Монетаризм — в помощь студенту

Монетаризм – это школа экономической мысли, которая отстаивает роль государственного контроля за количеством денег в обращении. Представители этого направления считают, что оно влияет на объем производства в краткосрочной перспективе и на уровень цен в более длительном периоде. Политика монетаризма сосредоточена на таргетировании темпов роста денежной массы.

alt

Узнай стоимость своей работы

Бесплатная оценка заказа!

Оценим за полчаса!

Здесь ценится долгосрочное планирование, а не принятие решений в зависимости от ситуации. Ключевым представителем направления является Милтон Фридман.

В своей главной работе «Монетарная история Соединенных Штатов» он доказывал, что инфляция в первую очередь связана с необоснованным ростом денежной массы в обращении и выступал за его регулирование центральным банком страны.

Монетаризм - в помощь студенту

Ключевые особенности

Монетаризм – это теория, которая концентрируется на макроэкономических эффектах предложения денег и деятельности центральных банков. Она была сформулирована Милтоном Фридманом. По его мнению, чрезмерное увеличение денежной массы в обращении необратимо ведет к инфляции.

Задача центрального банка состоит исключительно в поддержании стабильности цен.

Школа монетаризма берет свое начало из двух исторически антагонистических течений: жесткой денежной политики, которая была распространена в конце 19 столетия, и теорий Джона Мейнарда Кейнса, получивших распространение в межвоенный период после неудачной попытки восстановить золотой стандарт.

alt

Узнай стоимость своей работы

Бесплатная оценка заказа!
Читайте также:  Влияние растворителя на кислотно – основное равновесие - в помощь студенту

Оценим за полчаса!

Фридман же сфокусировал свои исследования на стабильности цен, которая зависит от наличия равновесия между спросом и предложением денег. Свои выводы он обобщил в совместной с Анной Шварц работе «Монетарная история Соединенных Штатов в 1867-1960 гг.».

Описание теории

Монетаризм – это теория, которая рассматривает инфляцию в качестве прямого следствия чрезмерного предложения денег. Это означает, что ответственность за нее целиком и полностью лежит на центральном банке. Первоначально Фридман предложил фиксированное монетарное правило. Согласно ему, предложение денег должно увеличиваться автоматически на k% ежегодно.

Таким образом центральный банк потеряет свободу действий, а экономика станет более предсказуемой. Монетаризм, представители которого считали, что необдуманные манипуляции предложением денег не могут стабилизировать экономику, – это в первую очередь долгосрочное планирование, предупреждающее появление чрезвычайных ситуаций, а не попытки быстро отреагировать на них.

Монетаризм - в помощь студенту

Отрицание необходимости золотого стандарта

Монетаризм – это направление, которое получило распространение после Второй мировой войны. Большинство его представителей, в том числе и Фридман, рассматривают золотой стандарт как непрактичный рудимент старой системы.

Его несомненным преимуществом является существование внутренних ограничений на рост денег.

Однако рост населения или увеличение торговли необратимо приводят в этом случае к дефляции и падению ликвидности, поскольку в этом случае все зависит от добычи золота и серебра.

Становление

Кларку Уорбертону приписывают первую монетарную интерпретацию колебаний деловой активности. Он описал ее в серии статей в 1945 году. Так зародились современные направления монетаризма. Однако широкое распространение теория получила после представления Милтоном Фридманом количественной теории денег в 1965 году.

Она существовала задолго до него, однако доминирующее в то время кейнсианство поставило ее под вопрос. Фридман считал, что расширение денежной массы приведет не только к увеличению сбережений (при равновесии спроса и предложении люди уже сделали необходимые накопления), но и к росту совокупного потребления.

А это положительный факт для национального производства. Увеличение интереса к монетаризму также связано с неспособностью кейнсианской экономики побороть безработицу и инфляцию после крушения Бреттон-Вудской системы в 1972-м и нефтяных кризисов 1973 года.

Эти два негативных явления напрямую взаимосвязаны, решение одной из проблем приводит к обострению другой.

Монетаризм - в помощь студенту

В 1979 году президент США Джимми Картер назначил Пола Волкера главой Федерального резерва. Он ограничил предложение денег в соответствии с правилом Фридмана. Результатом стала стабильность цен.

Тем временем в Великобритании выборы выиграла представительница консервативной партии Маргарет Тэтчер. Инфляция в тот период редко опускалась ниже 10%. Тетчер решила использовать монетаристские меры.

Как результат, к 1983 году уровень инфляции уменьшился до 4,6%.

Монетаризм: представители

Среди апологетов этого направления такие выдающиеся ученые:

  • Карл Бруннер.
  • Филлип Д. Каган.
  • Милтон Фридман.
  • Алан Гринспен.
  • Девид Лейдлер.
  • Аллан Мельцер.
  • Анна Шварц.
  • Маргарет Тэтчер.
  • Пол Волкер.
  • Кларк Уорбертон.

Монетаризм - в помощь студенту

Нобелевский лауреат М. Фридман

Можно сказать, что теория монетаризма, как бы это странно ни звучало, началась с кейнсианства. Милтон Фридман в начале своей академической карьеры был приверженцем фискального регулирования экономики.

Однако позже он пришел к выводу об ошибочности вмешательства в национальное хозяйство с помощью изменения государственных расходов. В своих известных работах он доказывал, что «инфляция всегда и везде является монетарным феноменом».

Он выступал против существования Федерального резерва, однако считал, что задача центрального банка любого государства состоит в поддержании спроса и предложения денег в равновесии.

«Монетарная история Соединенных Штатов»

Эта известная работа, которая стала первым масштабным исследованием с использованием методологических принципов нового направления, была написана нобелевским лауреатом Милтоном Фридманом в соавторстве с Анной Шварц.

В ней ученые проанализировали статистику и пришли к выводу, что предложение денег значительно повлияло на экономику США, особенно на прохождение циклов деловой активности. Это одна из самых выдающихся книг прошлого столетия. Идею ее написания предложил председатель Федерального резерва Артур Бернс.

«Монетарная история Соединенных Штатов» была впервые опубликована в 1963 году.

Истоки великой депрессии

Работа над книгой «Монетарная история Соединенных Штатов» велась Фридманом и Шварц под эгидой Национального бюро экономических исследований с 1940 года. Она вышла в свет в 1963-м. Глава, посвященная великой депрессии, появилась двумя годами позже.

В ней авторы критикуют Федеральный резерв за бездействие. По их мнению, он должен был поддерживать стабильное предложение денег и давать займы коммерческим банкам, а не доводить их до массового банкротства.

В «Монетарной истории» используются три основных показателя:

  • Коэффициент наличности на счетах физических лиц (если люди верят в систему, то они оставляют на карточках больше).
  • Соотношение депозитов к банковским резервам (в стабильных условиях финансово-кредитные учреждения занимают больше).
  • Деньги «повышенной эффективности» (то, что служат в качестве наличности или высоколиквидных резервов).

Монетаризм - в помощь студенту

На основе этих трех показателей можно вычислить предложение денег. Также в книге обсуждаются проблемы использования золотого и серебряного стандарта. Авторы измеряют скорость обращения денег и пытаются найти оптимальный способ вмешательства в экономику для центральных банков.

Вклад в науку

Таким образом, монетаризм в экономике – это направление, которое впервые представило логичное обоснование великой депрессии. Раньше экономисты видели ее истоки в потере доверия потребителей и инвесторов к системе.

Монетаристы ответили на вызовы нового времени, предложив новый способ стабилизации национального хозяйства, когда кейнсианство уже не работало.

На сегодняшний день во многих странах применяется модифицированный подход, который предполагает большее вмешательство государства в экономику для регулирования скорости обращения денег и их количества в обращении.

Монетаризм - в помощь студенту

Критика выводов Фридмана

По мнению Алана Блайндера и Роберта Солоу, фискальная политика становится неэффективной только тогда, когда эластичность спроса на деньги равна нулю. Однако на практике такая ситуация не происходит. Причиной Великой депрессии Фридман считал бездействие Федерального резервного банка США.

Однако некоторые экономисты, например, Питер Темин, не согласны с этим выводом. Он считает, что истоки великой Депрессии являются экзогенными, а не эндогенными. В одной из своих работ Пол Кругман доказывает, что финансовый кризис 2008 года показал, что государство не в состоянии контролировать «широкие» деньги.

По его мнению, их предложение почти не связано с ВВП. Джеймс Тобин отмечает важность выводов Фридмана и Шварц, однако ставит под вопрос предложенные ими показатели скорости обращения денег и их влияние на циклы деловой активности. Барри Эйхенгрин доказывает невозможность активной деятельности Федерального резерва во время великой депрессии.

По его мнению, увеличению предложения денег мешал золотой стандарт. Он ставит под вопрос и остальные выводы Фридмана и Шварц.

Монетаризм - в помощь студенту

На практике

Монетаризм в экономике возник как направление, которое должно было помочь справиться с проблемами после краха Бреттон-Вудской системы. Реалистичная теория должна объяснять дефляционные волны конца 19 столетия, великую депрессию, стагфляцию после Ямайской конференции.

По мнению монетаристов, скорость обращения денег напрямую влияет на колебания деловой активности. Таким образом, причиной Великой депрессии является недостаточность предложения денег, что привело к падению ликвидности.

Любые крупные колебания и нестабильность цен обусловлены неправильной политикой центрального банка. Увеличение денежной массы в обращении обычно связано с необходимостью финансировать государственные расходы, поэтому нужно их сократить.

Макроэкономическая теория до 1970 годов, напротив, настаивала на их расширении. Рекомендации монетаристов доказали свою эффективность на практике в США и Великобритании.

Современный монетаризм

На сегодняшний день Федеральная резервная система использует модифицированный подход. Он предполагает более широкое вмешательство государства в случае временной нестабильности в рыночной динамике. В том числе оно должно регулировать скорость обращения денег. Европейские же коллеги предпочитают более традиционный монетаризм.

Однако некоторые исследователи считают, что именно эта политика стала причиной ослабления валют в конце 1990-х. С этого времени выводы монетаризма начинают ставить под вопрос.

Споры о роли данной школы экономической мысли в либерализации торговли, международном инвестировании и эффективной политике центральных банков не утихают и до сих пор.

Однако монетаризм остается важной теорией, на основе которых строятся новые. Его выводы по-прежнему актуальны и заслуживают детального изучения. Работы Фридмана широко известны в научном сообществе.

Источник: https://BusinessMan.ru/new-monetarizm-eto-osnovnye-polozheniya-predstaviteli.html

Монетаризм — это … Что такое монетаризм: его предшественники, становление, ключевые положения

Добавлено в закладки: 0

Что такое монетаризм? Описание и определение понятия

Монетаризм – это экономическая теория, в согласии с которой денежная масса — это определяющий  фактор  для величины денежных доходов.

Монетаризм определяет причинно-следственную связь меж  изменением денежной массы и ВВП (валовым внутренним продуктом).

Эта теория настаивает на наименьшем вмешательстве в экономические процессы правительства  и акцентирует внимание на свободе рыночных сил.

Монетаризм — это макроэкономическая теория, в согласии с которой число денег в обращении — это определяющий фактор развития экономики. Одно из основных направлений экономической неоклассической мысли.

Современный монетаризм появился в 1950-е годы как некоторые эмпирические исследования в сфере денежного обращения. Основоположник монетаризма – это Фридман Милтон, ставший впоследствии в 1976 году лауреатом Нобелевской премии по экономике.

Но название новой экономической теории дал Карл Бруннер.

Предшественники монетаризма

Монетаризм - в помощь студенту

Принципиально эти подходы различаются тем, что Фишер большое значение придаёт технологическим факторам, а представители Кембриджской школы — подбору потребителей. Фишер при этом в отличие от Маршалла А. и Пигу А. исключает возможность воздействия процентной ставки на спрос на деньги.

Невзирая на научное признание, количественная теория денег не выходила за границы академических кругов. Это связывалось с тем, что до Кейнса полноценной макроэкономической теории ещё не было, и теория денег не получила практического применения. А после своего возникновения, кейнсианство заняло сразу же господствующее положение в макроэкономике того времени.

В те годы количественную теорию денег развивало только ограниченное количество экономистов, но, невзирая на это, были получены интересные итоги. Так, Варбуртон К. в 1945-53 гг. выявил, что увеличение денежной массы вызывает увеличение цен, а краткосрочные колебания ВВП связываются с предложением денег.

Его работы предвосхитили возникновение монетаризма, но, научное сообщество не обратило на них особенного внимания.

Утверждение монетаризма

Монетаризм - в помощь студенту

В 1963 году появилась известная работа Фридмана, которая написана им в соавторстве с Мейселменом Д. «Относительная стабильность скорости денежного обращения и инвестиционный мультипликатор в США за 1897—1958 гг.», которая вызвала сильные дебаты кейнсианцев и монетаристов. Авторы статьи критиковали постоянство мультипликатора расходов в кейнсианских моделях. Согласно их мнению, денежные номинальные доходы были связаны исключительно с колебаниями предложения денег. Непосредственно после выхода статьи, их точка зрения подверглась жёсткой критике от большинства экономистов. При этом основной претензией была слабость математического аппарата, который применялся в этой работе. Так, Блиндер А. и Солоу Р. позднее признали, что данный подход «весьма примитивен для представления каждой экономической теории».

В 1968 году вышла статья Фридмана «Роль монетарной политики», которая оказала сильное влияние на дальнейшее развитие экономической науки. Дж.

Тобин в 1995 году назвал данную работу как «самую значительную из когда-нибудь опубликованных в экономическом журнале». Эта статья создала новое направление экономических исследований — теорию рациональных ожиданий.

Читайте также:  Построение таблиц истинности - в помощь студенту

Под её влздействием кейнсианцам юыло необходимо пересмотреть собственные взгляды на обоснование активной политики.

Основные положения

Предположив,Монетаризм - в помощь студенту что спрос на деньги является аналогичным спросу на прочие активы, Фридман применил впервые теорию спроса на финансовые активы к деньгам.

В согласии с монетаризмом, спрос на деньги связан с динамикой ВВП, а функция спроса на деньги стабильна. Предложение денег при этом нестабильно, так как оно связано с непредсказуемыми действиями правительства.

Монетаристы полагают, что в длительном периоде реальный ВВП прекратит собственный рост, поэтому изменение предложения денег не окажет на него никакого воздействия, воздействуя только на уровень инфляции.

Данный принцип стал основным для экономической монетаристской политики и получил название нейтральности денег.

Монетарное правило

Ввиду действия принципа нейтральности денег монетаристы выступали за законодательное закрепление монетаристского правила, которое заключалось в том, что денежное предложение должно увеличиваться с такой же скоростью, как и темп увеличения реального ВВП.

Выполнение данного правила устранит непредсказуемое воздействие кредитно-денежной антициклической политики. Согласно мнения монетаристов, увеличивающееся постоянно денежное предложение будет поддерживать увеличивающийся спрос, не вызывая роста инфляции при этом.

Невзирая на логичность этого утверждения, оно стало сразу объектом острой критики от кейнсианцев. Они утверждали, что глупо отказаться от активной кредитно-денежной политики, так как скорость обращения денег нестабильна, и постоянное увеличение денежного предложения может вызвать большие колебания совокупных расходов, действуя на всю экономику дестабилизирующе.

Новое экономическое течение (монетаризм), пришедшее на смену кейнсианству, использовало основные идеи неоклассиков. Монетаристы считали, что государственное вмешательство в экономику должно быть сведено к минимуму и ограничиться в основном денежной сферой.

Инфляция также провозглашалась чисто монетарным явлением, связанным с увеличением денежной массы в экономике. Метод борьбы с инфляцией, по мнению монетаристов, заключается в ограничении денежной массы: правительство должно повысить процентные ставки и уменьшить количество денег на руках у населения.

В этом случае совокупный спрос сократится и инфляция уменьшится. Одновременно с ограничением спроса нужно стремиться увеличить совокупное предложение. Это можно осуществить за счет продажи части государственной собственности (частичная приватизация), усиления антимонопольной политики, поддержке среднего и мелкого бизнеса.

Особенность монетарных программ — это приверженность концепции открытой экономики — страна должна быть интегрирована в мировое хозяйство и открыта для притока зарубежных капиталов.

Предложение денег и спрос на деньги

Монетаризм - в помощь студенту

Монетаристская версия численной теории денег отличается от ее традиционных вариантов. Чистая теория спроса на деньги, которая выдвинута Фридменом М., ведущим теоретиком новой численной теории, излагается в его очерке «Количественная теория денег: новая формулировка» (1956). Цель пересмотра количественной классической теории состояла в поиске связи ее с законами микроэкономики. Основное внимание акцентируется на изучении проблемы спроса на кассовые остатки, то есть закономерностей образования потребностей в деньгах от субъектов экономики. Необходимо подчеркнуть, что в монетаристской концепции спрос на деньги рассматривали, как стабильная относительно величина, которая обеспечивает стабильность развития экономики. Эта посылка в изучении не изменяла в корне суть числовой теории, так как « …устойчивая функция спроса на деньги является только другим методом выражения постоянства скорости обращения денег, которая …была всегда предпосылкой числовой теории. Но в монетаристском варианте детерминированные жестко формулы скорости изменяются вероятностной связью, которая допускает значительные колебания количественных значений данного показателя».

Очевидно, что монетаристская концепция являет собой будущее развитие кембриджского варианта числовой теории денег. Разрабатывается тщательно вопрос о природе дохода на активы, которые служат альтернативой деньгам, и бюджетного (ресурсного) ограничения.

В основании модели спроса на деньги Фридмена является поведение двух видов субъектов экономики: фирм и домашних хозяйств. Деньги для первых являются источником хранения богатства, а для вторых — капитальным активом.

При этом деньги рассматривают, как компонент взаимозаменяемых и накапливаемых активов. Основная функция денег в качестве элемента портфеля активов субъектов экономики заключается в создании резерва ликвидности и обеспечении платежей.

Учитывая данную основную функцию денег определяют список факторов, под влиянием которых образуется спрос субъектов экономики на денежные активы для построения функции спроса на деньги.

В данном уравнении учитывается фактор воздействия цен, который определяет обратную зависимость уровня цен от покупательной способности денег. В данных целях в уравнение вводят не номинальные, а дефлированные по уровню цен (реальные) кассовые остатки экономических субъектов.

Остатки денег в монетаризме

Монетаризм - в помощь студенту

Возникновение монетаристской концепции спроса на деньги на несколько десятилетий увлекло экономическую мысль на поиск «надежных статистически» уравнений спроса наденьги. В частности, этому вопросу посвящается ряд работ Дж. Скэддинга и Дж. Джадда , С. Голдфельда, А Мельцера. «Уравнения такого вида стали весьма популярными и получили статус «стандартных» уравнений спроса на деньги».

Но в дальнейшем исследования выявили неточность прогноза спроса на деньги, который получается с применением таких уравнений, что говорит о неустойчивости спроса на кассовые остатки. Основная проблема заключалась в факторе предложения денег, который неучтен в моделях монетаристов.

Как подчеркивал американский экономист Калдор Н.

, «упорные попытки Фридмена объяснить численную теорию при иомощи стабильной функции спроса на деньги или стабильной скорости… размещаются в критической зависимости о того, является ли число денег экзогенной величиной, которая устанавливаемой по усмотрению органов денежного контроля независимо от спроса наденьги».

Вопрос о реальности и возможности денежной экзогенной эмиссии связан неразрывно с кредитной природой нынешних денег. Кредитные деньги — это собирательное понятие. «Всеобщий меновый эквивалент, который воплощен в кредитных деньгах, отвечает эквиваленту товарного мира. Его можно рассмотреть как эволюционную форму всеобщего классического эквивалента.

Демонетизация

Монетаризм - в помощь студенту

Кредитная природа современных денег проявляется в методах их эмиссии, которые связываются с кредитованием банковской системой государства и экономических субъектов. Объемы предложения кредитных денег поэтому связаны тесно с депозитной базой банковской системы. Еще следует подчеркнуть, что когда изначально основными формами кредитных денег являлись чеки, векселя, банкноты (как главная форма депозитных денег), то главной тенденцией последнего столетия было развитие данной формы кредитных денег, как депозитные электронные деньги.

Монетаристы отвергают кредитную природу нынешних денег, так как данная трактовка говорит о наличии пассивной реакции денежной массы на изменение товарооборота, что вывзывает экзогенный принцип эмиссии платежных средств в монетаристских схемах.

Для того, чтобы подтвердить регулируемость денежной массы со стороны центрального банка монетаристы применяют понятие денежного мультипликатора, которое основано на контроле денежной базы.

В состав денежной базы включаются: сумма наличных денег, которые выпущены в обращение, остатки в центральном банке и на резервных счетах коммерческих банков.

Модель «база — мультипликатор» имеет важную роль в обосновании монетаристского тезиса об автономности денежной массы.

Развитие концепции

Монетаризм - в помощь студенту

Вместе с тем В. М. Усоскин справедливо обращает внимание на поверхностный характер противоречий двух теоретических направлений денежного анализа экономики. «Представители каждой фракции в пылу спора намеренно упрощают картину, выхватывая и абсолютизируя отдельные черты денежного механизма. Современный процесс формирования денежной массы весьма сложен и находится под влиянием многообразных экономических сил, действующих в различных, подчас противоположных направлениях … Кредитные каналы выпуска денег не гарантируют полного соответствия этого выпуска спросу хозяйства и не устраняют самостоятельности и автономности процессов в денежной сфере, их обратного влияния на конъюнктуру… несбалансированность денежного обращения является реальным фактом».

Современные денежные системы сочетают в себе кредитную и бумажно-денежную природу, поскольку высока возможность государства как элемента экономической системы формировать спрос на деньги.

Данное положение находит подтверждение в системе кредитования банковской системой государства, которое снижает взаимосвязь и взаимообусловленность между предложением денег и спросом на них.

Государство использует кредитно-денежную и финансовую системы как источник финансовых ресурсов и как рычаг воздействия на состояние экономической активности. Нарушение кредитной основы современных денег ведет к нарушению оптимальных границ денежного обращения.

Одна из определяющих особенностей монетаристской теории заключена в придании деньгам первопричинной, основополагающей, роли в воздействии на состояние экономической системы (монетарная теория цикла). Современные сторонники данной теории (Фридмен М. , Шварц А.

, Бруннер К.) связывают колебания экономической конъюнктуры с изменениями денежной массы. Исходный пункт монетаристской концепции цикла — это как отмечено выше, стабильная функция спроса на кассовые остатки.

Затем устанавливают такую причинно-следственную связь:

  • потребность в деньгах стабильна и не подвергается резким колебаниям под влиянием экономической конъюнктуры;
  • главным источником нарушения равновесия экономической системы являются сдвиги в предложении денег;
  • предложение денег может контролировать эффективно эмиссионный (центральный) банк.

В монетаристской концепции циклов первоочередное внимание уделено статистической корреляции изменения числа денег (объема денежной массы) и прочих характеристик экономической системы (товарные цены, потребительские расходы, ВВП).

Наличие данной корреляции рассматривалось монетаристами в качестве свидетельства закономерности воздействия денег на уровень экономической активности. В полном виде вышеприведенные положения представлены в книге М. Фридмсна и А. Шварца «Монетарная история Соединенных Штатов. 1867-1960 гг.» (1963).

Основная цель работы — обосновать идею определяющей роли денег в циклических колебаниях экономической конъюнктуры. Практическое подтверждение теории — это статистический анализ некоторых экономических показателей: денежной массы, скорости обращения денег, цен, дохода.

Показатели состояния производственной сферы агрегируются в один показатель денежного номинального дохода.

Мы коротко рассмотрели монетаризм: его предшественников, становление, ключевые положения. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу

Источник: https://biznes-prost.ru/monetarizm.html

Монетаризм и современная экономическая практика

В 1970-х годах в развитых странах с рыночной экономикой произошел постепенный отход от кейнсианских методов регулирования экономики к монетаризму.

Переплетение структурных, циклических и энергетических кризисов привело к возникновению ряда проблем, ответа на которые кейнсианская теория не имела.

Традиционные меры по усилению государственного регулирования не давали положительного эффекта.

Государственные социальные программы способствовали возникновению  парадоксальной ситуации на рынке труда, при которой размер пособия по безработице приближался к ставке минимальной заработной платы.

Попытки полной ликвидации безработицы приводили к неоправданному расширению социальных программ за счет госбюджета.

Высокие налоговые ставки, в свою очередь, препятствовали предпринимательской активности, вели к сокращению инвестиций.

Согласно выводам экономической теории Фридмена, динамическое равновесие, в котором экономика западных стран находилась в послевоенный период, было нарушено в результате отмены ограничений на валютные операции и ростом цен на нефть и нефтепродукты в 1973 г. Рост цен на топливо, последовавший в результате энергетического кризиса, привел к росту расходов на его покупку и одновременно к притоку огромного количества денег из стран-нефтеэкспортеров, не сумевших их инвестировать в своей экономике.

Рост общего объема денежных расходов и доходов привел к повышению цен. Вынужденно начавшаяся структурная перестройка, обеспечившая нулевые темпы экономического роста в течение длительного периода времени, привела к возникновению феномена стагфляции (т.е. инфляции с застойной экономикой).

Стагфляция, в свою очередь, повлекла за собой рост безработицы (до 12% трудоспособного населения).

Для реализации социальных программ требовались значительные государственные финансовые ресурсы, которые изыскивались за счет роста государственного долга и частично за счет новой эмиссии.

Ситуация обострялась тем, что масса предприятий оказалась неготовой к работе в условиях постоянной высокой инфляции и, соответственно, требовала растущих бюджетных ассигнований. В то же время прекращение их финансирования означало обострение проблемы безработицы.

В сложившейся ситуации увеличение количества денег в обращении для стимулирования темпов экономического роста означало бы усиление и так вышедшей из-под контроля инфляции.

Поэтому из кризиса следовало выходить поэтапно, начиная с жесткой финансовой политики.

Первоначальной антикризисной мерой было сокращение количества денег в обращении и поднятие эффективности работы предприятий путем максимально возможного лишения их государственной поддержки.

Рецепты монетаризма и сэплай-сайд экономики были опробованы в США, начиная с 1979 г., которые воплотились в экономическую политику, известную под названием «рейганомика».

Резкое уменьшение налоговых ставок на доходы бизнеса, свертывание социальных программ, других государственных расходов, сократили централизованное перераспределение доходов. Начавшийся в  соответствии с моделью Фридмена в 1980 г.

экономический спад сменился в конце 1982 г. подъемом экономики.

Попытки применить выводы теории монетаризма для переходных постсоциалистических экономик дали разные результаты. Так, «шоковая терапия», проводимая в Польше Л.

Бальцеровичем, в целом дала положительные результаты (однако уровень безработицы в Польше во время экономических реформ достигал 18-19%).

Не вполне удачными можно признать и экономические преобразования по лекалам монетаризма генералом А.Пиночетом в Чили.

Что же касается России, то попытка Е.Гайдара использовать принципы монетаристской политики при реформировании экономических отношений натолкнулась на сильное политическое противодействие.

Кроме того, следует отметить, что в постсоциалистической экономике России практически полностью отсутствовали рыночные институты, монополизация и милитаризация экономики приняли тотальный характер, а у населения, привыкшего к государственной опеке, отсутствовала рыночная психология.

Необходимо также подчеркнуть, что в переходных экономиках кризис принимает системный характер, т.е. взаимосвязанным оказывается целый комплекс факторов – политических, экономических, социальных.

Говоря об использовании монетаризма в мировой практике, нельзя дать однозначную оценку эффективности его использования.

Существует много государств, максимально либерализовавших экономическую политику и встретивших на этом пути массу трудностей.

Очевидно, что справедливо высказывание Фридмена о том, что принцип свободы предпринимательства служит необходимым, но далеко не достаточным условием экономического прогресса.

Источник: http://vrnbiz.ru/monetarizm-i-sovremennaya-ekonomicheskaya-praktika

Монетаризм как теория и практика (стр. 1 из 3)

  • Государственный комитет по науке и высшей школе
  • Российской Федерации
  • Казанский финансово-экономический институт
  • Кафедра экономической теории
  • Реферат на тему : Монетаризм как теория и практика.

Выполнил : Юдин Г. Е. студент 209 группы

Проверил : Абдуллин И. И.

  1. Казань
  2. 20 декабря 1994 года
  3. Монетаризм как теория и практика.

Сложившаяся после второй мировой войны кейнсианская модель государственного регулирования могла быть приемлемой в условиях высоких темпов экономического роста, устойчивой тенденции к повышению производительности труда и улучшения эффективности производства.

Высокие темпы роста национального дохода создавали материальную основу для его перераспределения без ущерба накоплению капитала. Однако в середине 70-х гг. условия воспроизводства резко ухудшились. Возник эффект стагфляции, упали темпы роста.

Экономические реалии 70-х гг. опровергли аксиоматичный, с точки зрения неокейнсианцев, закон Филлипса, согласно которому безработица и инфляция являются обратными величинами и не могут расти одновременно.

Вопреки теории Кейнса инфляция сопровождалась стагнацией производства и ростом безработицы.

Попытки взбодрить экономику путем дефицитного финансирования и экспансионисткой политики кредитно-финансовых органов превратились в механизм непрерывной накачки денежных средств и раскручивания инфляционной спирали. Так, в 70—х гг.

государство столкнулось с трудно разрешимой проблемой: как способствовать росту производства и занятости, не стимулируя при этом инфляцию, и как бороться с инфляцией, не препятствуя при этом росту производства и не увеличивая безработицу? Кейнсианская теория ответа на эти вопросы не могла дать.

В 70-е гг. экономика западных стран столкнулась не только с глубокими циклическими кризисами и затуханием темпов экономического роста, но и с рядом структурных кризисов: энергетическим, сырьевым, экологическим, валютно-финансовым и др.

Отсюда возникла потребность не только в преодолении циклических кризисных потрясений, но и в сырьевой структурной перестройке экономики. Именно необходимость решения этих задач и определила содержание формирующейся модели государственного регулирования.

Теоретической основой этой модели послужили концепции неоклассического направления экономической теории, в частности, таких ее современных вариантов, как монетаризм, теории экономики предложения и рациональных ожиданий.

Читайте также:  Философия и ее место в культуре - в помощь студенту

Монетарная политика — один из основных макроэкономических инструментов, опирающийся на способность денежно-кредитной системы влиять на денежное предложение и соответственно на ставку процента.

Монетарная политика занимает сейчас, пожалуй, основное место в инструментах макроэкономики. Признано, что она действует более быстро и эффективно, чем фискальная политика.

Некоторые школы в экономической теории даже считают, что фискальная политика вообще не приносит никакого результата и если уж пробовать помогать работе рыночного механизма, то только с помощью монетарной политики.

К таким школам относятся монетаризм и школа рациональных ожиданий.

Монетаризм (М.Фридмен, Ф.Кейган, А.Мельтцер, Ф.Хайек, 70-е — 80-е годы ХХ в.). Основывается на теоретическом положении о саморегулирующейся экономической системе.

Суть — в двух тезисах: деньги — главная движущая сила рыночной экономики; центральный банк может воздействовать на денежное предложение. Предлогается поддерживать темп прироста денежной массы на уровне 3-5 % в год.

В противногм случае нарушается механизм частного предпринимательства, нарастает инфляция. Воздействие на экономику сводится к подддержанию постоянных темпов роста денежной массы. В связи с этим во многих странах было введено таргетирование денежной массы (от анг.

target — цель), заключавшееся в установлении целевых ориентиров — низшего и высшего пределов различных денежных агрегатов на предстоящий период (квартал, год и т.п.). В США и ФРГ таргетирование было введено в начале 70-х годов, Канаде — в 1975г., Франции и Великобритании — в 1978г.

В большинстве стран таргетирование выродилось в простую формальность: «вилки» пределов роста денежной массы подгоняются к фактическим темпам ее роста за предшествующий период, а за нарушение этих пределов центральный банк ответственности не несет.

Спрос и предложение денег.

Спрос на деньги определяется теми функциями, которые они выполняют в экономике. Деньги нужны прежде всего для того, чтобы осуществлять покупки необходимых товаров и услуг. Если растут доходы, то растут и цены. В результате населению и предпринимателям необходимо больше денег для осуществления своих операций.

Следовательно, спрос на деньги зависит и от размеров доходов населения. Деньги нужны и для того, чтобы иметь запасную стоимость, накапливать деньги. Таким образом, спрос на деньги состоит из спроса на деньги как средство обмена и единицы счета и спроса на деньги как на запасную стоимость.

И тот и другой очень чувствительны к изменениям в цене облигаций и других неденежных активов. Если облигации будут приносить более высокий процент, чем простое владение деньгами, то население будет предпочитать покупку облигаций.

Мы можем сделать, следовательно, вывод, что спрос на деньги будет зависеть от того процента, который выплачивается по денежным активам и от размеров получаемого населением дохода.

Спрос на деньги количество денег, которое население и предприниматели хотели бы иметь в своем распоряжении в настоящий момент в зависимости от имеющегося уровня доходов и ставки процента по денежным активам (график 1).

График 1. Спрос на деньги.

Если процент, выплачиваемый по облигациям, будет возрастать, то спрос на деньги будет сокращаться. И наоборот, если ставка процента будет падать, то население и предприниматели будут предпочитать хранить и держать у себя в виде денег большую часть своего дохода.

Попробуем построить график спроса на деньги, исходя из предположения, что население может иметь доход либо в 1 триллион рублей, либо в 2 триллиона рублей, из которых часть будет храниться в деньгах, а часть в неденежных активах.

Доля денег, хранимых населением, будет зависеть, таким образом, от процентной ставки по неденежным активам и размера доходов.

Предложение денег количество денег, предлагаемое центральным банком страны на денежном рынке.

Предложение денег можно представить в виде кривой на графике, где на горизонтальной оси отложено количество денег в обращении, или денежная масса М2, а на вертикальной оси будет отложен уровень ставки процента на неденежные активы, такие, как облигации, например.

Наклон кривой предложения будет определяться той целью, которую ставит перед собой центральный банк в области денежного предложения.

Если центральный банк предпочитает сохранять определенное количество денег в обращении, не заботясь о ставке процента, то кривая будет иметь вид вертикальной прямой линии, как это показано на графике 2.

  • График 2. Предложение денег при поддержании стабильного обьема денежной массы
  • Если центральный банк ставит своей целью сохранение определенной ставки процента на денежном рынке, при равнодушном отношении к количеству денег в обращении, то предложение денег будет представлено горизонтальной прямой линией, параллельной оси, на которой отложено количество денег в обращении, как это показано на графике 3.
  • График 3. Предложение денег при поддержании стабильной ставки процента

Что влияет на предложение денег? Кредитная ситема устроена таким образом, что центральный банк регулирует количество резервов в денежно-кредитной системе и в результате воздействует на денежное предложение.

Денежно-кредитная политика центральных банков. Совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов, получила название денежно-кредитной политики.

Ее цель заключается в регулировании хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция).

В условиях падения производства и увеличения безработицы центральные банки пытаются оживить конъюнктуру путем расширения кредита и снижения нормы процента. Предполагается, что кредитная экспансия может оказать положительное влияние на динамику капиталовложений, потребительский спрос и способствовать выведению экономики из кризисного состояния.

Напрнимер, экономический подъем обычно сопровождается «биржевой горячкой», спекуляцией, ростом цен, нарастанием диспропорций в экономике. В таких случаях центральные банки стремятся предотвратить «перегрев» конъюнктуры при помощи кредитной рестрикции: ограничение кредита, повышения процента, сдерживания темпов эмиссии платежных средств и т.п.

Цель денежно-кредитной политики центрального банка — обеспечение благоприятных условий для финансового капитала. Эта цель конкретизируется в задачах органов денежно-кредитного контроля: смягчение или устранение циклических колебаний производства и занятости рабочей силы; регулирование темпов экономического роста; сдерживание инфляции; выравнивание платежного баланса.

Попытки устранить коренные противоречия производства с помощью денежно-кредитной политики, как правило, не достигают цели. Поэтому денежно-кредитные мероприятия дополняются прямыми формами государственного вмешательства в экономику. Однако и в этих случаях удается лишь смягчить остроту кризисных явлений ценой диспропорций в экономике.

Денежно-кредитная политика отличается от других методов государственного регулирования косвенным характером воздействия на процесс воспроизводства. Наиболее распространена следующая схема регулирования: денежная масса — норма процента — капиталовложения — национальный доход. Центральный банк пытается непосредственно изменять только объем денежной эмиссии и кредита.

Эти операции влияют на рынок ссудных капиталов, что находит выражение в динамике нормы процента. Уровень процента, по мнению некоторых экономистов, важен для инвестирования капитала. Изменяя условия капиталовложений, центральные банки в конечном счете оказывают влияние на производство и занятость. Именно такую схему денежно-кредитного регулирования выдвинул в 30-х годах ХХв.

буржуазный экономист Дж.М.Кейнс. Первичным объектом регулирующих мероприятий центрального банка служит не денежная эмиссия или объем кредита, а величина сумм на резервных счетах кредитных учреждений в этом банке. Между размером резервов и кредитными операциями банков существует взаимосвязь, которая определяется в значительной мере законодательством о минимальных нормах обязательных резервов.

С ростом депозитов (в том числе мнимых вкладов) сумма резервов должна возрастать. Поэтому, если в ходе кредитной экспансии у банков образуется недостаток средств на резервном счете, они вынуждены затормозить или прекратить выдачу новых кредитов, продать часть портфеля ценных бумаг и принять другие меры для восстановления соотношения между резервами и размером своих операций.

Это может привести к замедлению и даже прекращению роста банковских кредитов. Например, если банки располагают избытком средств на резервном счете (по сравнению с нормами резервов), они имеют возможность расширить кредиты и создавать новые депозиты. В итоге приток банковского капитала на рынок увеличивается. Регулируя резервную позицию банков, центральный банк пытается воздействовать на состояние рынка ссудных капиталов.

Источник: https://mirznanii.com/a/265966/monetarizm-kak-teoriya-i-praktika

Монетаризм в экономике. Кратко объясняем теорию Фридмана

В общем смысле монетаризм в экономике – это теория, согласно которой инфляция является прямым следствием избыточного предложения денег. Это приводит к тому, что ответственность за инфляционные процессы в полной мере возлагается на центральный банк.

Монетаризм: кратко

Изначально в основе монетаризма лежит теория денег. Представители этой теории считают, что предложение денег автономно, а необдуманные действия государства по реализации облигаций и дополнительная эмиссия вызывают экономический дисбаланс.

Если излагать теорию монетаризма кратко, то можно выделить следующие тезисы:

  • роль государства ограничивается контролем над обращением денег;
  • рыночная экономика регулируется самостоятельно;
  • объем денег в обороте оказывает влияние на количество расходов потребителей, росту цен и инфляции;
  • инфляционные процессы должны подавляться;
  • какое-либо вмешательство в рыночные процессы губительно;
  • основной регулятор – денежная эмиссия;
  • отказ от краткосрочной денежной политики, ее замена на принятие долгосрочных мер.

С точки зрения монетаризма и экономического регулирования в соответствии с теорией, деньги – главная сфера, которая определяет порядок движения и развития производственных процессов. Спрос на деньги постоянно растет, что требует обеспечения его соответствия с предложением.

Для этого должно происходить постепенное увеличение денежной массы в обращении. При этом государственное регулирование сокращается до контроля над обращением денег.

Важно отметить: Монетаризм – это диаметральная противоположность теории Кейнсианства. 

Кто является основателем монетаризма

Основателем теории монетаризма является Милтон Фридман. Этот американский экономист был главой Чикагской школы неоклассического возрождения. Однако само название было придумано Карлом Бруннером.

Теория монетаризма Фридмана началась с кейнсианства, несмотря на то, что взгляды у представителей этих моделей на государственное вмешательство диаметрально противоположные. В начале карьеры М. Фридмен выступал за регулирование экономики, но позже он пришел к выводу, что вмешательство в национальное хозяйство не допустимо.

Монетаризм: представители

Среди экономистов известны такие представители теории монетаризма, как Алан Гринспен, Филипп Д. Каган, А. Шварц, М. Тэтчер и другие.

Сегодня монетаристы используют модифицированный подход. Он характеризуется более обширным вмешательством государства в случае нестабильности рынка.

Источник: http://z-motiv.ru/monetarizm-v-ekonomike-kratko-obyasnyaem-teoriyu-fridmana/

Монетаризм: определение, Фридман, примеры 2020

Определение: Монетаризм — это экономическая теория, в которой говорится, что денежная масса является наиболее важным фактором экономического роста. По мере увеличения денежной массы люди требуют большего. Заводы производят больше, создавая новые рабочие места.

Монетаристы предупреждают, что увеличение денежной массы обеспечивает временный рост экономического роста и создание рабочих мест. В долгосрочной перспективе это приведет к росту инфляции. Поскольку спрос опережает предложение, цены будут расти.

(Источник: «Что такое монетаризм?» Международный валютный фонд.)

Монетаристы считают, что денежно-кредитная политика более эффективна, чем фискальная политика. Это государственная трата и налоговая политика.

Стимуляция расходов добавляет к денежной массе, но создает дефицит. Это добавляет суверенный долг страны. Это увеличит процентные ставки.

Монетаристы говорят, что центральные банки более мощные, чем правительство, потому что они контролируют денежную массу.

Монетаристы наблюдают реальные процентные ставки, а не номинальные ставки. Большинство опубликованных ставок — это номинальные ставки. Реальные ставки устраняют последствия инфляции. Они дают более точную картину стоимости денег.

Сегодня монетаризм вышел из неприязни. Это потому, что денежная масса — это менее полезная мера ликвидности, чем в прошлом. Ликвидность включает в себя денежные средства, кредитные и денежные фонды. Кредит включает кредиты, облигации и ипотечные кредиты. Но денежная масса не измеряет другие активы, такие как акции, товары и домашний капитал.

Люди с большей вероятностью будут экономить деньги на фондовом рынке в качестве денежных рынков. Они получают лучшую отдачу. (Источник: «Разве федерация оставила теорию монетаристов?» Всемирный экономический форум, 23 сентября 2015 г.)

Это означает, что денежная масса не измеряет эти активы. Если фондовый рынок растет, люди чувствуют себя богатыми.

Они больше готовы потратить. Это увеличивает спрос и повышает экономику. Эти активы создали бумы, которые ФРС проигнорировала. Они привели к рецессии 2001 года и Великой рецессии.

Как это работает?

Когда денежная масса расширяется, она снижает процентные ставки, потому что у банков есть больше возможностей для кредитования, поэтому они готовы взимать более низкие ставки.

Это означает, что потребители берут больше денег на покупку больших предметов, таких как дома, автомобили и мебель.

Снижение денежной массы повышает процентные ставки, делая кредиты более дорогими и замедляя экономический рост.

В Соединенных Штатах Федеральная резервная система управляет денежной массой по ставке с поданными фондами.

Это целевая ставка, которую ФРС устанавливает для банков, чтобы взимать плату друг с другом за хранение своих избыточных денежных средств за одну ночь, и это влияет на все другие процентные ставки.

ФРС использует другие денежные инструменты, такие как требование резервирования, которое сообщает банкам, сколько их денег они должны иметь в резерве каждую ночь.

ФРС снижает инфляцию, повышая ставку кормильца или уменьшая денежную массу. Это называется сдерживающей денежно-кредитной политикой. Однако ФРС должна быть осторожна, чтобы не склонить экономику к рецессии. Чтобы избежать рецессии и, как следствие, безработицы, ФРС должна снизить ставку кормовых фондов и увеличить денежную массу.

Это называется экспансионистской денежно-кредитной политикой.

Милтон Фридман — отец монетаризма

Милтон Фридман создал теорию монетаризма в своем обращении 1967 года к Американской экономической ассоциации. Он сказал, что противоядие от инфляции было более высоким процентным ставкам. Это снизит денежную массу. Цены должны были бы упасть, поскольку у людей было меньше денег, чтобы тратить.

Мильтон также предупредил о том, что слишком быстро увеличить денежную массу. Это создало бы инфляцию. Но постепенный рост необходим для предотвращения роста безработицы. Если бы ФРС правильно управляла денежной массой, это создало бы экономику Златовласки. Это низкий уровень безработицы с приемлемым уровнем инфляции.

Фридман обвинил ФРС в Великой депрессии. Он сказал, что ФРС ужесточила денежную массу, когда она должна была ее ослабить. ФРС повысила процентные ставки для защиты стоимости доллара.

Оно тонуло, когда люди выкупали свою бумажную валюту за золото. В то время Соединенные Штаты по-прежнему находились на золотом уровне. Подбирая ставки, ФРС затрудняла получение кредитов. Это ухудшило рецессию в депрессию.

Примеры

Председатель Федерального резерва Пол Волкер использовал этот монетаризм для прекращения стагфляции. Он повысил ставку кормильца до 20 процентов в 1980 году. Это закончило инфляцию. Но это было дорого. Он создал рецессию 1980-82 годов. (Источники: «Денежное объяснение великой стагфляции 1970-х годов», NBER, февраль 2000 г.)

Председатель ФРС Бен Бернанке согласился с предложением Милтона о том, что ФРС культивирует умеренную инфляцию. Он был первым председателем ФРС, инфляция составляет 2 процента в годовом исчислении. Это ключевой уровень инфляции, который устраняет изменчивые цены на газ и продукты питания (Источник: «Монетаризм», «Econlib». Милтон Фридман, «Econlib.»

Источник: https://ru.routestofinance.com/monetarism-and-how-it-works

Ссылка на основную публикацию