относятся так называемые международные трансферты, т. е. такие трансграничные перемещения экономических ценностей со сменой собственности между резидентами и нерезидентами, которые не предполагают встречного адекватного потока (например, дарение, гуманитарная помощь, прощение долга и пр.).

Платежный баланс разрабатывается на основе принципа двойной записи, впервые описанного в европейской литературе Лукой Пачоли. Экономический смысл данного принципа состоит в том, что передача экономических ценностей одним субъектом другому предполагает встречное адекватное движение экономических стоимостей.

Система двойной записи технически означает только то, что каждая экономическая операция в учетных целях должна быть отражена дважды: по кредиту ¾ со знаком плюс и по дебету ¾ со знаком минус.

Причем не имеет значения, какой знак приписывать «прямому» или «встречному» потоку.

Главное, чтобы соблюдалось однообразие подхода и чтобы записи по кредиту и по дебету, отражающие две стороны одной операции (стоимость двух обмениваемых ресурсов), были равны по абсолютной величине и противоположны по знаку.

В платежном балансе принята следующая условность: потоки экономических ценностей от резидента к нерезиденту (снижающие общий уровень располагаемых страной ресурсов), т. е.

транзакции экспортного характера, отражаются по кредиту, а встречные потоки (увеличивающие ресурсы, располагаемые страной), другими словами, потоки импортного толка, ¾ по дебету. Так, если российский резидент импортирует товар на 100 тыс. дол.

США и расплачивается за него иностранной валютой, то такая операция будет следующим образом отражена в платежном балансе (табл. 33.1).

Таблица 33.1

Платежный баланс

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Отражение безвозмездного предоставления экономических ценностей (реальных или финансовых) имеет особенность, связанную с отсутствием встречного потока. Поэтому для компенсации недостающей проводки по дебету или по кредиту вводится условная статья, называемая трансфертом.

Например, при оказании какой-нибудь стране со стороны России помощи в виде поставки гуманитарных грузов на 50 тыс. дол.

США должны быть сделаны две записи: одна реальная ¾ по статье «Экспорт товаров», а другая условная, равная (по абсолютной величине) реальной, ¾ по статье «Текущие трансферты» (табл. 33.2).

Таблица 33.2

Платежный баланс

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

По определению сумма всех кредитовых проводок должна равняться сумме всех дебетовых, а итоговое сальдо соответственно всегда должно равняться нулю.

На практике кредитовые и дебетовые проводки чаще всего не совпадают, потому что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных статистических источников.

Например, таможенная статистика является источником сведений об экспорте товаров, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту извлекаются обычно из банковской статистики.

Баланс итогов в таких случаях сводится с помощью условной статьи «Ошибки и пропуски».

Приведем свод правил, в соответствии с которыми конкретным операциям приписывается тот или иной знак (табл. 33.3).

Таблица 33.3

Правила определения знака операции

Анализ платежного баланса на примере России - в помощь студенту

Главные разделы платежного баланса ¾ это два счета: текущих операций и операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Различие между ними заключается в том, что первый отражает потоки реальных экономических ценностей (товары, услуги, доходы), изменяющие их запасы в стране, второй ¾ потоки финансовых обязательств, т. е.

обещаний заемщика реальных ценностей возвратить такие же или эквивалентные реальные ценности в оговоренное время в будущем. Акцептованное, т. е. купленное, обязательство является для его владельца иностранным активом, для продавца ¾ иностранным пассивом.

Все компоненты счета текущих операций (экспорт-импорт товаров и услуг, выплата в пользу нерезидентов или получение от них доходов в виде процентов, дивидендов, заработной платы) построены таким образом, чтобы отражать операции на валовой основе, причем валовой отток реальных ресурсов (например, экспорт) проводится по кредиту, а валовой приток (например, импорт) ¾по дебету. Это обусловлено тем, что между притоком и оттоком экономических ценностей часто нет прямой причинно-следственной связи. Так, приобретение туристских услуг за рубежом очень мало зависит от предоставления подобных услуг нерезидентам внутри своей страны. Кроме того, валовые показатели текущего счета используются в международных сравнениях, при расчетах эффективных обменных курсов в качестве весовых коэффициентов и т. д.

Счет операций с капиталом предназначен для отражения капитальных трансфертов. Сюда попадают операции, связанные с аннулированием внешнего долга, с безвозмездной передачей машин, оборудования, зданий, сооружений и пр.

В финансовом счете отражаются операции с внешними активами (требования к нерезидентам, авуары в СДР, монетарное золото) и внешними обязательствами (задолженность перед нерезидентами).

Учитываются операции между резидентами и нерезидентами в любой валюте, будь то иностранная, национальная или расчетная (типа СДР).

Причем активы должны иметь реальную юридическую силу, и принятие каких-то условных обязательств (например, разрешение на открытие кредитной линии) не означает возникновения финансового требования.

  • Классификация статей финансового счета проводится на нескольких уровнях:
  • 1) функциональный признак (прямые, портфельные, прочие инвестиции и международные резервы);
  • 2) активы и обязательства;
  • 3) тип финансового инструмента;
  • 4) сектор внутренней экономики;
  • 5) первоначальный срок погашения долгового обязательства.

В категории прямые инвестиции учитываются операции, в результате которых приобретается устойчивое влияние на управление предприятием в другой стране.

В отличие от портфельного инвестора, который заинтересован главным образом в доходности и безопасности своих инвестиций, прямой инвестор может извлекать из участия в предприятии дополнительные выгоды помимо дохода на вложенный капитал, например в форме платы за выполняемые им административные функции.

К предприятиям прямого инвестирования относятся корпорации, акционерные общества или другие предприятия, в которых прямому иностранному инвестору принадлежит не менее 10% обычных акций

Источник: https://lektsia.com/5x369d.html

Анализ платежного баланса РФ

  •  CoolReferat.com
  • ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
  • Государственное образовательное учреждение
  • высшего профессионального образования
  • «ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
  •          ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ КАФЕДРА «ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ И МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА»
  • Курсовая 
    работа
  • по дисциплине «Макроэкономика»
  • на тему:
  • «Платёжный 
    баланс»
                  Выполнил: студент гр. 07БЭ2 Н.Г.Насибов
                    Проверил: к.э.н., доцент А.А. Рыжков

 Введение 3

1 Платёжный баланс как объект экономического анализа

  1. Понятие платежного баланса 6
  2. Принципы составления и структура ПБ 8
  3. Сальдо   платежного   баланса   и   погашение   дефицита   платежного баланса 11
    1.4 Регулирование платежного баланса 14
    1.5 Факторы влияющие на платёжный баланс 18

2 Платёжный баланс РФ

    2.1 Прогноз 
    платежного баланса на 2009-2011 года 24
  1. Платёжный баланс итоги 2008 года 26
  2. Платежный баланс в I квартале 2009 г. (предварительная оценка) 27
  1. Заключение 28
  2. Литература 29
  3. Приложения 30
  4. Введение

     Экономика любой страны зависит от влияний, оказываемых на нее другими странами, внешним миром. Эта зависимость обусловливается степенью «вписанности» национальной экономики в мировое хозяйство (к примеру, долей экспорта и импорта в ВВП, условиями торговли -соотношением цен экспорта и импорта, местом в движении капитала и т.д.)

Читайте также:  Язычество на руси - в помощь студенту

     На 
национальное хозяйство оказывают 
воздействие уровень мировых 
цен, обменный курс национальной валюты, процентные ставки в странах-контрагентах, состояние платежного баланса данной страны и некоторых других странах. Важнейшей стратегической целью является обеспечение равновесности платежного баланса при обеспечении базисных потребностей экономики в связях с внешним миром.

     Платежный баланс — одна из самых сложных и 
многоаспектных экономических категорий. В нем отражается традиционная проблема включения национального хозяйства в мировую экономику со всеми выгодами, плюсами, опасностями и противоречиями.

В условиях России данная проблема охватывает, так или иначе, стабилизацию национальной валюты, проблему структурных преобразований, условий и методов привлечения иностранного капитала, оптимизации обменного валютного курса, проблему расчетов по внешним займам, «торможения» утечки капитала за границу, регулирования внутреннего и внешнего долга.

  •      При этом центральное место среди объектов макроэкономического регулирования внешнеэкономического сектора занимает платежный баланс, состояние которого принципиальным образом определяет такие показатели экономики, как объем внешней '» торговли, поступление внешних инвестиций, как прямых, так и портфельных, уровень инфляции, а в совокупности -перспективы экономического роста. Поэтому задача выравнивания платежного баланса и поддержания его устойчивости входит в число главных целей экономической политики страны с транзитивной экономикой, наряду с такими
  • целями 
    как обеспечение темпов экономического роста, борьба с чрезмерной инфляцией 
    и безработицей.
  •      Цель 
    работы изучить сущность платежного баланса, принципы его составления, структуру, факторы, влияющие на его 
    состояние, а также взгляды основных экономических школ на составление платежного баланса в разные периоды времени.
    Задачами курсовой работы являются:
  • Раскрыть понятие и показать значение и необходимость регулирования платежного баланса.
  • Изучить структуру платёжного баланса России.
    • Проанализировать современное состояние платежного баланса РФ. 
    Проблема платежного баланса, его выравнивания давно перестала быть

чисто   теоретической   проблемой.   И   вместе   с   тем   по-прежнему   важен   и теоретический аспект, ибо с ним связано решение практических задач.

     Большое внимание проблеме равновесия платёжного баланса уделяли такие видные деятели политической экономии, как 
А. Смит («Исследование о природе 
и причинах богатства народов», 1777г.) и Д. Риккардо («Начала политической экономии и налогового обложения», 1809-1817г.), внося в процесс составления платёжных балансов новые элементы и представления.

     Совершенствование экономических систем государств, отмеченное ростом вывоза капитала, быстрым развитием 
различных экономических операций, приводит к расширению содержания платёжных балансов.

Одновременно с этим возрастает необходимость и совершенствуется практика учёта международных расчётов как следствия усиления роли государства в формировании и регулировании платёжных балансов.

Возрастает также роль государственных экономических учреждений: казначейств, бюджетных и других учреждений, деятельность которых включает сбор и анализ данных о международных расчётах [1].

     В течение многих десятилетий в 
нашей стране существовала 
государственная монополия внешнеэкономической деятельности. Государство 
осуществляло монополию через специальные органы: внешняя торговля 
проводилась через Министерство Внешней Торговли (позднее — Министерство 

Внешнеэкономических      Связей),      международные      расчёты

 через

  1. Внешэкономбанк 
    СССР.
  2.      Решительный перелом в регулировании внешнеэкономической 
    деятельности связан с Указом Президента России от 15 ноября 1991 года «О либерализации 
    внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР», в соответствии с которым право на осуществление внешнеэкономической деятельности получили все субъекты хозяйственной деятельности, независимо от форм собственности, без специальной регистрации.

     В настоящее время платёжный баланс является важнейшим экономическим 
показателем, отражающим как состояние экономики самого государства, так и эффективность деятельности этого государства в системе международных отношений.

Актуальность предмета исследования состоит в том, что платёжные балансы стран постоянно взаимосвязаны: изменение состояния экономики государства немедленно сказывается на его внешнеэкономической деятельности, и как следствие этого изменяется состояние экономики другой страны, связанной с данной торговыми, долговыми или другими обязательствами. Изменения состояния экономики, внешнеэкономической деятельности находят отражение в платёжном балансе, поэтому полный анализ экономики страны невозможен без рассмотрения платёжного баланса, включающего такие макроэкономические показатели и явления, как торговый баланс, инвестиции, валютный курс, движение капитала и другие.

1 Платёжный баланс 
как объект экономического анализа

1.1  Понятие 
платежного баланса.

   Центральное место в балансах международных 
расчетов занимает платежный баланс. Он представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства.

   Платежный баланс — это соотношение фактических 
платежей, произведенных данной страной 
за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.

     Различают платежный баланс за определенный период (год, месяц, квартал) и платежный 
баланс на определенную дату.

Платежный 
баланс за определенный период представляет собой соотношение платежей и 
поступлений за данный отрезок времени 
и позволяет выявить изменения в международных экономических отношениях страны, состояние и развитие ее экономики.

Платежный баланс на дату не фиксируется в форме публикуемых статистических показателей, но он отражает изменения со дня на день соотношений платежей и поступлений, которые подлежат исполнению на определенную дату.

     Платежный баланс активен, если валютные поступления 
превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления.

       По 
методологии МВФ платежный баланс — это систематический перечень всех экономических операций, осуществленных за определенный отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами, иначе говоря, резидентами всех остальных стран мира.

В платежном балансе фактические денежные платежи по текущему коммерческому обороту объединяются с безвалютными операциями, включающими товарообменные сделки и безвозмездную денежную помощь, с перемещением краткосрочных и долгосрочных капиталов, с такими операциями, которые в данный период не

           сопровождаются платежами, а лишь порождают взаимные требования и обязательства денежного характера. В итоге платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом права собственности на товары, услуги и иные ценности от резидентов к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной страны в другую.

       Согласно 
принятым в международной практике принципам деловой бухгалтерии 
всякое увеличение активов или уменьшение обязательств (пассивов) отражается в 
дебете, а уменьшение активов или 
увеличение пассивов — в кредите баланса.

Дебетовая сторона платежного баланса соответствует понятию «платежи», «расходы», и относимые на нее цифры сопровождаются знаком «минус» (-).

Кредитовая сторона соответствует понятию «поступления», «доходы», и относимые на нее цифры либо сопровождаются знаком «плюс» (+), либо проводятся вовсе без всякого знака.

При этом «платежи» и «поступления» в рамках платежного баланса охватывают не только фактическое передвижение денежных средств в связи с проведенными внешнеэкономическими операциями, но также изменения взаимных требований и обязательств между странами, которые в ряде случаев заменяют денежные платежи, а иногда только их символизируют.

       Видимое противоречие между направлением изменений 
в активах страны и отражением этих изменений в платежном балансе объясняется тем, что в платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своем материальном выражении, а их денежный результат — фактический или предполагаемый. В связи с этим экспорт товаров, например, всегда отражается в кредитовой (доходной) части платежного баланса, поскольку в этом случае уменьшению товарных ресурсов страны (активов) должно сопутствовать — как результат продажи — эквивалентное поступление денег. Наоборот, импорт товаров всегда фиксируется в дебетовой (расходной) части платежного баланса, так как при этом происходит увеличение ресурсов (активов) страны, а это требует траты определенной суммы денег. На тех же самых принципах распределяются   по  разделам   платежного  баланса и   все другие  операции,

    связанные   с   предоставлением   и   получением   различных   услуг,   вывозом капиталов, получением и погашением кредитов и т.п.

Источник: https://www.freepapers.ru/110/analiz-platezhnogo-balansa-rf/90494.591203.list1.html

Анализ платежного баланса РФ

     По 
сравнению с I кварталом прошлого года банки многократно расширили 
экспорт капитала. Если годом ранее кредитные организации–резиденты увеличили иностранные требования на 1 млрд. долларов США, то в отчетном периоде аналогичный показатель составил 10,0 млрд. долларов США. Вывоз капитала банками осуществлялся преимущественно в форме ссудно-депозитных операций.

     Прирост внешних требований органов государственного управления на 0,4 млрд. долларов США 
в основном обусловлен увеличением 
просроченной задолженности по начисленным, но не полученным процентам.

  •      В I квартале 2011 года традиционно высоким было значение остаточной статьи платежного баланса «Ошибки и пропуски», испытывающей, в том числе, действие сезонного фактора. 
         
  •      Табл. 2
  • Структура инвестиций резидентов Российской Федерации 
    в иностранные активы в 2010 году и в I квартале 2011 года 
    (чистый прирост иностранных активов без учета резервных активов 
    и операций по прощению и реструктуризации долга) 

  • млрд. долларов США
2010 год 2011
I квартал II квартал III квартал IV квартал Год I квартал
Прямые 10,3 13,3 10,3 17,8 51,7 11,1
Портфельные3 -3,0 -2,8 -3,7 5,2 -4,3 0,6
Прочие 6,6 -7,1 14,0 8,8 22,2 18,0
Всего 13,9 3,5 20,6 31,7 69,6 29,7

     Опережающее наращивание иностранных активов 
частного сектора в начале 2011 года обусловило увеличение нетто-вывоза иностранного капитала по итогам I квартала до 21,3 млрд. долларов США (14,7 млрд. долларов США в сопоставимом периоде).

     Международные резервы Российской Федерации на 1 апреля 2011 года составили 502,5 млрд. долларов США, с начала года они увеличились 
на 23,1 млрд. долларов США.

Важный вклад в их изменение внесли операции Банка России, направленные на абсорбирование избыточного предложения валюты на внутреннем рынке — 10,6 млрд. долларов США.

В результате существенного повышения курса евро к доллару США значительно выросла положительная курсовая переоценка, составившая 13,6 млрд. долларов США.

     Продолжившееся 
приобретение Банком России монетарного 
золота обусловило увеличение его запаса до 37,0 млрд. долларов США. Однако опережающий 
рост валютных резервов обусловил незначительное снижение доли металлического компонента в структуре резервных активов до 7,4%, валютная составляющая, соответственно, выросла  до 92,6%.

     По 
состоянию на 1 апреля 2011 года объем 
международных резервов был достаточен для финансирования импорта товаров 
и услуг в течение 18 месяцев (на 1 апреля  2010 года – в течение 20 месяцев).

2.3. Прогноз платежного баланса

     В 2010 году улучшились внешние условия для российской экономики.

Международные финансовые институты и экономические организации прогнозируют продолжение в 2011-2013 годах роста мировой экономики темпами, близкими к ожидаемым в 2010 году показателям (не менее 4%).

Восстановление внешнего спроса будет поддерживать положительную динамику отечественного производства и экспорта товаров. Однако не исключаются более пессимистичные сценарии выхода мировой экономики из рецессии и развития международной торговли.

     В экономике европейских стран – торговых партнеров России, входящих в зону евро, сохранение в прогнозный период отрицательных разрывов выпуска будет способствовать сдерживанию развития инфляционных процессов. Это ограничит риск ускорения роста цен в стране.

В 2011 году не предполагается существенного изменения среднегодового уровня процентных ставок на денежных рынках по инструментам, номинированным в евро и долларах США.

Ожидается, что в среднесрочный период соотношение между процентными ставками в России и зарубежных странах будет служить созданию условий для притока капитала в российскую экономику. Тем не менее сохраняется риск оттока капитала.

     Одним из основных факторов, влияющих на развитие российской экономики, является цена на нефть. В этой связи Банк России рассмотрел три варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2011-2013 годах, один из которых соответствует прогнозу Правительства Российской Федерации.

     В рамках первого варианта Банк России предполагает снижение в 2011 году среднегодовой цены на российскую нефть на мировом рынке до 60 долларов США за баррель.

     В этом случае в 2011 году темп прироста реальных располагаемых денежных доходов населения может замедлиться до 2,5%, инвестиции в основной капитал могут возрасти на 2,9%. Прирост ВВП ожидается на уровне 3,6%.

     В качестве второго варианта рассматривается прогноз Правительства Российской Федерации, положенный в основу проекта федерального бюджета. Предполагается, что в 2011 году цена на российскую нефть может составить 75 долларов США за баррель.

     Предполагается 
также, что меры по стимулированию экономического роста и модернизации, рост банковского кредитования будут способствовать восстановительным процессам в экономике.

Согласно этому варианту в 2011 году прогнозируется увеличение реальных располагаемых денежных доходов населения на 3,6%. Прирост инвестиций в основной капитал ожидается на уровне 10,0%.

В этих условиях объем ВВП может возрасти на 4,2%.

     В рамках третьего варианта Банк России предусматривает повышение в 2011 году цены на нефть сорта «Юралс» до 90 долларов США за баррель.

     В условиях увеличения доходов от экспорта российских товаров ожидается повышение инвестиционной активности. В 2011 году прирост инвестиций в основной капитал может составить 11,0%, прирост реальных располагаемых денежных доходов населения – 4,8%. Объем ВВП в этом случае может увеличиться на 4,8%.

     В 2012-2013 годах увеличение ВВП в зависимости от варианта прогноза ожидается в диапазоне 3,7-5,0%.

     В первом варианте прогноза в 2011 году ожидается резкое падение положительного сальдо счета текущих операций платежного баланса (до 4,7 млрд. долларов США) и существенное сокращение сальдо баланса товаров и услуг (до 49,7 млрд. долларов США).

Условия второго варианта предполагают менее масштабное снижение профицита счета текущих операций – до 35,7 млрд. долларов США и баланса товаров и услуг – до 86,4 млрд. долларов США.

При более благоприятной ценовой конъюнктуре топливно-энергетического рынка в третьем варианте на фоне роста положительного сальдо баланса товаров и услуг до 121,0 млрд. долларов США профицит счета текущих операций составит 67,3 млрд. долларов США.

     Дефицит баланса доходов и текущих трансфертов в разных вариантах прогнозируется в диапазоне 45,0-53,7 млрд. долларов США.

     Сальдо 
счета операций с капиталом и финансовыми инструментами в 2011 году в условиях первого варианта предполагается отрицательным в сумме 13,0 млрд. долларов США.

В рамках второго и третьего вариантов опережающий рост внешних обязательств российской экономики по сравнению с соответствующими активами обусловит его положительное сальдо в размере 12,0 и 22,0 млрд. долларов США соответственно.

Во всех вариантах прогноза предполагаются государственные внешние заимствования, при которых положительное сальдо операций сектора государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования составит 2,0 млрд. долларов США.

Результирующая движения частного капитала по вариантам различается: в первом варианте чистый отток капитала оценивается в 15,0 млрд. долларов США, во втором и третьем вариантах нетто-приток может составить 10,0-20,0 млрд. долларов США.

     В первом варианте профицит текущего счета будет недостаточным для компенсации дефицита финансового счета, что обусловит сокращение резервных активов на 8,3 млрд. долларов США.

Во втором и третьем вариантах положительное сальдо по текущим операциям будет дополнено притоком ресурсов по финансовому счету, что обеспечит рост валютных резервов (на 47,7 и 89,3 млрд.

долларов США соответственно).

     Прогноз платежного баланса на 2012-2013 годы также охватывает широкий спектр среднегодовых цен на нефть сорта «Юралс» – в пределах 60-95 долларов США за баррель.

     В первом варианте ухудшение условий торговли приведет к резкому уменьшению профицита баланса товаров и услуг – до 19,7 млрд. долларов США в 2012 году – и его дефициту в сумме 5,7 млрд. долларов США в 2013 году.

Дополнительное воздействие отрицательного баланса доходов и текущих трансфертов обусловит формирование дефицита счета текущих операций (26,0 млрд. долларов США в 2012 году и 53,0 млрд. долларов США в 2013 году).

В условиях второго варианта положительное сальдо счета текущих операций в 2012 году уменьшится до 17,7 млрд. долларов США, а в 2013 году сложится отрицательным (21,3 млрд. долларов США).

Третий вариант прогноза предполагает сохранение профицита счета текущих операций в 2012 году  на уровне 46,8 млрд. долларов США, и почти равновесное его состояние в 2013 году (0,8 млрд. долларов США).     
  

Табл. 3

Прогноз платежного баланса 
Российской Федерации 
на 2011-2013 годы (млрд. долларов США)
 

2010 год (оценка) 2011 год 2012 год 2013 год
76 долларов США за  баррель I вариант (60 долларов США за баррель) II вариант (75 долларов  США за баррель) III вариант (90 долларов  США за баррель) I вариант (60 долларов  США за баррель) II вариант (78 долларов  США за баррель) III вариант (95 долларов  США за баррель) I вариант (60 долларов США за баррель) II вариант (79 долларов  США за баррель) III вариант (95 долларов  США за баррель)
Счет  текущих операций 70,5 4,7 35,7 67,3 -26,0 17,7 46,8 -53,0 -21,3 0,8
Баланс  товаров и услуг 118,3 49,7 86,4 121,0 19,7 69,0 101,2 -5,7 31,9 57,2
Экспорт товаров и услуг 439,0 388,3 448,5 495,8 389,6 471,1 535,9 395,8 489,6 561,1
Импорт  товаров и услуг -320,6 -338,6 -362,1 -374,8 -369,9 -402,2 -434,7 -401,4 -457,7 -503,9
Баланс  доходов и текущих  трансфертов -47,8 -45,0 -50,6 -53,7 -45,7 -51,3 -54,4 -47,4 -53,2 -56,4
Счет  операций с капиталом  и фин. инструментами -20,5 -13,0 12,0 22,0 2,0 17,0 27,0 7,0 22,0 32,0
Фин. счет (кроме резервных активов) -20,6 -13,0 12,0 22,0 2,0 17,0 27,0 7,0 22,0 32,0
Сектор  гос. управления и органы денежно-кредитного регулирования 1,4 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0
Частный сектор (включая чистые ошибки и пропуски) -22,0 -15,0 10,0 20,0 0,0 15,0 25,0 5,0 20,0 30,0
Изменение валютных резервов («+» — снижение, «-» — рост) -50,0 8,3 -47,7 -89,3 24,1 -34,6 -73,8 46,0 -0,7 -32,8

Источник: https://student.zoomru.ru/mej/analiz-platezhnogo-balansa-rf/80590.657851.s4.html

Ссылка на основную публикацию